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ＭＧＴ Love
「エロ」と「バリュー株式投資」と「笑い」をおとどけしちゃうぜぃ！！
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2014.09.27
カテゴリ： カテゴリ未分類
こんばんワンこ♪
女の子とのトークの時はなるべく小声で「ささやくように」話します。
そんで、「何？何？」っと女の子が耳をオレの口許に近づけて来たら、
耳に軽くキスをします。
はい、訴えられるのも時間の問題とウワサされる
セクハラ男。
それが、オレ。
MGT☆LOVEです。
ども～♪
今日は、優位性の欠落について。
＊＊＊
優待投資の優位性の欠落は徐々に進行している。
優待投資というのは、見やすい形で、投資の果実を得られるため、
ミキマルさんをはじめ、nonnonさん、桐谷さんなどのブロガー・有名人、が存在するようにみんなに憧れられ、真似しやすい。
ミキマルさん：http://plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/
nonnonさん：http://plaza.rakuten.co.jp/nonnon159/
桐谷さん：http://www.matsui.co.jp/event/yutai_interview/
したがって、これらは多くの個人投資家を引き付けることになる。
これが、小型銘柄（時価５００億以下銘柄）の高配当（2.0%以上とする）のパフォーマンスが同じ環境の銘柄（優待無し）のパフォーマンスを＋0.59%上回る結果をこの５年間もたらした。
＊＊
検証方法：四季報CDより５００億以下１００億以上銘柄＋配当2.0%以上の時価上位銘柄を配当有り群と無し群をそれぞれ２５銘柄づつ抜粋。
５年前の株価と比較した結果の結論。
２５銘柄の根拠は、グリーンブラッドより、上位８銘柄で構成されたインデックスはマーケットの７０％程度を反映。
２０銘柄で９０％程度を反映とある。
そこで、一応、２０より少し多い２５銘柄に銘柄数を置いた。
マイクロキャップ（１００億以下）銘柄は、取引の少なさでリターンに変動を与えそうなので避けた。
＊＊
以前の四季報CDには、優待を金額換算して総合利回りを求めるスクリーニング機能は今まで存在しなかった。
それが何年か前の四季報からこの機能が追加されていることからも、多くの投資家からの要望が高かったことの裏返しだろう。
そういうわけで、一応、今まで通じてきた、この優位な投資法のさやも、どんどん少なくなっていくと思われる。
２年後、あるいはもっと早くかもしれない、には、この投資法の優位性は消えている（というか高配当の優位性に収束している）と予想する。
＊＊＊
次に、斎藤さんのシステムトレード逆張り投資の優位性の欠落でも書いておく。
この欠落が起こったのは、もう何年か前からになっている。
完全に機能しないわけではないけれど、１０％鞘をとることは、もはや幻想とよべる世界に来ている。
自分で条件を工夫しなければならない。
この現象、四季報CDに５％移動平均スクリーニングが登場して人気が爆発したことからもわかる。
この辺りは、優待投資の総合利回りスクリーニング機能の登場と似ている。
以前は、５％スクリーニングは、四季報CDにはなかった。
投資の達人（四季報CDの上位バージョンで現在は無い）を買っても確か、５％スクリーニングはなかった気がする。
例えば、斎藤さんの著書を２～３冊読めばわかるけど、
斎藤さんもこのことには気づいていて、指標が現れた銘柄の前場成り行き売りからの引け成ゆき買戻し、っという日ばかりをいれていることからもわかる。
また、買いについては、寄り付き成り行きでなく、後場寄り付き成り行きや、引け前成ゆきを推奨している。
このことからも、斎藤さんシステムトレードも、構想としては全く素晴らしいことに変わりはないけれど、
自分なりのアイデアを盛り込まないことには優位性が欠落してきているということだ。
＊＊＊
まあ、そういうわけで、優位性の欠落について今日は書いといたよ～☆
んでは～♪
じゃね～☆
女の子とのトークの時はなるべく小声で「ささやくように」話します。
そんで、「何？何？」っと女の子が耳をオレの口許に近づけて来たら、
耳に軽くキスをします。
はい、訴えられるのも時間の問題とウワサされる
セクハラ男。
それが、オレ。
MGT☆LOVEです。
ども～♪
今日は、優位性の欠落について。
＊＊＊
優待投資の優位性の欠落は徐々に進行している。
優待投資というのは、見やすい形で、投資の果実を得られるため、
ミキマルさんをはじめ、nonnonさん、桐谷さんなどのブロガー・有名人、が存在するようにみんなに憧れられ、真似しやすい。
ミキマルさん：http://plaza.rakuten.co.jp/mikimaru71/
nonnonさん：http://plaza.rakuten.co.jp/nonnon159/
桐谷さん：http://www.matsui.co.jp/event/yutai_interview/
したがって、これらは多くの個人投資家を引き付けることになる。
これが、小型銘柄（時価５００億以下銘柄）の高配当（2.0%以上とする）のパフォーマンスが同じ環境の銘柄（優待無し）のパフォーマンスを＋0.59%上回る結果をこの５年間もたらした。
＊＊
検証方法：四季報CDより５００億以下１００億以上銘柄＋配当2.0%以上の時価上位銘柄を配当有り群と無し群をそれぞれ２５銘柄づつ抜粋。
５年前の株価と比較した結果の結論。
２５銘柄の根拠は、グリーンブラッドより、上位８銘柄で構成されたインデックスはマーケットの７０％程度を反映。
２０銘柄で９０％程度を反映とある。
そこで、一応、２０より少し多い２５銘柄に銘柄数を置いた。
