2012年5月3級学科試験(11)金融「投資信託（コスト）」

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2012.06.07

カテゴリ：金融資産運用

独学　３級ＦＰ技能士　試験　解説　中野克彦　なかじまともみ　福島由恵

(11) 投資信託の保有期間中，その運用や管理の対価として信託財産か
　　ら日々差し引かれる費用を，信託財産留保額という。

　解説者：福島由恵

　　（ライター／イラストレーター、ＣＦＰ(R)、１級ＦＰ技能士）

(11) 正解：×）　【投資信託（コスト）】

投資信託の受益者(投資家)が負担するコストのうち、ファンドの

信託報酬（運用管理費用）と言います。
したがって、答えは×）です。

【過去の出題】

2011年9月3級学科試験(41)金融「投資信託（コスト）」
2011年1月3級学科試験(41)金融「投資信託のコスト」
2008年5月3級学科試験(14)金融「投資信託の信託報酬」
2008年9月3級実技試験　【第２問】 (4)「投資信託」

投資信託のコスト（手数料）については、今後もよく出題されることが予想されます。
次の３つのコストについておさえておきましょう。
（前回の解説と同じです）

【投資信託の３つのコスト】

┌─────┬───────────┬─────────────────┐
│販売手数料│ 購入時に1度だけかかる│売買時に販売会社に支払う手数料　　│
│　　　　　│　　　　　　　　　　　│基準価格に一定率をかけて計算される│
├─────┼───────────┼─────────────────┤
│信託報酬　│ 投資信託を保有して　 │運用のための費用や報酬として、　　│
│　　　　　│ いる間ずっとかかる　 │委託会社、受託会社、販売会社　　　│
│　　　　　│　　　　　　　　　　　│に支払う手数料。　　　　　　　　　│
│　　　　　│　　　　　　　　　　　│ファンドの純資産総額に対して年率で│　　　　　　　│　　　　　│　　　　　　　　　　　│表示されているが、日割りで毎日　　│
│　　　　　│　　　　　　　　　　　│信託財産から差し引かれている　　　│　
├─────┼───────────┼─────────────────┤
│信託財産　│ 投資信託の解約時に　 │解約時に徴収される手数料。　　　　│
│留保額　　│ 徴収される　　　　　 │解約することで他の投資家に不利益が│
│　　　　　│（ない投資信託も　　　│ないようにする意味合いがある　　　│
│　　　　　│　ある）　　　　　　　│　　　　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　
└─────┴───────────┴─────────────────┘

投資信託には

１．買うとき（一回だけ）
２．保有中　（保有中ずっと）
３．売るとき（一回だけ）

の３つのコストがかかることを覚えてください。

３の「売るとき」にかかる信託財産留保額は、
投資信託を解約する際に、解約する人が、他の投資家に
「ごめんなさい、これで許してね」といってお詫び料を払っていくイメージで
おさえてください。

投資信託は多くの投資家がお金を出し合って成り立っていますが、
そのうちの一人が解約（抜けてしまう）とそれはそれでコストがかかります。
そのコストが、まだ投資信託の保有を続けている投資家にダメージを与えないように
解約する人から一定の手数料をとるようにしているのです。
（信託財産留保額がかからないタイプの投資信託もあります）

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