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てけてけ０
株式市場で気になる銘柄をピックアップして分析、検証していきます。主に中期～長期の投資で成果を上げ、値動きを追っていく予定です。株の他にも日常の話題やコーナーで綴っていき、むさくるしくない（？）ブログにしていきたいと思っています。
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2025年02月13日
カテゴリ： カテゴリ未分類
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
投資判断は「やや買い」。結果として日経平均は1月下旬に4万円の壁にまたしても阻まれ、改めて38000円～40000円のレンジ相場の中に引き戻されました。基本的に株価は企業業績の集大成ですから、レンジを上下どちらかにブレイクするとしたら決算シーズン終了後だとは思いますけれど。
日経平均の「正常化」に寄与しそうな話が、ファーストリテイリング(9983)がまたウエートキャップに引っかかったこと。1月末の日経平均寄与度が10%を超えたので、また調整係数が減らされることになりました。これも今まで何度か取り上げていた通り。
https://jp.reuters.com/business/KZZ2DZ267FI3FFFRSEMQ3A6WZU-2025-01-31/
実際、昨年9月末に引き下げられて以降もこうして改めて寄与度が高まり、日経平均＝UNIQLO指数の状況は変わっていなかったわけですから、今回もあまり意味が無いかもしれません。先物業者としては1銘柄の寄与度が大きいので使い勝手が良く、また大半を日銀が保有していて市場放出の警戒感も薄いですから、薄い浮動株の中で何かとやりやすいのだろうと思います。
8月の令和のブラックマンデーから半年期日通過という点も意識しておきたいところです。当時は信用買い残が4.9兆円と積み上がっていたことも売りを加速した要因であり、足元減っていることは安心感もあります。
また決算は足元で流行っているTOBやMBO、または自社株買いの期待感もあり、その辺りが下支えとなる一方で出なかった場合の反動安も考えておく必要がありそうです。とりあえず繰り返しですがヨーロッパ株が強いので日本株もなんだかんだで上がっていくとは思っています。とりあえずまず決算一巡まで見ておきたいところです。
新興市場も「やや買い」。グロース指数は昨日続伸。またほぼ一貫した右肩上がりで昨年7月以来の高値を更新。売買代金は1714億円と活況。
グロース市場の方は個人的にはかなり期待しています。やはり中小型に向けられる、東証の次の市場改革が期待感に繋がりそうだからです。1月でTOPIXからの銘柄削減第一段階が終了。次は今年3月末を基準にして、来年からの話になりますが、更なるふるい落としが待っています。これはTOPIX採用銘柄だけの話ではなく、グロース市場銘柄も関係する・・・という話はまた書くと長くなるので今回は省略。
とりあえず新興市場の銘柄は決算シーズン終了となる2/14まで決算が出ない銘柄が多いので、本格的な上昇トレンドがあるとすればそれ以降だと思っています。チャート的には200日線を明確に上回り、いよいよ4年連続安の悪循環から脱却できるかどうか。
アメリカでもマグニフィセント7からの資金流出が中小型株に流れつつあるように、日本でも大型株→中小型株へと流れが転換するターンになるのではないかと期待しています。今や誰もグロース市場に期待していない感じですからね。
アメリカ株にしろ日本株にしろ、大型株→中小型への資金移動が本当に起こるとすれば、それは過剰に膨らんだETF投資に対する反省なのだろうと思います。昨今ETFが特にアメリカで大きくなりましたが、ETFはかつてのサブプライム同様に、良い銘柄も悪い銘柄も含んでいます。まあETFは組み入れ銘柄が公表されていて透明性は担保されているのですが、オルカン人気も含めてETFに頼りすぎたツケがどこかで払われるような気はしています。
REITの方も同様。すっかり皆から見放された今こそ買い場が来ているような感じはあります。とりあえず日銀の利上げも出たので、当分次の利上げはないでしょうから、短期的にも安心感があります。また先日のNTT都市開発REIT(8956)へのTOB話のように、割安感に着目した資金流入が株式市場並に出て来た点も面白いところです。
【注目銘柄】
gumi(3903)
日産(7201) は大幅安。鴻海がルノーから株を買い取り「買収ではなく提携」と述べたことで失望感や出尽くし感から売られる形。本日決算を控えていますが、何らかの話が出るのでしょうか。しかしそこまでしてホンダ(7267)との合併を断っても、経営陣にしてみれば前門の虎後門の狼という感じがしますけれど・・・。