マイクロキャップ（１００億以下）銘柄は、取引の少なさでリターンに変動を与えそうなので避けた。
＊＊
以前の四季報CDには、優待を金額換算して総合利回りを求めるスクリーニング機能は今まで存在しなかった。
それが何年か前の四季報からこの機能が追加されていることからも、多くの投資家からの要望が高かったことの裏返しだろう。
そういうわけで、一応、今まで通じてきた、この優位な投資法のさやも、どんどん少なくなっていくと思われる。
２年後、あるいはもっと早くかもしれない、には、この投資法の優位性は消えている（というか高配当の優位性に収束している）と予想する。
＊＊＊
次に、斎藤さんのシステムトレード逆張り投資の優位性の欠落でも書いておく。
この欠落が起こったのは、もう何年か前からになっている。
完全に機能しないわけではないけれど、１０％鞘をとることは、もはや幻想とよべる世界に来ている。
自分で条件を工夫しなければならない。
この現象、四季報CDに５％移動平均スクリーニングが登場して人気が爆発したことからもわかる。
この辺りは、優待投資の総合利回りスクリーニング機能の登場と似ている。
以前は、５％スクリーニングは、四季報CDにはなかった。
投資の達人（四季報CDの上位バージョンで現在は無い）を買っても確か、５％スクリーニングはなかった気がする。
例えば、斎藤さんの著書を２～３冊読めばわかるけど、
斎藤さんもこのことには気づいていて、指標が現れた銘柄の前場成り行き売りからの引け成ゆき買戻し、っという日ばかりをいれていることからもわかる。
また、買いについては、寄り付き成り行きでなく、後場寄り付き成り行きや、引け前成ゆきを推奨している。
このことからも、斎藤さんシステムトレードも、構想としては全く素晴らしいことに変わりはないけれど、
自分なりのアイデアを盛り込まないことには優位性が欠落してきているということだ。
＊＊＊
まあ、そういうわけで、優位性の欠落について今日は書いといたよ～☆
んでは～♪
じゃね～☆
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Re:優位性の欠落(09/27)
nonnon159
さん
こんにちワンこ♪、ＭＧＴ Loveさん。
確かに優待を足した総合利回りが主流になりつつあり、高配当の優位性に収束はそのとおりだと思います。
ただ、最近は長期継続への特典があったり、優待には税金がかからないメリットもあるため、優待がある銘柄と無い銘柄では、それなりのプレミアが株価に乗る流れは残ると思います。それが小さくなるかどうかですかねぇ～。
興味深い記事ありがとうございますとともに、桐谷さんやみきまるさんと同じように比較していただき、ありがとうございました。非常に光栄です。 (2014.09.30 10:59:47)
確かに優待を足した総合利回りが主流になりつつあり、高配当の優位性に収束はそのとおりだと思います。
ただ、最近は長期継続への特典があったり、優待には税金がかからないメリットもあるため、優待がある銘柄と無い銘柄では、それなりのプレミアが株価に乗る流れは残ると思います。それが小さくなるかどうかですかねぇ～。
興味深い記事ありがとうございますとともに、桐谷さんやみきまるさんと同じように比較していただき、ありがとうございました。非常に光栄です。 (2014.09.30 10:59:47)
Re[1]:優位性の欠落(09/27)
ＭＧＴ Love
さん
nonnon159さんへ
僕も改めて考えたのですが、換金性に直結しづらい銘柄のリターンは、総合利回りで簡単にはじきだせない魅力があるので、この記事の検証は少々間違っていたなっと後で少し反省しています。
おっしゃられた通り、長期保有優待進化を考えると、そういった銘柄の株価下支え要因でもあるわけです。
さや寄せに関して自体は起こるでしょうが、やはり優位性が完全に消失することが無いなっと。
nonnonさん、ご指摘ありがとうございます☆
では～♪
＞こんにちワンこ♪、ＭＧＴ Loveさん。
＞(ちょっと真似してみました)
＞
＞
＞確かに優待を足した総合利回りが主流になりつつあり、高配当の優位性に収束はそのとおりだと思います。
＞
＞ただ、最近は長期継続への特典があったり、優待には税金がかからないメリットもあるため、優待がある銘柄と無い銘柄では、それなりのプレミアが株価に乗る流れは残ると思います。それが小さくなるかどうかですかねぇ～。
＞
＞興味深い記事ありがとうございますとともに、桐谷さんやみきまるさんと同じように比較していただき、ありがとうございました。非常に光栄です。
-----
(2014.10.02 19:15:13)
僕も改めて考えたのですが、換金性に直結しづらい銘柄のリターンは、総合利回りで簡単にはじきだせない魅力があるので、この記事の検証は少々間違っていたなっと後で少し反省しています。
おっしゃられた通り、長期保有優待進化を考えると、そういった銘柄の株価下支え要因でもあるわけです。
さや寄せに関して自体は起こるでしょうが、やはり優位性が完全に消失することが無いなっと。
nonnonさん、ご指摘ありがとうございます☆
では～♪
＞こんにちワンこ♪、ＭＧＴ Loveさん。
＞(ちょっと真似してみました)
＞
＞
＞確かに優待を足した総合利回りが主流になりつつあり、高配当の優位性に収束はそのとおりだと思います。
＞
＞ただ、最近は長期継続への特典があったり、優待には税金がかからないメリットもあるため、優待がある銘柄と無い銘柄では、それなりのプレミアが株価に乗る流れは残ると思います。それが小さくなるかどうかですかねぇ～。
＞
＞興味深い記事ありがとうございますとともに、桐谷さんやみきまるさんと同じように比較していただき、ありがとうございました。非常に光栄です。
-----
(2014.10.02 19:15:13)
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