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2016/08/19

近鉄エクスプレス(9375)--1枚保有時の配当優待利回りは、3.03～5.56％

テーマ：倉庫・運輸(148)

カテゴリ：倉庫・運輸

近鉄エクスプレス（9375.航空貨物）を見ておきます。

まずは、メモ書きです。

・保有銘柄ではなく、買付予定銘柄です。

次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　15,000・14,208
2014年（平成26年）3月期　14,500・15,267
2015年（平成27年）3月期　16,000・18,429
2016年（平成28年）3月期　17,500・17,907
2017年（平成29年）3月期　17,000→13,000

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　2,925・6,805・10,433・15,267
2015年（平成27年）3月期　3,573・6,994・11,032・18,429
2016年（平成28年）3月期　2,846・7,038・12,342・17,907
2017年（平成29年）3月期　1,981

次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　19.2％・44.6％・68.3％
2015年（平成27年）3月期　19.4％・38.0％・59.9％
2016年（平成28年）3月期　15.9％・39.3％・68.9％
2017年（平成29年）3月期　15.2％

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

28年3月期　26円・1,871百万円・19.2％・1.5％
29年3月期　26円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・6,775名<16.3>・24.0％・70.0％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

27年3月期　64.8％・1,750.16円・ 1,391百万円・9,457
28年3月期　32.5％・1,741.44円・75,768百万円・20,143

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

27年3月期末　72,000,000・1,580
28年3月期末　72,000,000・2,309

次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,187円
予想PERは、12.21倍
実績PBRは、0.68倍
予想利回りは、2.19％
配当月は、3月、9月　

1枚保有時の予想利回りは、3.03～5.56％
（配当：2,600円、優待：1,000～4,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,054円。（事業価値3,307円+財産価値1,190円-有利子負債2,444円）
・理論株価比は、57.8％。（現在値÷理論株価）

最後に、四季報6月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1970.1
【上場】2000.9
【特色】国際航空貨物混載大手の一角。国際網充実、中国で先行。商船三井が２位株主。近鉄の持分対象
【連結事業】航空貨物輸送40、海上貨物輸送28、ロジスティクス24、他8 【海外】75 <16・3>



【改　善】中国消費伸び悩み東アジア横ばい止まり。国内は海上貨物、倉庫業務の新規案件取り込み復調。前期買収したＡＰＬＬはのれん償却（年63億円）きついが、中米での自動車輸送が堅調なうえ、事務所移転費消え均衡圏まで改善。為替差益見込まず。
【体制固め】３年かけＡＰＬＬのシステムを順次刷新、旧親会社への使用料など削減。中国で初となるＥＣ専用倉庫を３月開設。