投資家Ｍの防備録（記録メモ）

みずほ証券の店頭担当者から電話

投稿者　株式トレーダーＭ

みずほ証券の店頭担当者からさきほど電話あり。

担当者「サントリーのＩＰＯはどうですか？」と聞かれました

いや、いやいらないって！！と言おうと思ったが、考えときますと生返事。

この担当者、ペプチドリームのＩＰＯを申し込んだとき、当選か落選かの連絡

さえくれなかった。こちらも当選しないと思ったので、こちらからも電話をいれ

ることはありませんでした。

当選・落選の電話くらいくれてもいいのにな～と・・・

まあ～みずほ証券の口座にお金預けてないから、粗末に扱われてもしょうが

ないかな・・・

サントリーは本気でほしい人にはくれるかも。

多分初値は上がらないでしょうが・・・

そうゆう銘柄しか向こうから電話してくることはないですから残念です。

リプロセル１万株ぜひ買ってください！！なんていう電話がほしいです（笑）

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投稿者：株式トレーダーＭ｜16:19 ｜ＩＰＯ情報

2013年06月18日

朝の指標チェック2013/6/18

投稿者　株式トレーダーＭ

2013年6月18日朝の各種指標チェック

● ドル円レートは、現在は94円55銭

● ユーロ円レートは、現在は126円37銭

● ＮＹダウの終値は　 15,179.85　 +109.67(+0.73%) （6/17)

● ２４時間取引の日経ＣＦＤは 12,935円で、昨日の日経平均株価終値より約100円安

● 東証一部　 ２５日騰落レシオは　 74.13 （6/17)

● 日経平均株価２２５　日足チャート２５日移動平均乖離率　 -6.77% （6/17)

● 日本１０年国債　金利　 0.835% (2013/6/17　引値)

● 米国１０年国債　金利　 2.187% (2013/6/17　終値)

