2012年03月06日
【投資】利益を最大化する公式
相場における期待値はPF（プロフィットファクター）と呼ばれ、以下の式で表されます。
期待値（PF）＝（勝率×平均利益）÷（負率×平均損失）
私たちがまず考えなければいけないことは、この期待値が１以上となる取引手法を見つけることです。１未満の手法であれば、長期的に資産が減少していくことになります。
もし、期待値が１以上の取引手法が見つかった場合、次に考えることは、利益を再投資する際にその利益が最大化するトレードを行うことです。
まずは、最も簡単な例として、勝てば賭けた資金分だけ儲かり、負ければ賭けた資金が没収されるゲームを考えてみます。つまり、利益＝損失＝1の場合であり、これは「ケリーの公式」と呼ばれ、以下の式で表されます。
賭け率（ｆ）＝2×（勝率）−1
勝率が６割（0.6）のときは、掛け率が0.2となり、原資の２割を賭け続けるのが一番利益が最大化されることになります。
また、勝率が５割未満（0.5未満）の場合は賭け率がマイナスとなり、賭けはしない方がいいということになります。
期待値（PF）＝（勝率×平均利益）÷（負率×平均損失）
私たちがまず考えなければいけないことは、この期待値が１以上となる取引手法を見つけることです。１未満の手法であれば、長期的に資産が減少していくことになります。
もし、期待値が１以上の取引手法が見つかった場合、次に考えることは、利益を再投資する際にその利益が最大化するトレードを行うことです。
まずは、最も簡単な例として、勝てば賭けた資金分だけ儲かり、負ければ賭けた資金が没収されるゲームを考えてみます。つまり、利益＝損失＝1の場合であり、これは「ケリーの公式」と呼ばれ、以下の式で表されます。
賭け率（ｆ）＝2×（勝率）−1
勝率が６割（0.6）のときは、掛け率が0.2となり、原資の２割を賭け続けるのが一番利益が最大化されることになります。
また、勝率が５割未満（0.5未満）の場合は賭け率がマイナスとなり、賭けはしない方がいいということになります。
