年率200％の株式投資ブログ
どの世界でも、成功するためには秘訣があるようです。株式投資の世界でも、成功するためには秘訣があると思います。 私たちが考える成功するための『7つの習慣』をまとめてみました。全てを守り続けるのは難しいかもしれませんが、ご参考にしてください。 習慣１．「株価の上下」を予測するのでなく、「割安かどうか」にまず着目すること これはバリュー投資の基本中の基礎です。私たちが投資に確信を持てるケースは、二つの根拠が明らかな時だけです。すなわち、 １．価値と価格にギャップがあること２．それが修正されるストーリーがあること 私達の第一習慣は、まず、１価値と価格のギャップに着目することです。それが見えた時にはじめて、２"修正"のストーリーを思索し始めます。人は、株価上昇のストーリーを夢見て株を買います。夢をみるより、シビアな現実に目を向けるという、この地味な考え方が、一番大事と私達は考えます。 投資のための"７つの習慣"について書いてみようと思います。これは、私たちシェアーズの投資方針 でもあります。 習慣２．意見でなく、事実に基づいて判断すること 切り口（視点）が有効であれば、事実に基づく判断の結果に裏切られることはありません。バリュー投資家が持つべき基本的な切り口（視点）は、 １．割安度（バランスシートの健全性、事業の有望性）２．経営力（株主重視度、資本政策の上手い下手）３．価格修正ストーリー（流動性、テーマ性など） ぐらいです。事実を確認する道具はそれほど多くはありません。財務諸表が情報の6割、過去10年の記事が、情報の2割を占めています。残りの2割は、インタビューなどの生情報です。 これも地味ですが、大事な習慣です。 習慣３. 結果でなく、その裏にある原因を見つめること 大事なことは株価の「上がった、下がった」という結果でなく、その理由だと思います。多くの投資家が株価を追いかけチャート分析に走る理由は簡単で、皆が知っている指標が、ただ1つ、株価という"結果"だけだからです。"結果"をいくらこねくり回しても、次につながる価値ある知見は決して得られません。 「学ぶこと」とは、究極的には、世の中の因果関係を理解することではないでしょうか。 習慣４．投資は手段であり、目的でないと知ること いつも投資をしつづける必要はないと思います。割安でない時は投資自身を控えること。決して、手っ取り早く儲けようと思わないこと。これができないと必ず感情の落とし穴にはまる気がします。 人間誰しも手っ取り早く儲けたいと思うので、じれったい株価の推移に業を煮やし、短期の売買をしかける人も多いのではないでしょうか？税務対策のための皆の損切りの季節、あまり動かないでのんびりしようと思っています。 習慣５．すべてを知る必要はない。価値の"本質"を見抜くこと 私達は、基本的に証券市場の人間ではなく、企業の経営という側面に近いため、「企業が価値を生み出す源泉は何か？」を常に問いつづけている気がします。いままで様々な企業を見てきて、結局、価値の源泉は、どの企業も１つか、２つしかなかった気がします。 「その会社の強みを一言で言うと・・・」は私の好きな質問でもあります。正直、習慣５は難しいです。 習慣６．直観を無視しないこと、投資を楽しむこと 出来る限りの分析をし終わった後で、最後は、直観に基づいて投資を決めることもあります。これが不思議とうまくいくことがあります。 大発見やノーベル賞のほとんどが、論理性に基づいた「昼の科学」でなく、感性（パトス）に基づく夜の科学（ナイトサイエンス）から生まれていることに通ずるものを感じます。 また、私達は気楽に投資を楽しんでいます。時には、投資したお金は元々なかったもの、と考える姿勢も大事ではないでしょうか？ 習慣７．毎月最低収入の一割を証券口座に振り返ること かの有名な『バビロンの大富豪』にも出てくる資産形成の第一習慣です。バビロンの遺跡から発掘された石片には、ある奴隷が、借金を返済し、財を成すまでの日記が刻まれていました。 その内容は、・・・まず収入の１割を、必ず自分の手元にとって置くこと、2割を借金の返済に充てること、残りの7割で生活することです。 この石片に刻まれた習慣を実践した大学教授は、見事借金をすべて返済し、財を成したという内容です。なるほど、と思わせる深い知恵の詰まった名著です。ポイントは、1割は最初からなかったものとして口座を移してしまうことです。あんがい収入の7割で生活しても困るということは少ないです。人間は結局感情の動物なのでしょうか。 簡単な7つの習慣ですが、長期間では大きな助けとなると思います。ぜひ、お試し下さい。