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投稿者：株式トレーダーＭ｜06:32 ｜株式投資

2013年06月17日

サントリー食品インターナショナル（2587）の仮条件決定

投稿者　株式トレーダーＭ

サントリー食品インターナショナル（2587）の仮条件が決定しました。

３０００円～３８００円です。

大型のＩＰＯなので、大幅な値上がりは期待薄ですが、当選確率は他の

ＩＰＯよりは高いですね。

さて明日からＢＢが始まりますが、一応ＩＰＯチャレンジポイント獲得のため

最低限の100株だけ申し込む予定。

できればこの銘柄は当選しないでほしい。（笑）

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投稿者：株式トレーダーＭ｜19:20 ｜ＩＰＯ情報

2013年06月17日

リート（ＲＥＩＴ）の問題点

投稿者　株式トレーダーＭ

8959 野村不動産オフィスファンド投資法人が６月１４日（金）に新投資口発行を発表しました

今回の募集投資口数は 62,730 口で現在の発行済投資口総数 305,123 口ですから20%を

超える大幅な希薄化です。

平成２５年１０月期の１口あたりの分配金も同時に発表して11300円→10000円に11.5％

の下方修正をしています。

1 口当たり純資産が約62万円なのにそれ以下で増資するディスカウント増資でもあります。

普通の上場会社でも20%の希薄化増資をすることはあるんですが、問題点が別にあります。

ＲＥＩＴ（リート）はただの不動産の入れ物に過ぎません。

実際ＲＥＩＴを運営しているのは、資産運用会社です。

ＲＥＩＴの問題点は、資産運用会社と投資主（一般会社でいう株主）の利害が必ずしも一致

しない点です。

この資産運用会社と投資主との利益相反はＲＥＩＴ（リート）の根本的な欠陥です。

以前はもっと酷く、ＲＥＩＴ（リート）は不動産の最終処分場といわれた時期もありました。

ＲＥＩＴ（リート）に高値で不動産を買わせていると思われても仕方がないような値段で

ＲＥＩＴに不動産を購入させている資産運用会社もありました。

最近は、ＲＥＩＴの再編もすすんで、それほど醜い価格で不動産を購入させられること

はないのですが、このディスカウント増資だけはどうにも止められません。

長くなるので今回はこれ以上掘り下げませんが、ＲＥＩＴ（リート）は構造的欠陥を抱

えています。

ところで数日前、法律の改正が成立しました。

リートの資金調達手段を多様化するため、自己投資口（企業の自社株に相当）の

取得やライツ・イシューと呼ぶ投資主割当増資を解禁するようです。

投資主割当増資は今のＲＥＩＴには朗報だと思います。

どんどん法律を変えて、改革しないと投資主は長期的には報われないこと

になりますのであえて今回この問題に触れてみました。

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投稿者：株式トレーダーＭ｜13:47 ｜株式投資

2013年06月17日

朝の指標チェック2013/6/17

投稿者　株式トレーダーＭ

2013年6月17日朝の各種指標チェック

● ドル円レートは、現在は９４円２１銭

● ユーロ円レートは、現在は１２５円６２銭

● ＮＹダウの終値は　 15,070.18　 -105.90（-0.70%）（6/14)

● ２４時間取引の日経ＣＦＤは 12,493円で、先週の日経平均株価終値より約１９０円安

● 東証一部　 ２５日騰落レシオは　 69.60 （6/14)

● 日経平均株価２２５　日足チャート２５日移動平均乖離率　 -9.70% （6/14)

● 日本１０年国債　金利　 0.815% (2013/6/14　引値)

● 米国１０年国債　金利　 2.135% (2013/6/14　終値)

