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2004年から2013年までは入金投資法で信用レバが現物の最大1.5倍までの超アグレッシブ投資
2013年から2015年までは、入金投資法を止めて、信用レバが最大1倍程度のアグレッシブ投資
2015年についに破産リスクをほぼゼロにするために、信用取引を大幅に制限することにした。
ただし、投資を続けていくには変わりなく、するからにはリターンを(期待値で計って)最大化したい。
もちろん、「破産リスクほぼゼロ前提」で。
新・投資方針
株式に対する期待利回り:10%~15%程度/成長ゼロでPER6倍~10倍とかを目指してPFを作成する
もちろん、金利情勢も考慮して利回りは出す。
基本的には上記が出来る場合には、現物100%、待機資金は無し
期待利回りが下がるにつれて、多少待機資金を増やす。
チャンスがあれば信用取引を使用する。
信用取引は、「現物の2割まで」
とする。
永久保有予定で信用を行うからには、破産リスクを伴う市場の暴落時の対応が必要。
暴落時には、当初の建て玉は(ファンダメンタルに影響がない限り)切らず、維持する。
全体が「7割」下がったとすると、(1+0.2)0.7=0.84下がって0.16となる。
その際には、現物:信用=4:5となる。その時点で、今の
「持ち家」を担保に「長期固定」資金を借り入れる。
その「長期固定」資金は配当で返す。
このやり方は、「致命的にダメな会社またはすっ高値の会社」を購入した場合、つまり、銘柄選択が完全に間違っている場合には破産するが、
「市場の暴落」という自分の信じたバリュー投資とは関係のない、信用取引と非常に相性が悪いイベントに対して有効な戦術となる。
ある程度のリターンを諦めて、破産リスクをほぼゼロにする。でも現物オンリーよりはリスクをとる、このやり方で今後の半分降りた投資を当分の間行っていきたい。
って言っている今でも信用は5割あるんですが。。。これは自然にまかせることにしてます。
まあこの戦術でも十分にアグレッシブだとは思いますが、枕を高くして眠りたい。仕事はボランティアにしたい。いろいろな思いがあって、今回、このように規定しました。
このブログを始めたときのGOALが見えてきたということです。
証券口座を絞りました。 2015.09.16
よくここまで頑張った 決断の時 勝負か… 2015.08.27 コメント(4)