みきまるの優待バリュー株日誌

30位　3171　マックスバリュ九州　（JQS、2月優待）　◎

　PF時価総額30位の準主力は、「マックスバリュ6兄弟」3男のMV九州です。

　現在の株価は1200円、PBR0.87、株主持分比率37.3％、今期予想PER8.21、配当利回り2.9％（35円）、総合利回り6.3％（35+40＝75円、優待券は額面の80％で換算）で、優待は100株保有で1000円の買物毎に100円分使用できる優待券を50枚です。

　MV九州は2012年2月の上場から1年が経ち、短期の投資家の方は既に完全に立ち去って立派な不人気株となりつつありますが、今の株価位置はファンダメンタルズ・成長力・総合利回りから考えると、優待族的には「ま、ここからの下値は知れてるな。ローリスクミドルリターンのいい銘柄だな。」というのが率直な思いです。また他のマックスバリュ兄弟と較べた場合もトップクラスの割安さになっているとも考えています。

　MV九州が不人気株なのは、「九州のローカルスーパーだし、どうせほとんど成長力もないんだろ。」と市場から判定されたことが大きいと思いますが、経営破たんした壽屋からの店舗譲り受けを目的に2002年に設立されて以来、実際にはこの10年間成長力を維持しほぼ増収増益を続けてきています。

　IRによると、「九州の食品市場は3兆2000億円で、現在のMV九州のシェアは4％弱。日本の他エリアのマックスバリュの動向からしても今後シェア10％は十分狙える。」とのことで、緩やかながらも成長力を維持していることを加味すると十分PF上位の一角として戦える銘柄であると判断しています。これからも優待と会社の成長を楽しみにのんびりとホールドして応援していく予定です。。。。

　さて長い間お送りしてきた「主力株・準主力株概況シリーズ」ですが、カットオフラインを時価総額250万円としたため今回で終了となります。皆様、長い間お付き合い戴き有難う御座いました。