2009年04月21日
ウォーレン・バフェット
まず、投資家といえば誰ですか？と問われれば、世界で一番名前をあげられるのは『ウォーレン・バフェット』ではないでしょうか。そして、最も模倣されようとしているのも彼です。
しかし、断言します。彼を模倣しようとして居る人は彼を１ミリも理解してはいません。ブログでもそうです。彼を参考にしているというブログのほとんどが、単に彼に関する書籍を読み、分かったつもりになっているものがほとんどです。
バリュー投資とは何ですか？そもそも何が会社のバリューですか？
これが分かっていれば彼の真似が出来ないことが分かるはずです。バリュー投資の神髄はその企業の価値をどうやって計り、どの程度計るのかにあります。しかしながら、これに関してバフェット自身が誰かに語る事はないでしょう。なぜなら、そんなことは語っても分かる事ではない上に、バフェット自身にも明確な基準があるわけではないでしょうから。
方程式はありません。数学の数式で企業の本質的価値を正確に計ることはできないのです。それは数学で人の価値を評価できないのと同じです。人の未来を予測できないのと同じです。なぜ、企業の価値や企業の未来ならば数式で予測できると考えるのか、私はその方が不思議なくらいです。
大体、バリューを測定する方法はバフェットにとって最大の武器なのです。他人に話すわけはありません。当たり前です。
では、我々には何ができるのか。それは自分独自のバリュー投資の手法を磨くことです。自分で考え、評価する方法を確立することです。そして、その範囲では彼自身の言葉は非常に参考になります。何を基準に自分の考えをまとめていけば良いのかを示してくれます。
バフェットの本を数冊読んだ程度で彼のようになれるなら、彼は今のような大富豪にはなっていないでしょう。バフェットの真似が容易にできるのなら、彼は今のような大富豪にはなっていないでしょう。
大学生や高校生、また位置する立場が彼とは違ういわゆる金融のプロに彼を理解できようはずがありません。そもそも、投資をしようとする上で誰かの知恵に、誰かの手法に頼ろうとしないことです。それは理解とはほど遠い行為です。例えば、あなたが彼の真似をしたとしましょう。バフェットについて知っている知識をもとに企業の価値を数値化してみましょう。彼と同じ数字をはじけますか？たとえば、ある企業の価値を金額にしていくらと具体的に数値化してみて下さい。その数字がバフェットの出した答えに一致しないまでも限りなく近い数字になっていると言えますか？そして、それをどうやって確認するのですか？どうやって彼に近づいていることを確認するのでしょう？
あなたはあなたのやり方でやれば良いのです。誰かの知恵を借りたり、参考にしたりはしましょう。誰かの真似をするだけではいけません。自分の考えに縛られるだけでもいけません。つまりはそういうことです。
しかし、断言します。彼を模倣しようとして居る人は彼を１ミリも理解してはいません。ブログでもそうです。彼を参考にしているというブログのほとんどが、単に彼に関する書籍を読み、分かったつもりになっているものがほとんどです。
バリュー投資とは何ですか？そもそも何が会社のバリューですか？
これが分かっていれば彼の真似が出来ないことが分かるはずです。バリュー投資の神髄はその企業の価値をどうやって計り、どの程度計るのかにあります。しかしながら、これに関してバフェット自身が誰かに語る事はないでしょう。なぜなら、そんなことは語っても分かる事ではない上に、バフェット自身にも明確な基準があるわけではないでしょうから。
方程式はありません。数学の数式で企業の本質的価値を正確に計ることはできないのです。それは数学で人の価値を評価できないのと同じです。人の未来を予測できないのと同じです。なぜ、企業の価値や企業の未来ならば数式で予測できると考えるのか、私はその方が不思議なくらいです。
大体、バリューを測定する方法はバフェットにとって最大の武器なのです。他人に話すわけはありません。当たり前です。
では、我々には何ができるのか。それは自分独自のバリュー投資の手法を磨くことです。自分で考え、評価する方法を確立することです。そして、その範囲では彼自身の言葉は非常に参考になります。何を基準に自分の考えをまとめていけば良いのかを示してくれます。
バフェットの本を数冊読んだ程度で彼のようになれるなら、彼は今のような大富豪にはなっていないでしょう。バフェットの真似が容易にできるのなら、彼は今のような大富豪にはなっていないでしょう。
大学生や高校生、また位置する立場が彼とは違ういわゆる金融のプロに彼を理解できようはずがありません。そもそも、投資をしようとする上で誰かの知恵に、誰かの手法に頼ろうとしないことです。それは理解とはほど遠い行為です。例えば、あなたが彼の真似をしたとしましょう。バフェットについて知っている知識をもとに企業の価値を数値化してみましょう。彼と同じ数字をはじけますか？たとえば、ある企業の価値を金額にしていくらと具体的に数値化してみて下さい。その数字がバフェットの出した答えに一致しないまでも限りなく近い数字になっていると言えますか？そして、それをどうやって確認するのですか？どうやって彼に近づいていることを確認するのでしょう？
あなたはあなたのやり方でやれば良いのです。誰かの知恵を借りたり、参考にしたりはしましょう。誰かの真似をするだけではいけません。自分の考えに縛られるだけでもいけません。つまりはそういうことです。