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
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※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。
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投資判断は「やや買い」。結果として日経平均は1月下旬に4万円の壁にまたしても阻まれ、改めて38000円～40000円のレンジ相場の中に引き戻されました。基本的に株価は企業業績の集大成ですから、レンジを上下どちらかにブレイクするとしたら決算シーズン終了後だとは思いますけれど。
日経平均の「正常化」に寄与しそうな話が、ファーストリテイリング(9983)がまたウエートキャップに引っかかったこと。1月末の日経平均寄与度が10%を超えたので、また調整係数が減らされることになりました。これも今まで何度か取り上げていた通り。
https://jp.reuters.com/business/KZZ2DZ267FI3FFFRSEMQ3A6WZU-2025-01-31/
実際、昨年9月末に引き下げられて以降もこうして改めて寄与度が高まり、日経平均＝UNIQLO指数の状況は変わっていなかったわけですから、今回もあまり意味が無いかもしれません。先物業者としては1銘柄の寄与度が大きいので使い勝手が良く、また大半を日銀が保有していて市場放出の警戒感も薄いですから、薄い浮動株の中で何かとやりやすいのだろうと思います。
8月の令和のブラックマンデーから半年期日通過という点も意識しておきたいところです。当時は信用買い残が4.9兆円と積み上がっていたことも売りを加速した要因であり、足元減っていることは安心感もあります。
また決算は足元で流行っているTOBやMBO、または自社株買いの期待感もあり、その辺りが下支えとなる一方で出なかった場合の反動安も考えておく必要がありそうです。とりあえず繰り返しですがヨーロッパ株が強いので日本株もなんだかんだで上がっていくとは思っています。とりあえずまず決算一巡まで見ておきたいところです。
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グロース市場の方は個人的にはかなり期待しています。やはり中小型に向けられる、東証の次の市場改革が期待感に繋がりそうだからです。1月でTOPIXからの銘柄削減第一段階が終了。次は今年3月末を基準にして、来年からの話になりますが、更なるふるい落としが待っています。これはTOPIX採用銘柄だけの話ではなく、グロース市場銘柄も関係する・・・という話はまた書くと長くなるので今回は省略。
とりあえず新興市場の銘柄は決算シーズン終了となる2/14まで決算が出ない銘柄が多いので、本格的な上昇トレンドがあるとすればそれ以降だと思っています。チャート的には200日線を明確に上回り、いよいよ4年連続安の悪循環から脱却できるかどうか。
アメリカでもマグニフィセント7からの資金流出が中小型株に流れつつあるように、日本でも大型株→中小型株へと流れが転換するターンになるのではないかと期待しています。今や誰もグロース市場に期待していない感じですからね。
アメリカ株にしろ日本株にしろ、大型株→中小型への資金移動が本当に起こるとすれば、それは過剰に膨らんだETF投資に対する反省なのだろうと思います。昨今ETFが特にアメリカで大きくなりましたが、ETFはかつてのサブプライム同様に、良い銘柄も悪い銘柄も含んでいます。まあETFは組み入れ銘柄が公表されていて透明性は担保されているのですが、オルカン人気も含めてETFに頼りすぎたツケがどこかで払われるような気はしています。
REITの方も同様。すっかり皆から見放された今こそ買い場が来ているような感じはあります。とりあえず日銀の利上げも出たので、当分次の利上げはないでしょうから、短期的にも安心感があります。また先日のNTT都市開発REIT(8956)へのTOB話のように、割安感に着目した資金流入が株式市場並に出て来た点も面白いところです。
【注目銘柄】
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日産(7201) は大幅安。鴻海がルノーから株を買い取り「買収ではなく提携」と述べたことで失望感や出尽くし感から売られる形。本日決算を控えていますが、何らかの話が出るのでしょうか。しかしそこまでしてホンダ(7267)との合併を断っても、経営陣にしてみれば前門の虎後門の狼という感じがしますけれど・・・。
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
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