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くぴんのブログ

15.BPS+EPS×10の有効性

探みたら、以下のエクセルが見つかった。

http://www.mediafire.com/download/vh5k6552p4wihwt/%E5%85%A8%E9%8A%98%E6%9F%84%E8%B2%A1%E5%8B%99%E3%83%87%E3%83%BC%E3%82%BF%E9%81%8E%E5%8E%BB10%E5%B9%B4_20120422.xls

2002～2011の全銘柄の指標があり、BPSとEPSも出ていた。
一応いくつかの銘柄について決算短信と照合したところ、大体合っているようだった。

10/9に取り込み終わったエクセルの時系列データを使って、理論株価BPS+EPS×10の有効性を検証してみた。

方法は、以下。

1.6月はじめの日を基準として、株価の伸び率を算出する。
例：伸び率=2011年6月はじめの調整後終値/2002年6月はじめの調整後終値-1

2.以下の式で乖離率を定義する。
乖離率=(BPS+EPS×10)/6月はじめの調整後終値-1

3.乖離率と株価の伸び率の関係を散布図にして、乖離率がプラスに大きい銘柄が、9年後、株価が伸びているかを確認する。

1.で株価の基準日を6月はじめとしたのは、多くの企業で決算発表が6月であり、BPS、EPSが発表される直前の株価を使うのが妥当と考えたためである。

結果は、以下。

2002～2011.PNG