みきまるの優待バリュー株日誌

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Nov 24, 2005
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カテゴリ: 優待株について
燦ホールディングス(9628)


  燦ホールディングスっていうと、何の会社かわかりにくいですよね。


旧公益社 で、こちらのほうが業務内容がわかりやすくていい名前だったのに、と思います。


 葬儀請負、霊柩運送事業で首位の会社で、前期末で株主資本比率78.8%と財務は鉄壁、1株株主資本も3348円あり今現在株価は2385円ですのでPBRも十分に低く、 PBRを投資指標として最重要視する私好みの銘柄 です。


 ちなみに今月号のZAIでは理論株価は4050円で「お買い得な株ベスト100」の64位にランクインしています。日本証券新聞社編の格付速報では理論株価は4681円となっています。


 今期は減損処理があり最終赤字見込みで株価も軟調ですが、経常利益まではしっかりでており、来期にはちゃんと最終利益をあげられると思います。


 最近は株式市場が極めて好調なので、ここのように 今期は減損で赤字 という会社を意識して拾っています。軟調なところが多くて買いやすいんですよね。 エコス(7520)とかサンデー(7450) とか色々ありますよね。


 優待のほうは 100株以上で、3,000円相当の花とみどりのギフト券を年に2回 です。配当は年間に40円ですので配当+優待の実質利回りは今現在の株価で計算すると 4.2% となります。


 以前も言ったのですが、ファンダメンタルに問題のない優待株に関しては配当+優待で 「4%の壁」 というものが厳然として存在すると思っています。


 これは 利回り4%が株価の底になることが多いという経験則 です。


 燦ホールディングスは財務のよい会社で、来期以降の黒字転換もほぼ間違いのないファンダメンタルの良好な会社ですので、この「4%の法則」が通用する会社であると思っています。つまり現在の利回りが4%を越える株価水準は私のような優待族には魅力的な水準であるということです。


 まあ、優待も珍しいですし、気長にホールドしていくつもりです。





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Last updated  Nov 24, 2005 10:45:29 AM


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