どの世界でも、成功するためには秘訣があるようです。株式投資の世界でも、成功するためには秘訣があると思います。
私たちが考える成功するための『7つの習慣』をまとめてみました。全てを守り続けるのは難しいかもしれませんが、ご参考にしてください。
習慣１．「株価の上下」を予測するのでなく、「割安かどうか」にまず着目すること
これはバリュー投資の基本中の基礎です。私たちが投資に確信を持てるケースは、二つの根拠が明らかな時だけです。すなわち、
１．価値と価格にギャップがあること２．それが修正されるストーリーがあること
私達の第一習慣は、まず、１価値と価格のギャップに着目することです。それが見えた時にはじめて、２"修正"のストーリーを思索し始めます。人は、株価上昇のストーリーを夢見て株を買います。夢をみるより、シビアな現実に目を向けるという、この地味な考え方が、一番大事と私達は考えます。
投資のための"７つの習慣"について書いてみようと思います。これは、私たちシェアーズの投資方針 でもあります。
習慣２．意見でなく、事実に基づいて判断すること
切り口（視点）が有効であれば、事実に基づく判断の結果に裏切られることはありません。バリュー投資家が持つべき基本的な切り口（視点）は、
１．割安度（バランスシートの健全性、事業の有望性）２．経営力（株主重視度、資本政策の上手い下手）３．価格修正ストーリー（流動性、テーマ性など）
ぐらいです。事実を確認する道具はそれほど多くはありません。財務諸表が情報の6割、過去10年の記事が、情報の2割を占めています。残りの2割は、インタビューなどの生情報です。
これも地味ですが、大事な習慣です。
習慣３. 結果でなく、その裏にある原因を見つめること
大事なことは株価の「上がった、下がった」という結果でなく、その理由だと思います。多くの投資家が株価を追いかけチャート分析に走る理由は簡単で、皆が知っている指標が、ただ1つ、株価という"結果"だけだからです。"結果"をいくらこねくり回しても、次につながる価値ある知見は決して得られません。
「学ぶこと」とは、究極的には、世の中の因果関係を理解することではないでしょうか。
習慣４．投資は手段であり、目的でないと知ること
いつも投資をしつづける必要はないと思います。割安でない時は投資自身を控えること。決して、手っ取り早く儲けようと思わないこと。これができないと必ず感情の落とし穴にはまる気がします。
人間誰しも手っ取り早く儲けたいと思うので、じれったい株価の推移に業を煮やし、短期の売買をしかける人も多いのではないでしょうか？税務対策のための皆の損切りの季節、あまり動かないでのんびりしようと思っています。
習慣５．すべてを知る必要はない。価値の"本質"を見抜くこと
私達は、基本的に証券市場の人間ではなく、企業の経営という側面に近いため、「企業が価値を生み出す源泉は何か？」を常に問いつづけている気がします。いままで様々な企業を見てきて、結局、価値の源泉は、どの企業も１つか、２つしかなかった気がします。
「その会社の強みを一言で言うと・・・」は私の好きな質問でもあります。正直、習慣５は難しいです。
習慣６．直観を無視しないこと、投資を楽しむこと
出来る限りの分析をし終わった後で、最後は、直観に基づいて投資を決めることもあります。これが不思議とうまくいくことがあります。
大発見やノーベル賞のほとんどが、論理性に基づいた「昼の科学」でなく、感性（パトス）に基づく夜の科学（ナイトサイエンス）から生まれていることに通ずるものを感じます。
また、私達は気楽に投資を楽しんでいます。時には、投資したお金は元々なかったもの、と考える姿勢も大事ではないでしょうか？
習慣７．毎月最低収入の一割を証券口座に振り返ること
かの有名な『バビロンの大富豪』にも出てくる資産形成の第一習慣です。バビロンの遺跡から発掘された石片には、ある奴隷が、借金を返済し、財を成すまでの日記が刻まれていました。
その内容は、・・・まず収入の１割を、必ず自分の手元にとって置くこと、2割を借金の返済に充てること、残りの7割で生活することです。
この石片に刻まれた習慣を実践した大学教授は、見事借金をすべて返済し、財を成したという内容です。なるほど、と思わせる深い知恵の詰まった名著です。ポイントは、1割は最初からなかったものとして口座を移してしまうことです。あんがい収入の7割で生活しても困るということは少ないです。人間は結局感情の動物なのでしょうか。
簡単な7つの習慣ですが、長期間では大きな助けとなると思います。ぜひ、お試し下さい。
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