情報開発と利活用

令和維新

2004年4月から企業を離れ、コンサルタントや情報起業を試行しながら、失われた２０年を取り戻し、日本再生をめざす私の歩みをみて一人でも多くの後継者が出てくれることを祈りつつ友達から紹介されたこのホームページの更新を続け、これまでの活動の記録と今やビッグデータ、AI,、IOT,ブロックチェーン、仮想通貨の時代になってしまいましたが、私の現状認識と関連技術を紹介していきたい。

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2025.07.22

(1)ビットコインの供給不足：機関投資家の買い占め、大口投資家の動き、そしてポートフォリオを保護する方法(Bitcoin’s Supply Crunch: Institutional Hoarding, Whale Moves, and How to Protect Your Portfolio)

テーマ：英語のお勉強日記(8212)

カテゴリ：ビットコイン

Bitcoin’s Supply Crunch: Institutional Hoarding, Whale Moves, and How to Protect Your Portfolio

ビットコインの供給不足：機関投資家の買い溜め、大口投資家の動き、そしてポートフォリオを保護する方法

PowerTrade/PowerDEX
パワートレード/パワーデックス

Jul 5, 2025
2025年7月5日

Bitcoin’s supply dynamics are changing fast. Institutions are gobbling up BTC through new investment vehicles, leaving a dwindling fraction of coins in circulation. At the same time, long-dormant whale wallets are suddenly springing to life, moving billions in Bitcoin for the first time in over a decade — a move that has historically spooked markets. In this article, we’ll break down what’s happening with Bitcoin’s supply, why these “supply crunch” signals matter for market sentiment and volatility, and how you can stay protected. Finally, we’ll explore how using crypto options — particularly on PowerTrade — can help both retail and professional traders hedge risk during uncertain times.
ビットコインの供給動向は急速に変化しています。機関投資家は新たな投資商品を通じてBTCを大量に購入しており、流通するコインの割合が減少しています。同時に、長年休眠状態だった大口保有者のウォレットが突然活動を開始し、10年以上にわたり初めて数十億のビットコインを移動させています — これは歴史的に市場を動揺させてきた動きです。この記事では、ビットコインの供給状況の動向を分析し、これらの「供給不足」シグナルが市場心理と乱高下に与える影響、そしてどのようにリスクを回避できるかを解説します。最後に、仮想通貨オプション（特にPowerTrade）を活用することで、個人投資家とプロのトレーダーが不確実な時期にリスクをヘッジする方法を探ります。

Institutions Are Scooping Up Bitcoin, Draining Exchange Supply
機関投資家がビットコインを大量に購入し、取引所の在庫を減少させている。

As institutions accumulate Bitcoin and move it into cold storage, only around 11% of BTC remains available on exchanges. Fewer coins on the market means a tighter supply — symbolized by the Bitcoin being kept securely in a box above. While this scarcity can drive prices up, it also makes the market more sensitive to any large sell orders.
機関投資家がビットコインを買い増し、コールドストレージに移すにつれ、取引所に残るBTCはわずか約11%が利用可能に過ぎません。市場に流通するコインの減少は、供給の緊縮を意味します — 上記の箱に安全に保管されているビットコインが象徴するように。この希少性は価格上昇を促す可能性がありますが、同時に市場は大きな売り注文に敏感になる傾向があります。

A new wave of institutional adoption is soaking up the Bitcoin supply and locking it away from public markets. In the past year, spot Bitcoin ETFs and funds have opened the floodgates for pensions, hedge funds, and corporations to buy BTC in bulk. For example, BlackRock’s popular iShares Bitcoin Trust (IBIT) saw enormous inflows — about $430 million per day in late May 2025 — totaling $6.35 billion for the month, its largest monthly intake ever. Every coin that these institutions purchase through such vehicles is taken off exchanges and placed into custodial cold storage, tightening the liquid supply available for trading. Fidelity’s Bitcoin fund (ticker FBTC) and other institutional products are also piling up BTC, contributing to this supply squeeze.

