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2010.01.31

日経平均は下落するかな？？？

テーマ：株式投資でお小遣いを増やそう(74886)

カテゴリ：株式投資・優待

一応、過去の日記通り、先週はサトー商会２５万円分・スクエニ１８万・インフォメーション・ディベロプメント２０万の現物買いをしましたが、こちらの方は例え日経が１万割れくらっても為替のように心配はしておりません。

むしろ、個人的には日経平均は何度も書いておりますように、割高感を感じておりますので３月配当に向けて下げるのならお好きにどうぞという感じです。

ちなみに、まだまだ余力資金はありますので、全体的に下がってくれば金曜にさらに安くなったプロミスや鹿島などの建設株のスイング用の打診買いを考えております。

ちなみにこの辺りの銘柄の割安感は現段階でも非常においしい水準だと思います。

以下、YAHOOネットニュースからの抜粋です。

1月30日（土）11時49分配信サーチナ

　軟調な米国株式市場、中国やインドの金融引き締めの動きと世界経済への影響、ユーロ圏でのギリシャやポルトガルなどの財政懸念や格下げリスクの高まり、英金融システムへの不安、混迷する国内政局、加えて、対ユーロでの円高基調など、不透明要因は多い。

　このため、来週の株式市場では、積極的な買いは手控えられる公算が大きい。同時に、主力の3月決算企業の第3四半期業績の内容を見極めたいとのムードも強い。業績に関しては、足元の好業績は織り込み済みで、市場の関心は来期業績に移行しているもよう。このため、今期の好業績発表が好材料出尽くしの動きになっている銘柄が散見される。

　1月29日まで上昇していた日経平均の25日移動平均線（29日現在、10631．96円）は、下降転換して、強力な上値抵抗線として機能する公算が大きい。来週の25日移動平均線の対応日は昨年12月22日から29日までの5日間で、平均値は10536．59円。

　おおまかに言えば、日経平均が10536．59円を来週下回り続ける限り、25日移動平均線は下降を続けることになる。よって、来週の上値メドは下降する25日移動平均線とみている。

　昨年11月27日の9076．41円から今年1月15日の10982．10円までの上昇幅は、1905．69円だ。三分の一押しが10346．87円、38．2％押しが10254．13円、半値押しが10029．26円、61．8％押しが9804．38円だ。既に、38．2％押しまでは達成済みだ。

　今後は、半値押しや61．8％押し水準がサポートとして意識されるだろう。しかし、少なくとも昨年12月2日と3日とで空けた窓（9643．32円～9707．02円）を埋め切るまでは、10982．10円までの上昇に対する調整一巡感が強まることはないと考えている。よって、来週の下値メドは、この窓埋めだ。

　なお、来週、今週の悪地合いを引き継ぎ、窓埋めに向かって下に走るか、それとも、いったんリバウンドし、25日移動平均線に向かうかの最大のポイントは、終値で75日移動平均線（29日現在、10157．51円）の上にいるか、下にいるかだろう。

　上なら25日移動平均線を目指し、下なら窓埋めを目指すことになるとみている。現状は辛うじて上にいるため、来週は若干、25日移動平均線に向けたリバウンドに分がある。ただし、25日移動平均線の向き自体が下向きに転じ始めることが予想されるため、上昇力は弱いとみている。

　ところで、1月第3週（18日～22日）の投資主体別売買動向では、外国人が3236億円の買い越しと、9週連続で買い越したが、先物は3524億円の売り越しで、実質は288億円の売り越しだった。来週以降、外国人の買いが一巡、若しくは、売り越し転換が、相場を押し下げる可能性が高いとみている。これは、米株下落で、外国人のリスク許容度が低下した可能性高いと考えるからだ。

　また、国際会計基準導入を背景に、国内事業法人は8週連続で売り越している。3月期末が接近していることもあり、この事業法人による持合解消売りは一段と加速する公算が大きい点も懸念材料だ。

　積極的な売り手はいるようだが、積極的な買い手が見当たらない。このため、先物市場ではヘッジ売りニーズが強まる見通しだ。結果、先物需給が悪化し、裁定解消売りが誘発されることになるだろう。この解消売りも、日経平均下落ピッチを加速させることになる見通し。

　また、相場がここから一段と下落するようなら、個人信用の追証絡みの手仕舞い売りも断続的に出てくる見通しだ。これも相場の押し下げ要因として機能することになると考える。

　つまり、日経平均が75日移動平均線を割り込むと、外国人売り、裁定解消売り、持ち合い解消売り、信用追証売りで、下落が加速するとみている。

　逆に、自律反発入りの条件は、米株の上昇と対ドルでの一段の円安の2点セットが必要と考えている。この2点セットが揃うなら、買戻しを起爆剤に25日移動平均線を目指すだろう。（編集担当：佐藤弘）
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