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てけてけ０
株式市場で気になる銘柄をピックアップして分析、検証していきます。主に中期～長期の投資で成果を上げ、値動きを追っていく予定です。株の他にも日常の話題やコーナーで綴っていき、むさくるしくない（？）ブログにしていきたいと思っています。
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2012年12月30日
カテゴリ： カテゴリ未分類
３ヶ月以内投資判断 「中立」
買いのタイミング マイナンバー制度導入に対する議論が進展したところで
３ヶ月以内株価予想 ２５万円～２９万円
要点
・業績は特に通信業界のIT投資が回復してきたこともあってしっかり。ただしM&Aによるのれん負担の増加、主力の官公庁や金融機関などIT投資抑制により会社計画には若干の未達懸念。
・窓埋めの完了や上値抵抗線まで達したことにより、短期的には一旦調整入りの場面。上値には節も多いため、上抜けには何らかの好材料や外部環境の好転が必要。
・同業他社との比較では若干割高感が感じられる。
・中小企業の需要も取り込んで顧客の裾野を拡げる必要がある。組織の細分化で、様々な課題に機動的に取り組めるような体制を構築するべき。
【企業概要】
NTT（９４３２）系でSI（システムインテグレーション）最大手。官公庁や金融機関などの大型案件に強み。国内外のM&Aに積極的で、海外売上高を伸ばしてグローバルTOP5企業を目指す。
【業績】
前期は大幅な増収増益。震災後のIT投資手控えによる影響を受けながらも、営業利益ベースでは増益を確保。一方で固定資産の減損などにより最終利益は減少した。
今期も増収増益を見込む。受注高も着実な伸びを見せている。ただ中間期の段階では連結した子会社ののれん償却などが嵩み営業減益に。通期計画に対する進捗率は３５％程度に止まり、やや先行き不安感が残る（元々中間期の進捗率は業界の季節性として低い傾向があるが、例年平均との比較でも若干下回る）。
主力の官公庁向けはマイナンバーの導入や、各地方自治体の防災システム構築などに期待感があるものの、全般的には厳しい財政状態の中で縮小傾向。金融機関も全般的にIT投資抑制傾向にあり、業界再編機運などが高まらない限りは伸びが限定的と見られる。
特に足元では地銀向けの案件が多いものの、中小企業金融円滑化法が来年３月末をもって期限切れすることで、地銀もそれぞれ多額の損失を計上する恐れがある。更に資本の積み増しも迫られているために、今後同業界のIT投資抑制は必至。これ以上の上積みは望み辛い状況である。
一方で通信業界などのIT投資が伸びており、データセンター事業などはしっかり。企業の新興国進出に対する投資熱も高いことから、主力の伸び悩み分をこれらの事業でいくら補っていけるのかが成長のカギを握る。
国外では特にM&Aを中心に規模の拡大を目指す。下半期だけでもドイツ、オーストラリア、ベトナム、イギリスと次々海外のIT関連サービス会社を買収し、インドにも開発拠点を設立。円高を積極的に利用した海外戦略の積極化で、未来の成長に対する布石を敷く。
１３年３月第三四半期予想（KA.Blog）単位：百万円
売上 ９０００００
営業利益 ４７０００
経常利益 ４３０００
当期純益 ２２０００
海外M&Aの積極化が一旦は利益率を押し下げる見込み。その結果、通期会社計画に対しては大きく下ブレはしないものの、若干の未達懸念が生じる。
有利子負債は３７４４．６億円で前期から２７８．９億円増加
有利子負債比率（有利子負債÷自己資本）は６２．３％
現預金は１５１５．７億円
流動比率（流動資産÷流動負債 ×１００）は１５８．１％で前期の１５４．２％とほぼ横ばい。
財務状況は良いが、積極的なM&Aで足元の負債も増加傾向に。ただ有利子負債が元々低い業界であるので、同業他社との比較では負債が大きい部類に入る。
フリーキャッシュフローは前期末４１３．４億円の黒字。
前期より買収などによる投資支出が減少したことで黒字幅も増額。
粗利率は２４．０％で、前期の２４．４％との比較ではほぼ横ばい。
予想ROAは５．４％で、前期末の５．１％からやや悪化。
