これは2015年最初の金融大事件である。
スイス国立銀行（中央銀行）は2015年1月15日、自国通貨スイスフランの上昇を抑えるために、
対ユーロ通貨で設定していた
1ユーロ=1.2スイスフラン
の上限を撤廃すると発表。
2011年9月以降、外国為替市場で無制限にスイスフランを売り、ユーロを買ってフラン高を防いで来たが、
欧州中央銀行（ECB）の量的質的金融緩和の観測もあり、異例の政策継続を断念した。
・・・約3年ほど前から、スイス国立銀行が、スイスフラン高を抑えるために、無制限にユーロを買い続け抑えていた。
これまでの通例では、最初にそれを匂わすようなことを、徐々に情報を流しながら辞めていく形をとっていた。
しかし、今回に至っては、 前代未聞・・・
超突然、何の前触れも無く、
スイス国立銀行： 「全部やめまーす！」 と発表。
その瞬間に、世界の機関投資家などが、金（カネ）を大量に打ち込んだ。
その結果・・・
スイスフランが瞬間的に、異常なまでに急騰。
その結果、スイスフランを活用してFX取引をしていた大多数のプレイヤーが、大損こいてしまいました。
なぜスイスフランを活用していた大多数のプレイヤーが大損したのか？
従来のFX業界における常識によれば、スイスフランは他の通貨に比べて金利が低かった。
そこで、多くのFX取引をしているプレイヤーが、
「スイスフランを売って他の通貨を買う」
というポジションを取ることで、金利差をスワップ金利という形で、受け取り続けることができていたわけだ。
金利の安い通貨を売って、相対的に金利が高い通貨を買う。
「トルコリラ円」などの、メジャーどころのセットと同じ方法。
そんな中で、スイスフランに関してはセオリーのようなものがもう一つ存在していた。
それは、
通常、高金利通貨は、金利で稼ごうとしても、通貨自体が暴落してしまえば利益が飛んでしまうが、
スイスフランは自国通貨が強くならないように、スイス国立銀行（中央銀行）が、
「無制限にスイスフランを売って、 1ユーロ=1.2スイスフランを維持する」
と約束のようなものをしていたので、多くのFX投資プレイヤーたちは、安心してスイスフランを売って、
他の通貨を買い続けていました。
そんな状況下での、突然の 「はしご外し」とも言える、スイス国立銀行（中央銀行）による発表。
1ユーロ＝1.2スイスフランの上限に張り付く形になっていた為替レートが、一時0.8スイスフランまで急騰。
よく聞く 円・ドル換算だと、
1ドル120円だったものが、
一日で1ドル80円になったようなものだ。
スイスフランに投資していた大多数のFXプレイヤーたちはどうなったのか
当然ながら、スイスフランが急騰した瞬間、レバレッジをかけてスイスフランを買いまくったFXプレイヤーは、
大勝ちしたことになる。
けれど、大多数のFX投資プレイヤーはそうではありませんでした。
なにせ、既に説明したように、「スイスフランの鉄板セオリー」があったから。
よって、大多数のFXプレイヤーは、レバレッジをかけて、スイスフランを売りまくって、他の通貨を買いまくっていたことになる。
日本国内において、FXのレバレッジは25倍に規制されているが、それでもたった4％動けば、証拠金が100％無くなる計算。
そんな中で、40％にも匹敵する変動が襲って来た。
25倍×4％=100%
25倍×40％=1,000%
仮に25倍のレバレッジをかけて、従来のセオリー通り、
「スイスフランを売って他の通貨を買う」
をやっていたとしたら・・・。
何と、証拠金の10倍の損失が発生したことになる
ロスカット機能はどう働いたのか？
FX取引においては通常、証拠金の約80％が無くなれば、システムが強制的に取引を終了させるという
「ロスカット機能」がついている。
1ユーロ=1.2スイスフランを、レバレッジ25倍で他の通貨を買えば、
1ユーロ=1.17スイスフランくらいまでスイスフラン高になって、
損失が出る前にFX業者が勝手に他の通貨を売って、損失を証拠金の範囲内に収めてくれるという仕組みになっている。
けれど、今回は例外だった。
何せ、
1ユーロ=1.2スイスフランで取引されていたものが、
瞬間的に 1ユーロ=0.8スイスフラン
に変動してしまったのだから・・・。
流動性というものを、超越した変動の時には、ロスカット取引機能は働かない。
結果として、
1ユーロ=0.8スイスフラン
ベースでのロスカットのために、他の通貨を売ることになると
証拠金の何十倍もの損失になり、その損は全て、FX投資プレイヤーに対して、追加の証拠金という形で請求される。
証拠金100万円で、「ロスカット機能」もついているから
「安心・安全」
と、余裕こいていたところ、
ある日突然、1,000万円もの追加請求がFX業者から来る。
中央銀行はイザとなれば、セオリーを簡単にひっくり返して来る。
「金融資本主義」の中では、中央銀行もゼロサムゲームの中で、勝利を狙っているプレイヤーの一人であるということだ。
僕たちの生まれ育った日本はどうだろうか？
日本銀行が行っている、量的質的金融緩和の先にあるのは何のか
日本銀行が、2014年の7月〜9月の間だけで、個人・法人・政府・銀行・年金・保険・・・
全プレイヤーが株・証券で兆単位で負けた中日本銀行だけが、17兆円も勝利している
僕たちは個人として、今後どのように考えればよいのだろうか？
深く考えさせられる事件だった。
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