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2014/06/30

京阪神ビルディング---東証1部銘柄で、利回り3.39％

テーマ：不動産(616)

カテゴリ：不動産

【決算】3月
【設立】1948.12
【上場】1949.5

【特色】住友系。データセンター、場外馬券売り場、オフィスなど。大阪府内物件が全売上高の８割構成

【連結事業】土地建物賃貸97(36)、他3(8)

【新規ビル】14年５月、新規取得した東京・府中の賃貸ビル上乗せ。稼働率高まりデータセンター段階的に貢献。場外馬券場の店賃着実。空室率の低位安定に加え、賃料も関東から下げ止まる。営業増益。最高純益。

【本　腰】16年３月期に備え、外資系企業向け物流倉庫を物色。50億～100億円規模の入札に参加。神田神保町に東京事務所開設、首都圏不動産市況の情報収集に本腰。

（会社四季報2014年6月発売号より）

上記は、京阪神ビルディング（8818）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「不動産賃貸」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

関連日記

まず、売上高の推移を見てみる。

2009年3月期　13,220
2010年3月期　12,488
2011年3月期　13,133
2012年3月期　13,291
2013年3月期　13,679
2014年3月期　14,031

で、４期連続増収中である。

売上　13,900（+1.6％）・14,031
営益　 4,650（+0.3％）・4,463
経益　 3,850（+1.3％）・3,699
純益　 2,400（+2.9％）・2,369
1株益　44.46円　　　　　・46.08円

売上　+3.5％・+2.6％
営益　△5.8％・△3.7％
経益　△5.7％・△2.7％
純益　+6.1％・+1.6％

次に、今期の業績予想を見てみる。

売上　14,700（+4.8％）
営益　4,800（+7.5％）
経益　 4,200（+13.5％）
純益　 2,600（+9.7％）
1株益　48.17円

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

24年3月期　12円・539百万円・31.0％・1.4％
25年3月期　14円・629百万円・27.0％・1.5％
26年3月期　14円・755百万円・30.4％・1.6％
27年3月期　14円・－－－－・29.1％・－－

☆26年3月期の配当は、25年10月25日に増額修正（13円→14円）。

次に、四季報で株主数・外人比率を見てみる。

・6,916名<13.9>
・7,523名<14.3>・9.5％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　296億円・101億円・593億円
2014年06月発売号　286億円・122億円・563億円

次に、営益ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

23年3月期　5,862・△5,733・△445・1,183
24年3月期　3,676・△2,922・2,833・4,771
25年3月期　6,091・△2,644・1,961・10,180
26年3月期　4,607・128・△2,633・12,283

☆24年3月期の財務ＣＦの要因は、社債発行等。
☆26年3月期の財務ＣＦの要因は、株式の発行および自己株式の売却（4,754）、長期借入返済（△6,105）。

次に、資本金・資本剰余金・利益剰余金・自己株式・株主資本合計を見てみる。

25年3月末　7,688・7,529・28,779・△367・43,630
26年3月末　9,827・9,786・30,411・△9・50,015

☆26年3月期は、新株の発行、自己株式の処分あり。

次に、短信で、賃貸不動産の簿価・時価・含み益を見てみる。
単位は、百万円。

24年3月末　94,809・132,241・37,432
25年3月末　92,791・133,259・40,468
26年3月末　89,790・133,333・43,543

☆26年3月末の含み益は435億円、株価543円で計算した時価総額は293億円。したがって、賃貸不動産の含み益は、時価総額の1.48倍になる。

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、543円
予想PERは、11.27倍
実績PBRは、0.61倍
予想利回りは、2.58％
配当月は、3月、9月

1枚保有時の予想総合利回りは、3.39％
（配当：1,400円　、優待：440円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、630円。（事業価値1,276円+財産価値397円-有利子負債1,044円）
・理論株価比は、86.2％。（現在値÷理論株価）