The result? Exchange reserves of Bitcoin have plummeted. On-chain data confirms that exchange balances are at their lowest in years — as of early June 2025, the share of Bitcoin held on exchanges fell below 11% of total supply, a level not seen since 2018. (For context, during the 2020 market, over 17% of supply sat on exchanges; today that figure is nearly half.) Such a drop in available coins means a lot of BTC is being stashed away by long-term holders and institutional custodians, leaving only a thin 10–11% float for active trading. This scarcity can be a double-edged sword: with fewer coins up for sale, buying pressure can spike the price more quickly — but conversely, any sudden selling can also have an outsized impact on price because there’s less liquidity to absorb it. In short, Bitcoin’s famed scarcity is being felt more acutely than ever, as “strong hands” hoard coins and public supply dries up.
その結果はどうか。ビットコインの取引所準備額は急落しています。オンチェーンデータによると、取引所の残量は数年ぶりの最低水準に達しています。2025年6月初旬時点では、取引所に保有されるビットコインの割合が総供給量の11%を下回ったため、2018年以来の低水準となっています。（参考までに、2020年の市場では総供給量の17%以上が取引所に保管されていましたが、現在はほぼ半分の水準です。）このような流通するコインの減少は、長期保有者や機関投資家が多くのBTCを保管しているため、活発な取引に回される流通量はわずか10～11%に留まっていることを意味します。この希少性は両刃の剣です：販売されるコインが少なければ、買い圧力が価格を急上昇させる可能性がありますが、逆に、突然の売却が発生した場合、流動性が不足しているため、価格に過大な影響を与える可能性があります。要するに、ビットコインの有名な希少性は、これまで以上に強く感じられています。なぜなら、「強い手」がコインを買い溜めし、公開供給が枯渇しているからです。

Dormant Whales Awaken: Billions in BTC on the Move
休眠中のクジラが覚醒：数十億ドル相当のBTCが移動中

Dormant Bitcoin whales can suddenly make waves — the image above depicts a “whale” looming behind Bitcoin, representing how large holders can influence the market. When long-inactive wallets move huge sums (often worth billions), it raises concerns of a possible sell-off. Even if they don’t immediately dump coins, such moves can inject fear and volatility into the market.
休眠状態のビットコインの「クジラ」は突然市場に波紋を呼ぶ可能性があるが——上記の画像は、ビットコインの背後で迫りくる「クジラ」を表現し、大口保有者が市場に影響を与える仕組みを示しています。長期間活動していないウォレットが巨額の資金（しばしば数十億ドル相当）を移動させると、売却ラッシュの懸念が生じます。たとえすぐにコインを売却しなくても、このような動きは市場に恐怖と乱高下を注入する可能性があります。

While institutions are bottling up supply, old Bitcoin whales are suddenly on the move. In the past weeks, several Satoshi-era wallets (Bitcoin addresses dating back to 2010–2011) have sprung to life after a decade of dormancy. In one remarkable instance, two whale wallets from April 2011 — which had sat inactive since Bitcoin was under $1 — mysteriously reactivated on July 4, 2025, shifting a combined 20,000 BTC (over $2 billion) into new addresses. In fact, blockchain analysts noted that a single whale entity controlling multiple 2011-era addresses suddenly moved tens of thousands of BTC in one day, startling the market. These coins enjoyed over a 13,000,000% increase in value since they were last touched in 2011 — truly a multibillion-dollar HODL.
機関が供給を抑制する中、古いビットコインのクジラが突然動き始めた。過去数週間で、2010～2011年に遡るサトシ時代のウォレット（ビットコインアドレス）が、10年間の休眠状態から突然活動を開始した。特に注目すべき事例として、2011年4月の2つのクジラウォレットが、ビットコインが1ドル未満だった頃から活動停止状態にあったにもかかわらず、2025年7月4日に突然再活性化し、合計20,000 BTC（20億ドルを超える）を新しいアドレスに移転しました。実際、ブロックチェーンアナリストは、2011年当時の複数のアドレスを管理する単一のクジラ実体が、1日で数万BTCを移動させたことを指摘し、市場を驚かせました。これらのコインは、2011年に最後に取引されて以来、13,000,000%の価値上昇を遂げており、まさに数十億ドル規模の保有と言えるでしょう。