買収によるのれん代の増加などが利益を若干圧迫している格好。
ファイナンスに関しては財務面が良好で、投資もキャッシュフローに過度な負担が生じない範囲内で行われているため行われる可能性は低い。また実際に過去１４年間行われていない。
【中間決算後の各アナリスト評価】
みずほ証券 投資判断「中立」 目標株価 ２５万円
中間期の進捗は思わしく無いものの、下期は減価償却費減少効果などにより会社計画達成は可能な見込み。
野村證券 投資判断「Neutral」 目標株価 ２５万円
メリルリンチ 投資判断「買い」 目標株価 ３０万円
アナリストの評価は総じてそこそこな印象。ただ、どの証券会社も中間決算後に目標株価を引き下げており、業績の先行きにやや悲観的なニュアンスが混ざったことを証明している。
【理論株価】
買収価値を示すEV（時価総額－現預金＋有利子負債）は９３８１．７億円。今期予想EBITDA（営業利益＋減価償却費）は２３３０億円であり、結果 EV/EBITDA倍率は４．２倍となる。同業他社の平均値がおよそ１．９倍と見立てられるが、それらを元に計算した理論株価は７８３６３円となり、現状の株価は事業価値分析上は圧倒的に割高と捉えられる。
【株価推移】
ITバブル崩壊以後は少しずつ値を戻していたものの、リーマンショック後に安値圏を底這う動き。０９年以後は概ね２０万円台での推移が長く続いているが、６月に上場来安値を更新。じり安の展開となっている。
【テクニカル】
長期的には１１年２月、今年３月高値を結ぶ上値抵抗線と１０年１０月、１１年４月、今年６月の安値辺りを結ぶ下値抵抗線がパラレルに下落していく形が読みとれる。下落トレンドが終わった様子は無い。
一方、中期的には上場来安値以後下値切り上げ型になっており、地合の流れにも乗って１０月の戻り高値を上抜けてきた。MACDやパラボリックは好転。一目均衡表も三役好転の形が続いており、ボリンジャーバンドも＋２σを拡大しながらの上昇が続く流れ。週足でもほぼ同じような形に。
ただ現値水準で既に上述の上値抵抗線に達しており、来年早々にこの水準をクリアできるかどうかがポイント。大納会で丁度GW明けの急落で開けた窓を埋めてきたため、一旦は目標達成感が出そうではある。そこを上抜けても震災後の戻り高値水準である２９万円を超えるのに手間取るだろう。
また、過去のチャートを見ると、同社は特に１月に値動きが弱い傾向がある。ITバブル崩壊後の２０００年以降における同社の１月の勝敗は３勝１０敗となっており弱さが目立つ。
これらを総合すると、年明け早々には一旦調整を入れる可能性が高そう。上述の各抵抗線を明確に上放れるには一段の地合の好転、好決算、同社の受注が一気に拡大する見込みのマイナンバー制度導入に対する議論の進展、といった好材料が示現する必要がありそうだ。
【需給】
長期下落トレンドにあるため、需給は悪い状況。ただ５月以来の高値水準であるため、中期的には上値のしこりが随分と軽くなっている様子。信用残高は差し引き７００株弱の売り越しで売り長の状態。しかし元々値動きの小さい銘柄であるため空売りが多い傾向にあり、悪くは無いが際だって良い状態でも無いというところ。
【同業他社比較】
同社の予想PERは１９．８倍、PBRは１．３倍
今期予想営業利益率は６．６％、予想ROEは６．０％
配当利回りは２．２％
同業他社と比較すると、それぞれどのような位置付けだろうか。
NEC（６７０１）
通信インフラ設備では国内首位。買収などでITサービス部門を強化し、SI事業などの売上が大きくITサービスが主力の会社に生まれ変わっている。
予想PERは２３．５倍、PBRは０．７倍
今期予想営業利益率は３．２％、予想ROEは２．６％
有利子負債比率は１０４．５％
予想配当利回りは２．２％
SI事業以外の比率も大きいため単純比較はできないものの、同社に比べて利益率が低い。また有利子負債も多いため、やや割高な水準。
大塚商会（４７６８）
独立系で中小企業向けSIに強み。オフィス通販「たのめーる」も運営。
予想PERは１３．４倍、PBRは１．７倍
今期予想営業利益率は５．３％、予想ROEは１２．２％
有利子負債比率は５．９％
予想配当利回りは２．２％
有利子負債が小さく、ROEが高いため外国人好みの銘柄。それ以外では概ね同社と同程度の評価。
