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2007年11月04日

色々と考えていたのですが、
デルタに応じてヘッジのワラントの量を増やせば
満期まで待たずとも円高に触れた場合には
ヘッジが効いて、場合によっては利益になる。
その分、円安に振れた場合にはかえって損失が
出る場合もある。

結局、一長一短と言ったところでしょうか。
どちらにしろ相場が動かない限りは損失になるという
点では、ストラドル／ストラングルの買い
（コールとプットを同時に買い建てる）と同じです。
現在はFXのスワップポイントに固執しているので、
円ショートとプットワラント買いの組み合わせですが、
それが良いのかどうかも考えてみる必要がありそうです。

確実に利益を向上させることができると
判っていることは、
・ボラティリティの低い時に買う
・ボラティリティの高い時に売る
・ヘッジのコストを抑える
（＝eワラントは高いのでオプションを使う）

あと、これは相場を取るということになるので、
リスクが増すことになるのですが、
・相場の方向を見込んでヘッジの量を調整する
・ヘッジを少なめにして、確立の高そうな相場のみ取る

リスクヘッジと言うと損失の一部を補填するイメージが
強いような気もするので、そういう意味では、
後半の２つが適切なのかもしれません。

現在の過度にヘッジに頼った手法は
リスクヘッジと言うよりは、
ボラティリティによる鞘取りをしている
ような状態なのかもしれません。

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最終更新日 2007年11月04日 15時32分06秒
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■コメント

Re:ボラティリティの鞘取り？(11/04)

sirotyan3694 さん

こんにちは！もくさん。お久です。
記事一覧を見ましたがワラントを毎日研究されているようですね。
今回の記事、私はもうついていけません。
言葉がわからなくて。

そういう私も投資に対しての姿勢を勉強し始めています。どうもメンタル面と勘が欠けているように思えたからです。

勘は運でもありますが投資の成績もある意味運も含まれていると思います。運を良くするのは勘だと思っています。まぁ、これは自論ですのでそんな考えもあるのかと思ってください。 (2007年11月09日 16時07分00秒)

返事を書く

＞sirotyan3694さん

もく坊さん

どうも、お久しぶりです。

＞記事一覧を見ましたがワラントを毎日研究されているようですね。

ちょっとはまってます。
オプションは研究対象としてはなかなか面白いですよ。
eワラントは買いしかできないし、GSの利ざやが大きいので
魅力が薄いですけどね・・・

＞今回の記事、私はもうついていけません。
＞言葉がわからなくて。

たしかに、これから勉強しようと言う方には若干、不親切かも知れませんね。
オプションに関する勉強のサイトも紹介しているので、
そこを見て頂ければ、言葉が通じるようになるかもしれません（＾＾；

＞そういう私も投資に対しての姿勢を勉強し始めています。どうもメンタル面と勘が欠けているように思えたからです。
＞
＞勘は運でもありますが投資の成績もある意味運も含まれていると思います。運を良くするのは勘だと思っています。まぁ、これは自論ですのでそんな考えもあるのかと思ってください。
-----

なるほど。それは人生にも役立ちそうですね。
セレンディピティという言葉を思い出しました。
とあるサイトによると「偶然をとらえて幸運に変える力」ということです。

そういう力、大事にしたいですね。
(2007年11月09日 17時59分54秒)

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Re:ボラティリティの鞘取り？(11/04)

MIKAリンさん

すんごい難しすぎてついてけなーい・・・

って、ご無沙汰しております。
１年近く病気をしておりまして、そのせいで、ハードなダンスを何曲も続けて踊るのがむずかしくなったり、歌もバンドも今は休止のまま、出来る範囲の仕事だけぼちぼちやりはじめています。
芝居も映像（Ｖシネマ・ＣＭ・映画・ＴＶ）は問題ないのですが、舞台には復帰できるかどうか・・・？

やっとブログをぼちぼち、やりはじめたので・・・気がむいたら遊びにきて下さいね

(2007年12月02日 18時57分30秒)

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＞MIKAリンさん

もく坊さん

どうもお久しぶりです♪

＞すんごい難しすぎてついてけなーい・・・

すいません。完全に自分の世界に入ってます・・・（＾＾；

＞って、ご無沙汰しております。
＞１年近く病気をしておりまして、そのせいで、ハードなダンスを何曲も続けて踊るのがむずかしくなったり、歌もバンドも今は休止のまま、出来る範囲の仕事だけぼちぼちやりはじめています。
＞芝居も映像（Ｖシネマ・ＣＭ・映画・ＴＶ）は問題ないのですが、舞台には復帰できるかどうか・・・？

そうだったんですね。。
えらい長いお休みだと思ってました。。
どうぞ無理をなさらずに。
でも、活躍期待してます。

＞やっとブログをぼちぼち、やりはじめたので・・・気がむいたら遊びにきて下さいね
-----

既にブログ復帰に気が付いて、
遊びに行っておりますよv(^o^)
(2007年12月04日 23時49分24秒)

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おひさしぶりです。

晴山雪望さん

む　難しい､､､
がっぽり儲けて　ご飯でも誘ってください。
ダーツの調子はどうですか？？
Ｓさんと年末に梅田でばったり会ったなー

西中島のあたりに　いいお店ができたそうですよー
「　ぶっぽん　」とかいいます。

って　宣伝でした。 (2008年02月06日 14時37分29秒)

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