Why does this matter? Because when ancient whale funds move, crypto traders pay attention. Such large transfers from long-term holders are historically rare, and they often coincide with market turning points or volatility spikes. In past cycles, the reactivation of dormant BTC wallets — especially whales of this magnitude — has signaled potential sell-offs or at least a jittery market ahead. The logic is that if a whale who held coins for 10+ years suddenly decides to move them, they might be preparing to sell some portion, cashing out after enormous gains. Even if the coins aren’t sent directly to exchanges (in the latest case, the whales moved BTC to new personal wallets, not immediately to a trading platform), the psychological impact is enough to rattle traders. It injects uncertainty: Why now? Will those coins be dumped on the market?
なぜこれが重要なのか？なぜなら、古代のクジラ資金が動く際、暗号資産トレーダーは注目するからです。長期保有者からのこのような大規模な資金移動は歴史的に稀であり、市場の方向転換点やボラティリティの急上昇と一致する傾向があるからです。過去のサイクルでは、休眠中のBTCウォレットの再活性化——特にこの規模のクジラの場合——は潜在的な売り圧力や少なくとも不安定な市場の前兆を示してきました。その論理は、10年以上コインを保有していたクジラが突然移動を決断した場合、一部を売却する準備をしている可能性があり、莫大な利益を現金化しようとしているからです。コインが直接取引所に送金されなくても（最新のケースでは、クジラはBTCを新しい個人ウォレットに移動させ、すぐに取引プラットフォームに送金しなかった）、心理的な影響はトレーダーを動揺させるのに十分です。不確実性を注入します：なぜ今なのか？それらのコインは市場に放出されるのか？

We saw this fear play out recently. Bitcoin’s price dropped nearly 2% in a single day when news broke of the 14-year-old wallets moving funds. Market participants grew nervous at the sheer size of the transfers, and rumors even swirled linking the activity to Satoshi Nakamoto (Bitcoin’s creator) — an unfounded but telling sign of the anxiety in the market. BTC slipped under $108,000 as those dormant coins stirred, showing how sensitive sentiment is to any hint of large holders selling. In short, whale movements can make waves: they remind everyone that big stashes of BTC could potentially hit the market, and that alone can trigger volatility.
最近、この懸念が現実のものとなりました。14年間放置されていたウォレットから資金が移動したとのニュースが流れた際、ビットコインの価格は1日でほぼ2%下落しました。市場参加者は、資金移動の規模の大きさに不安を覚えました。さらに、この活動がサトシ・ナカモト（ビットコインの創始者）と関連しているとの噂が流れ、根拠のないものながら、市場の不安を反映する兆候となりました。 BTCは108,000ドルを割り込んだ。これは、休眠状態のコインが動き出したことで、大口保有者が売却する兆候に市場が敏感に反応したことを示しています。要するに、大口投資家の動きは波紋を呼ぶ可能性があります。彼らは、大量のBTCが市場に流出する可能性を思い出させ、それだけで乱高下を引き起こす可能性があるからです。

Shifting Sentiment and Volatility Risks
センチメントの移行と乱高下リスク

These converging dynamics — tight supply and whale wake-ups — have created an environment of uncertainty. On one hand, bullish sentiment comes from the supply crunch: with so few coins available, many investors expect that any surge in demand could ignite a sharp price spike (a classic “supply shock” scenario). Large buyers appear confident; they’re hoarding BTC for the long term, even as the circulating supply keeps shrinking. “Strong hands” are accumulating, which traditionally is a positive sign.

On the other hand, the market is aware that concentrated holdings bring risk. When just a few big players hold a large chunk of the supply, their actions (or even rumors of their actions) can whipsaw the market. We have “whales” holding thousands of BTC — some of whom are now realizing profits after years. Even small sell orders from these whales can have outsized effect when float is low. The recent whale moves from 2011 serve as a reminder: if a whale offloads coins, liquidity is thin and prices could swing fast. This precarious balance between bullish scarcity and fear of whale-driven dumps has made the current market especially choppy.
一方、市場は集中した保有がリスクをもたらすことを認識しています。少数の大口投資家が供給の大部分を保有している場合、彼らの行動（またはその行動の噂）が市場を急変させる可能性があります。「クジラ」と呼ばれる大口投資家が数千BTCを保有しており、そのうちの一部は数年かけて利益を確定させています。これらのクジラからの小さな売り注文でも、流動性が低い状況下では大きな影響を及ぼす可能性があります。2011年のクジラの動きは、クジラがコインを売却すると流動性が薄く、価格が急変する可能性があることを思い出させます。強気な希少性とクジラによる売却の恐怖の不安定なバランスが、現在の市場を特に不安定にしています。

For traders and investors, the takeaway is clear: be prepared for volatility. Bitcoin is still pushing toward new highs (riding optimism from equities and institutional adoption), but these internal supply dynamics could mean abrupt price moves in either direction. How can you navigate this uncertain landscape? One word: hedging.
トレーダーと投資家にとって、結論は明確です：　乱高下に備える。ビットコインは依然として新たな高値を目指していますが（株式市場の楽観ムードと機関投資家の採用を背景に）、しかしこれらの内部の供給動向は、どちらの方向にも急激な価格変動を引き起こす可能性があります。この不確実な状況をどう乗り切ればよいのか。それは、一言：　ヘッジです。

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