野村総合研究所（４３０７）
野村証券系のSI。金融業界に強み。
予想PERは１４．４倍、PBRは１．３倍
今期予想営業利益率は１２．７％、予想ROEは１０．５％
有利子負債比率は２１．８％
予想配当利回りは２．９％
全指標において同社よりも良好な数字になっている。事業領域も似ているため、同社よりも選好される要素が強い。
ITHD（３６２６）
独立系SI大手。金融系に強み。
予想PERは１２．７倍、PBRは０．６倍
今期予想営業利益率は５．１％、予想ROEは３．９％
有利子負債比率は４８．９％
予想配当利回りは２．０％
株式的には割安感。ただし利益率が低く、合併の効果がなかなかはっきりと出ていない。
同業他社との比較では、総じてやや割高な印象。まずはより利益率を高める施策を採っていきたい。
【課題】
同社の得意とする大企業や官公庁の業績が厳しさを増す中で、中小型の案件を今後どれだけ獲得できるかがカギ。実際に今期の業績を比べると、中小企業を相手にしているSI事業者の業績は大きく伸びているのに対し、同社のような大企業向けの事業者は株価的にも苦戦が目立つ。
同社も中小企業の需要に合わせたような形で事業を再構築し、なるべく機動的に対応できるような組織体制を作っていくべきである。それによって様々な業態の顧客を獲得し、裾野を拡げていく必要がある。
先般孫請け会社の社員が不正にカードを偽造し、他人の口座から現金を引き出すという事件が発生。SIビジネスの根幹を揺るがす大問題となった。これは今後セキュリティに対するコストの増加（下請け利用の縮小や、対策に要する費用増を含めて）を意味する。やはり小規模な単位での組織化で、管理体制をしっかりと構築する必要がある。
株式はNTTが過半数を握っているため、業績のバックボーンとしての安心感はあるものの、株価に与えるインパクトはその分期待し辛いものになっている。同時に顧客層を狭めてしまう恐れも。他のグループなどとの積極的な資本提携などを模索して、門戸を広く開放していってもらいたい。
内需企業から外需企業への変貌を意識して積極的に海外M&Aを進めている点は評価できる。現在１５％程度の海外売上比率を３年後には２５％まで高める計画。顧客の海外進出に合わせて、外で拡がる需要を取り込んでいければ、同社の成長の余力は益々大きなものになってくる。
現在は拡大策に足を引っ張られているが、将来の利益の源泉に育つのが楽しみである。
※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。
買いのタイミング マイナンバー制度導入に対する議論が進展したところで
３ヶ月以内株価予想 ２５万円～２９万円
要点
・業績は特に通信業界のIT投資が回復してきたこともあってしっかり。ただしM&Aによるのれん負担の増加、主力の官公庁や金融機関などIT投資抑制により会社計画には若干の未達懸念。
・窓埋めの完了や上値抵抗線まで達したことにより、短期的には一旦調整入りの場面。上値には節も多いため、上抜けには何らかの好材料や外部環境の好転が必要。
・同業他社との比較では若干割高感が感じられる。
・中小企業の需要も取り込んで顧客の裾野を拡げる必要がある。組織の細分化で、様々な課題に機動的に取り組めるような体制を構築するべき。
【企業概要】
NTT（９４３２）系でSI（システムインテグレーション）最大手。官公庁や金融機関などの大型案件に強み。国内外のM&Aに積極的で、海外売上高を伸ばしてグローバルTOP5企業を目指す。
【業績】
前期は大幅な増収増益。震災後のIT投資手控えによる影響を受けながらも、営業利益ベースでは増益を確保。一方で固定資産の減損などにより最終利益は減少した。
今期も増収増益を見込む。受注高も着実な伸びを見せている。ただ中間期の段階では連結した子会社ののれん償却などが嵩み営業減益に。通期計画に対する進捗率は３５％程度に止まり、やや先行き不安感が残る（元々中間期の進捗率は業界の季節性として低い傾向があるが、例年平均との比較でも若干下回る）。
主力の官公庁向けはマイナンバーの導入や、各地方自治体の防災システム構築などに期待感があるものの、全般的には厳しい財政状態の中で縮小傾向。金融機関も全般的にIT投資抑制傾向にあり、業界再編機運などが高まらない限りは伸びが限定的と見られる。
