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2014年05月15日

ドワンゴKADOKAWA経営統合株価は？その他

カテゴリ：株取日記

先週金曜に信用買いしたドワンゴ→ 前回ブログ
2600あたりから買い集め、2500あたりまで下げ
「2500を完全に下回ったら損切りだな」
と思い様子を見ていたら
ドワンゴとＫＡＤＯＫＡＷＡが経営統合のニュースで上げる

経営統合に関しては驚きというほどでもありませんでした
ドワンゴ会長はＫＡＤＯＫＡＷＡ取締を務めていましたし両社株も持ち合い、ニコニコ動画を見ても
ＫＡＤＯＫＡＷＡとの仲良しっぷりはよくわかりました

が、経営統合となると業績の見通しがわからなくなるんですよね

角川の今期業績実績（来季予想は無し）とドワンゴの来期業績予想から
持株会社の発行予定株式で概算するとEPSは132.4程度？
ドワンゴ1株に対して1株割当なのでそのままで考えると
ＰＥＲ15倍で1986
ＰＥＲ20倍で2648
ドワンゴはＰＥＲ40~50倍あたりなので50倍だと6620

角川の四季報予想15年度から概算すると持株会社EPSは86.3程度？
角川がＰＥＲ15倍程度の推移
ドワンゴはＰＥＲ40~50倍の推移
平均値はＰＥＲ27~32倍
EPS86.3でＰＥＲ30なら高値は2600程度

そう考えると持株会社の株価は今までのドワンゴと同じ程度に考えてもいいか・・・

経営が苦しくなって経営統合というわけではなく
両社の特徴を活かしたシナジー効果も期待できるでしょう
マインドとしてはプラス方向かと思います

少しの間は上がるかなと予想していますので
適度なところで現引きにてドワンゴの現物保有比率を高めようかな
といった予定でいます

さて直近の決算にて気になる銘柄は
あまりないなぁといった印象ですね

4837シダックスは15年予想が954％増と言う事で
「お」と思ったのですがIRを見てみると
子会社売却との事なので16年には元通りとなってしまうでしょう

4651サニックスは15年予想約200％増
15年予想EPSは四季報予想では81だったものが184に増
現在株価が1232でPER16程度

EPSが184で計算すると
PER15だと株価は概算2700あたり
PER10でも株価1840

サニックスは今買えば倍程度は期待できるんじゃないかな
といった印象
6月の四季報発刊時には既に高値になっているかなとの予測