PR
Keyword Search
▼キーワード検索
lodestar2006
主に株式投資について思うところを書いています。
2024～25主力株概況3…
New!
みきまるファンドさん
晩秋 New! slowlysheepさん
三洋貿易(3176)---25…
New!
征野三朗さん
【１０月運用成績】… かぶ１０００さん
2024年10月の運用結果 snoozer8888さん
Ｙａｓｕａｋｉの株… ヤスイノ2005さん
宮木京子の さらさ… 宮木 京子さん
Perpetual Traveler… stareyes1947さん
勝てば官軍！株式投資 Duke1979さん
移転しますた DON7さん
晩秋 New! slowlysheepさん
三洋貿易(3176)---25…
New!
征野三朗さん【１０月運用成績】… かぶ１０００さん
2024年10月の運用結果 snoozer8888さん
Ｙａｓｕａｋｉの株… ヤスイノ2005さん
宮木京子の さらさ… 宮木 京子さん
Perpetual Traveler… stareyes1947さん
勝てば官軍！株式投資 Duke1979さん
移転しますた DON7さん
Comments
2011.11.07
カテゴリ： 業界・銘柄分析
ステップの決算が先週末開示されましたので、過去の業績と比較して簡易分析してみます。
１．売上・利益実数値と利益率
売上及び利益の実数値は綺麗な右肩上がりで申し分なし。
利益率は対売上高ベースでは右肩上がりで評価できるものの、対資産・資本ベースでは横ばいでやや物足りない印象。
２．ＲＯＤとＣＦ
順調に伸び続けたＲＯＤ（経常利益÷有利子負債）が平成２０年度に大幅に下落している一方で、ＣＦ面は投資ＣＦが大幅に増加し、簡易ＦＣＦ（営業ＣＦ－投資ＣＦ）がマイナスに転じています。
これは、銀行から融資を受けて新校舎用の土地取得及び建物建設といった設備投資を大幅に増やしたためです。
その時は投資ＣＦの大幅増加を嫌気して保有していた株を売ってしまったのですが、平成２３年度で投資ＣＦ額が減り、簡易ＦＣＦがプラスに改善したことを評価して買い直しました。それでもＲＯＤの水準は依然低いのでこの数値が今以上に悪化するようなら売却を考える必要性があるかもしれません。
３．会社予想信頼性
学習塾業界の同業者の数値を見ていると結構ブレが大きい会社が多いのですが、その点を踏まえると予想信頼性が高く、かつ、増収増益を続けているこの会社は保有しても安心感があります。
４．株価指標
以上のように優良企業といってもいい経営成績ですが、予想ＰＥＲは７倍以下、ＰＢＲは０.７倍以下、予想配当利回りは４％以上と割安と判断できる水準となっています。
万年こんな感じなんで仕方がないのですが、株式分割して一単元がかなり少額になってもこの状態が続いているというのは何とも悲しいですね。
増配予想決算受けて今日は騰がるかなと思ってましたが、ほとんど反応なし。というわけで買い増しました（笑）。
１．売上・利益実数値と利益率
売上及び利益の実数値は綺麗な右肩上がりで申し分なし。
利益率は対売上高ベースでは右肩上がりで評価できるものの、対資産・資本ベースでは横ばいでやや物足りない印象。
２．ＲＯＤとＣＦ
順調に伸び続けたＲＯＤ（経常利益÷有利子負債）が平成２０年度に大幅に下落している一方で、ＣＦ面は投資ＣＦが大幅に増加し、簡易ＦＣＦ（営業ＣＦ－投資ＣＦ）がマイナスに転じています。
これは、銀行から融資を受けて新校舎用の土地取得及び建物建設といった設備投資を大幅に増やしたためです。
その時は投資ＣＦの大幅増加を嫌気して保有していた株を売ってしまったのですが、平成２３年度で投資ＣＦ額が減り、簡易ＦＣＦがプラスに改善したことを評価して買い直しました。それでもＲＯＤの水準は依然低いのでこの数値が今以上に悪化するようなら売却を考える必要性があるかもしれません。
３．会社予想信頼性
学習塾業界の同業者の数値を見ていると結構ブレが大きい会社が多いのですが、その点を踏まえると予想信頼性が高く、かつ、増収増益を続けているこの会社は保有しても安心感があります。
４．株価指標
以上のように優良企業といってもいい経営成績ですが、予想ＰＥＲは７倍以下、ＰＢＲは０.７倍以下、予想配当利回りは４％以上と割安と判断できる水準となっています。
万年こんな感じなんで仕方がないのですが、株式分割して一単元がかなり少額になってもこの状態が続いているというのは何とも悲しいですね。
増配予想決算受けて今日は騰がるかなと思ってましたが、ほとんど反応なし。というわけで買い増しました（笑）。
お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう
[業界・銘柄分析] カテゴリの最新記事
-
運用成績・ポートフォリオ番外編（NISA口… 2018.01.01
-
ＷＤＢホールディングス有報メモ 2013.08.27
-
ウォーターダイレクト有報メモ 2013.08.23
【毎日開催】
15記事にいいね！で1ポイント
© Rakuten Group, Inc.