コメント

NYダウの値動きは最近不安定ですね。

東証一部の２５日騰落レシオは７０を切り69.60だがあまり底打ち感は感じない

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投稿者：株式トレーダーＭ｜06:24 ｜株式投資

2013年06月16日

ドル円為替レートの決定要因

投稿者　株式トレーダーＭ

もともとドル円為替レートが円安か円高かで、日本の株式市場は影響を受けやすい

のですが、特に最近は株価の為替感応度が高い気がします。

たった１円円高が進んだだけで５００円以上株価が下がったりしています。

ところで円ドル為替レートの決定要因はなにかという疑問に対して結論が出ていません

いろいろな学者がその人の一生を捧げて研究するほど、複雑でいろいろな学説がある

ほどです。

その学説のひとつに購買力平価説というのがあります。

カッセルが提唱した説で　ある二国間の貨幣の交換比率は、自国通貨と外国通貨の

購買力の比率により決まるという説です。

購買力平価を応用したもののひとつにマクドナルドが販売しているビッグマックの価格で

各国の購買力を比較し、算出したビックマック指数があります。

個人的には一番わかりやすく好きです。

基本的に為替相場の変動を完璧に説明できた説はないと思います。

なぜなら、そんな説があれば、世界中の人がその説にそったプログラムを組んで

そのプログラムを利用して取引するだけで、無限に大金持ちになってしまいます。

そんな人はいませんし、そんなプログラムもありません。

短期的には複雑で酔っ払いの千鳥足のような予測が難しい動きだからこそ

惹かれるのかもしれませんね。

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投稿者：株式トレーダーＭ｜20:09 ｜株式投資

2013年06月16日

IPO申し込み状況

投稿者　株式トレーダーＭ

IPO申し込み状況

リプロセル（4978）JASDAQ　申し込み（IPOチャレンジポイント１９Ｐ使用）

ジェイエスエス（6074）JASDAQ　申し込み（ＩPOチャレンジポイント使用せず）

ＩＣＤＡホールディングス（3184）　申し込み（ＩPOチャレンジポイント使用せず）

ＩＰＯバブルの真っ只中なので、リート（ＲＥＩＴ）以外のＩＰＯ（新規上場）はすべて

申し込んどけっ～・・・という感じです。

リートは先日上場の野村不動産マスターファンド投資法人（3285）が公募価格

割れしたので次の星野リゾート・リート投資法人(3287)のＩＰＯは見送る予定。

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投稿者：株式トレーダーＭ｜06:48 ｜ＩＰＯ情報

2013年06月14日

朝の指標チェック2013/6/14

投稿者　株式トレーダーＭ

2013年6月14日朝の各種指標チェック

● ドル円相場は、現在は９５円４８銭

● ＮＹダウの終値は　15,176.08　 +180.85（+1.21%）

● ２４時間取引の日経ＣＦＤは12,948円で、昨日の日経平均株価終値より約500円高

● 東証一部　 ２５日騰落レシオは　 70.96 （6/13)

● 日本１０年国債　金利　 0.860% (2013/6/13　引値)

● 米国１０年国債　金利　 2.151%(2013/6/13　終値)

コメント

今日はメジャーＳＱです

メジャーSQとは特別清算指数のことで、３月・６月・９月・１２月第2金曜日に算出される

先物とオプションの両方の精算日のことです。

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投稿者：株式トレーダーＭ｜06:41 ｜株式投資

2013年06月13日

1570 日経平均レバレッジ上場投信

投稿者　株式トレーダーＭ

大証ＥＴＦである　1570　日経平均レバレッジ上場投信を今日、日計りで取引してみました。

この上場投信はちょっと変わっていて、レバレッジをかけた投信です。

日経平均株価が５％下げると　1570　日経平均レバレッジ上場投信は約１０％下げます。

ほぼ日経平均株価に連動し、日経平均株価の２倍動く変わった上場投信なんです。

しかし、問題が・・・

1570　日経平均レバレッジ上場投信は下げるときは日経平均株価の２倍下げるんですが

上げるときは２倍上がるかというと、そうではないときがよくあります。

日経平均が３％上がってるときに、日経平均レバレッジ上場投信は４％しか上がらない

ときがあります。

下がるときより上がるときのほうが２倍の値動きをしないことが多い気がします。

よく考えると割りに合わないですよね・・・

なぜこうなるのか詳しい仕組みはわかりません。

今日は日経平均が８００円安となったところで、1570　日経平均レバレッジ上場投信を

7130円で600株買い、7210円で売却しました。

今日の引け値は7080円です。

ボラティリティーが大きいのは確かに魅力的ですが、個人的には株価指数先物を取引すれ

ばいいだけだとおもいます。

このタイプのＥＴＦは長期投資には向かず、短期取引のみの利用に限定すべきです。

長期投資として絶対買ってはいけないＥＴＦの一つです。

いろいろ取引に制限があって、先物が規制で使えない等の投資主体に需要がある

ＥＴＦ商品のような気がします

追記

1570 日経平均レバレッジ上場投信は現金を１００％保有して株価指数先物を２００％

買って運用していることを確認しました。下のリンクの当ﾌｧﾝﾄﾞの特色を読んでわかりました。

1570 日経平均レバレッジ上場投信の詳しい情報はこちら→ 日経平均レバレッジ上場投信

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投稿者：株式トレーダーＭ｜15:08 ｜株式投資

2013年06月13日

朝の指標チェック2013/6/13

投稿者　株式トレーダーＭ

朝の指標チェック

● ドル円相場は、現在は９５円７８銭

● ＮＹダウの終値は　 14,995.23　 -126.79（-0.84%）

● ２４時間取引の日経ＣＦＤは12,968円で、昨日の日経平均株価終値より約３２０円安

● 東証一部　 ２５日騰落レシオは　 73.97 （6/12)

● 東証一部　今期予想ＰＥＲ　 15.27 （6/12)

● 東証一部　配当利回り　 1.79% （6/12)

● 日本１０年国債　金利　 0.875% (2013/6/12　引値)

ギリシャ問題が再びクローズアップされたようです

ギリシャ国営放送の閉鎖で混乱し、さらにＭＳＣＩがギリシャの市場分類を先進国市場分類

から格下げ

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投稿者：株式トレーダーＭ｜07:56 ｜株式投資

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