社会人老い易く学成り難し(投資話とその他自己啓発)

社会人老い易く学成り難し(投資話とその他自己啓発)

2014.09.22
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カテゴリ: カテゴリ未分類
ライフネット生命批判やってますが、成長すると思ったら、買おうと思ってます。
しかし、前年割れが止まらないし、買えない材料ばっかり出すので、しょうがないから、他所の銘柄の分析をやってみました。
今の主力銘柄は小倉クラッチ6408です。4分の1はこの銘柄につかってます。

1.数値データ
6408 小倉クラッチ
予想PER 10.92
PBR 0.34
予想配当利回り 3.04%(昨年と同じ10円と仮定)
カーエアコン用で国内シェア6割。海外売上比率4割。昨年も円安効果あり。

→ プロダクト・ポートフォリオ・マネジメントにおける 金のなる木

2.昨年決算
http://www.oguraclutch.co.jp/IR/docs/KST_201403.pdf
当社グループはグローバル市場で積極的な販売活動を行ってまいりました。その結果、当連結会計年度における売上高は、 為替の影響による 増加等もあり、38,044百万円と前年同期と比べ3,828百万円の増加(前年同期比11.2%増)となりました。このため、 営業利益は993百万円と前年同期と比べ754百万円の増加(前年同期比314.5%増)、経常利益は1,132百万円と前年同期と比べ837百万円の増加(前年同期比283.9%増)、当期純利益は477百万円と前年同期と比べ346百万円の増加(前年同期比265.0%増) となりました。

→ 為替効果もあることが確認できます。円安の今、追い風でしょう。

3.中期計画
3年後には売上高20%UP・経常利益率5.0%を目指す。
http://www.oguraclutch.co.jp/IR/docs/mrp_20140526.pdf

4.最近の事業ニュース
三菱重工業様より最優秀取引先として表彰される
http://www.oguraclutch.co.jp/news/140725-0925.html
省エネ法改正によるトップランナーモーター仕様への対応に関するお知らせ (14年9月)
http://www.oguraclutch.co.jp/product/highpress/PDF/news_highpress_20140916.pdf

http://e-nenpi.com/article/giga/1913

→海外展開が盛んですから、売上を伸ばす中期計画も根拠がないものではないと判断しましたが、ちょっと中期計画の達成は難しい印象を持ってます。2012年の中期計画も売上増を目指してますが、全く達成できてないからです。ここらへんが低PBRや低PERの原因でしょうか?
しかし、大手企業から最優秀といわれており、大手メーカーとの取引も多いので、安定感を感じます。更に、環境対応による乗り換え需要も期待できそうです。配当も良いので、気長に持てる株ではないかと感じました。

懸念は・・・ハイブリッド化によるクラッチの必要性が減少でしょうか?ここらへんよくわかりません。といっても、ハイブリッドはお高いので、新興国市場ではガソリン車はニーズがずっとあるでしょう。当面は懸念する材料ではないと感じてます。

地味株ゆえに、低PBR、低PERですが、中身はしっかりとしている企業様と判断しました。





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Last updated  2014.09.23 03:09:51
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取引をしていて、 「頑張っているのに上手くいかない」 なんて思った時はこの本を読むといいとおもいます。自分の頑張りなんて遊びのようなものだ、もっと頑張ろうと襟を正して自分の取引を見つめなおせるはずです。

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takahiro12 @ Re[1]:通信制大学の難しさ(02/12) >あいうえおさんへ コメントありがとう…
あいうえお@ Re:通信制大学の難しさ(02/12) こんにちは。現在18歳なのですが法政大学…
なりなり@ Re:7157 ライフネット生命保険の株は買ってはいけない その2(11/24) やはり在日韓国企業だったのですね。この…
takahiro12 @ Re:監査法人・公認会計士の信頼性を疑う事件(02/05) コメントありがとうございます。 余りに前…
通りすがり@ Re:監査法人・公認会計士の信頼性を疑う事件(02/05) まだ続いてるブログらしいのでコメントし…

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