会社員KNIGHTの趣味三昧(卓球・盆太鼓・色々！)

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取引なし

+100円
【保有銘柄】
・フェイス(4295)　11,250円×6株( -240円 )
・エリアリンク(8914)　8,740円×1株( 340円 )
【総合損益】
時価評価額　 76,605円 (-423,395円)/500,000円(うちクリック証券への入金額:111,055円)

携帯からちょこちょこ途中経過を見る機会がありましたが、イライラするだけでした。

フェイスは後場が始まってから急騰を始めたので「やっと来たか」と思ったのですが
最終的に戻って来て最後はマイナス引け。がっかりです。
たまたま昨日買ったエリアリンクのお陰でトータルはかろうじてプラスでしたが。

明日は週末でもあり月末でもあるので下がるような気がします。
来週に期待ですかね。。。あまり気持ちが入って疲れないように、あまり株の事を
考えないようにしたいです。

・・・話は変わりますが、出張帰りの新幹線の中で「数字の錯覚って恐いなぁ」と
改めて思ったのでちょっと書き留めようと思います。

まずは「継続は利益なり」のらいちょんさんがいつの日か楽天ブログで書いていた事。

何も考えずに直感的に考えたら、どちらも同じペースで資金を増やしていけるような
錯覚に陥ってしまいます。冷静に考えたら全然違うんですが。。。

前者は1日目に+1万円、2日目で+2万円・・・と続けると10日で10万円稼ぎます。
後者は1日目に+2万円ですが2日目は1万円負けて+1万円になります。
よく考えると、前者の半分しか増えない事が分かります(笑)。

この事を例に出し、らいちょんさん(私はraicyonさんと書く方が馴染み深いですが)は
「継続して利益を出す事」がいかに大事かを説いていました。

もう1つは、先月末に私のブログにコメント頂いた「株を買うソフトを作る」のamitsさんの言葉。
「20％負けたら25％取り返さないともとに戻りません。
　90％負けたら900％取り返さないともとに戻りません。」
です。
考えてみて初めて「そうやなぁ」と思ってしまいました(^-^;
負けた額を取り返すというのは、率で考えるとものすごく難しい事なんだと思いました。

違う発想をしてみました。
例えばある銘柄を1,000円で買ったとして、株価が倍になるのと半分になるのとを
比較したら「どっちも同じ」って感覚でいました。
でも、倍になる方が遥かに遠いんですね。
2,000円になるには+1,000円です。半分になるには-500円です。
つまり、株価が倍になるより株価が半分になる方が半分の値幅で到達するんです。
当たり前と言えば当たり前ですが。
ふとそういうのを新幹線の中で考えていたら「値動きを真実の目で見れているだろうか？
錯覚していないだろうか？」と、分からなくなって来ました。。。

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Last updated Feb 28, 2008 10:40:35 PM
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■コメント

（・ｗ・）ということで

amits さん

（・ｗ・）日ごとに考えれば利益が上がるシステムでも、どれだけのリスクをとって、どれだけのマイナスを許容するのか、というあたりをしっかり考えてないと結局マイナスになります。日当たりの利益の期待値が１．５％ある鬼のようなシステムでも、ポジションサイズによっては破綻します。 (Feb 29, 2008 01:42:06 PM)

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ポジションサイズ

ac_knight さん

amitsさん
＞（・ｗ・）日ごとに考えれば利益が上がるシステムでも、どれだけのリスクをとって、どれだけのマイナスを許容するのか、というあたりをしっかり考えてないと結局マイナスになります。日当たりの利益の期待値が１．５％ある鬼のようなシステムでも、ポジションサイズによっては破綻します。
-----
非常に難しいですね。。。
リスクをそれなりに取らないと大きく勝てませんし、リスクを大きく取ると
利益と損失の可能性の幅が広がりますので、いかに損失を少なくして
利益だけ享受出来るかがキーポイントだと思うんですけど。
ポジションサイズについては最適解ってあるもんですか？
シミュレーションしてる人は統計学的に正解が見つかってるんですかね？
どちらにせよ、ただズルズルと下がるのを、上がって欲しいという「希望」で
ホールドするのだけは避けたいと思います。
(Feb 29, 2008 11:26:08 PM)

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（・ｗ・）

amits さん

あります＞最適解

損失を小さくして利益を得られるように考えた後の話です＞ポジションサイジング

どれだけ損失を小さくして利益を得られるようにしても、ポジションサイジングによっては破綻する、ということです。損失とか利益とかの話とは別に、資金運用を破綻させうる因子がある、と言っているのです（・ｗ・）。

利益を上げられるシステムと、その利益を享受できる正しいポジションサイジングがないとだめです。
（・ｗ・）私見 (Mar 1, 2008 01:04:06 AM)

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大変勉強になりました。

ac_knight さん

amitsさん
どうもありがとうございます。
私なりにポジションサイズについて調べてみました。
1トレードに対する利益または損失の額と可能性のパターンが予想出来れば
資金のどれだけを投資すれば良いかが理論上計算出来るようですね。
勝率は高いに越した事無いですが、それより大事なのが、負ける時にどれだけ損失が
限定出来るかなんですね。
最適なポジションサイズを知るには、期待出来る勝率や利益／損失が正確に予想される
必要があるんですね。
どちらにしても、全力買いというようなポジションサイズはかなりリスクが高いと
分かりました。
どういうシステムに適用するかにもよりますが、資金の20%とか、そういうサイズに
なるようで。。。少なければ10%とか、いくら勝率がそれなりに高かったり利益が大きくて
損失が少なくても、40～50%とかが限界でしょうか。
あるメルマガで「仕掛けや手仕舞いのタイミングよりも、一番重要なのはメンタルと
ポジションサイズだ」と言われていましたが「ポジションサイズ」を検索してみて
目からうろこでした。
オプティマルfなど、お恥ずかしながら初めて聞く言葉もありとても興味深く読めました。

問題は、私の資金が非常に少ない事です。
資金がもう少し増えるまで、ある程度のリスクを覚悟してトレードするか
回転率を上げないと、投資額に対して手数料率が高すぎる気がします。
7万円程度の資金で例えば20%のポジションサイズを取るとしたら14，000円の投資です。
勝つ時は1，000円程度、負ける時は500円と仮に想定しても、手数料が230円だと
それぞれ770円、730円となり全く機能しないシステムになってしまいますもんね。
安定した利益を得るには最低でも数10万円、あるいは100万円ぐらいは必要だなぁと
感じました。非常に悩まされます。
(Mar 1, 2008 10:05:49 AM)

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