特に足元では地銀向けの案件が多いものの、中小企業金融円滑化法が来年３月末をもって期限切れすることで、地銀もそれぞれ多額の損失を計上する恐れがある。更に資本の積み増しも迫られているために、今後同業界のIT投資抑制は必至。これ以上の上積みは望み辛い状況である。
一方で通信業界などのIT投資が伸びており、データセンター事業などはしっかり。企業の新興国進出に対する投資熱も高いことから、主力の伸び悩み分をこれらの事業でいくら補っていけるのかが成長のカギを握る。
国外では特にM&Aを中心に規模の拡大を目指す。下半期だけでもドイツ、オーストラリア、ベトナム、イギリスと次々海外のIT関連サービス会社を買収し、インドにも開発拠点を設立。円高を積極的に利用した海外戦略の積極化で、未来の成長に対する布石を敷く。
１３年３月第三四半期予想（KA.Blog）単位：百万円
売上 ９０００００
営業利益 ４７０００
経常利益 ４３０００
当期純益 ２２０００
海外M&Aの積極化が一旦は利益率を押し下げる見込み。その結果、通期会社計画に対しては大きく下ブレはしないものの、若干の未達懸念が生じる。
有利子負債は３７４４．６億円で前期から２７８．９億円増加
有利子負債比率（有利子負債÷自己資本）は６２．３％
現預金は１５１５．７億円
流動比率（流動資産÷流動負債 ×１００）は１５８．１％で前期の１５４．２％とほぼ横ばい。
財務状況は良いが、積極的なM&Aで足元の負債も増加傾向に。ただ有利子負債が元々低い業界であるので、同業他社との比較では負債が大きい部類に入る。
フリーキャッシュフローは前期末４１３．４億円の黒字。
前期より買収などによる投資支出が減少したことで黒字幅も増額。
粗利率は２４．０％で、前期の２４．４％との比較ではほぼ横ばい。
予想ROAは５．４％で、前期末の５．１％からやや悪化。
買収によるのれん代の増加などが利益を若干圧迫している格好。
ファイナンスに関しては財務面が良好で、投資もキャッシュフローに過度な負担が生じない範囲内で行われているため行われる可能性は低い。また実際に過去１４年間行われていない。
【中間決算後の各アナリスト評価】
みずほ証券 投資判断「中立」 目標株価 ２５万円
中間期の進捗は思わしく無いものの、下期は減価償却費減少効果などにより会社計画達成は可能な見込み。
野村證券 投資判断「Neutral」 目標株価 ２５万円
メリルリンチ 投資判断「買い」 目標株価 ３０万円
アナリストの評価は総じてそこそこな印象。ただ、どの証券会社も中間決算後に目標株価を引き下げており、業績の先行きにやや悲観的なニュアンスが混ざったことを証明している。
【理論株価】
買収価値を示すEV（時価総額－現預金＋有利子負債）は９３８１．７億円。今期予想EBITDA（営業利益＋減価償却費）は２３３０億円であり、結果 EV/EBITDA倍率は４．２倍となる。同業他社の平均値がおよそ１．９倍と見立てられるが、それらを元に計算した理論株価は７８３６３円となり、現状の株価は事業価値分析上は圧倒的に割高と捉えられる。
【株価推移】
ITバブル崩壊以後は少しずつ値を戻していたものの、リーマンショック後に安値圏を底這う動き。０９年以後は概ね２０万円台での推移が長く続いているが、６月に上場来安値を更新。じり安の展開となっている。
【テクニカル】
長期的には１１年２月、今年３月高値を結ぶ上値抵抗線と１０年１０月、１１年４月、今年６月の安値辺りを結ぶ下値抵抗線がパラレルに下落していく形が読みとれる。下落トレンドが終わった様子は無い。
一方、中期的には上場来安値以後下値切り上げ型になっており、地合の流れにも乗って１０月の戻り高値を上抜けてきた。MACDやパラボリックは好転。一目均衡表も三役好転の形が続いており、ボリンジャーバンドも＋２σを拡大しながらの上昇が続く流れ。週足でもほぼ同じような形に。
ただ現値水準で既に上述の上値抵抗線に達しており、来年早々にこの水準をクリアできるかどうかがポイント。大納会で丁度GW明けの急落で開けた窓を埋めてきたため、一旦は目標達成感が出そうではある。そこを上抜けても震災後の戻り高値水準である２９万円を超えるのに手間取るだろう。
また、過去のチャートを見ると、同社は特に１月に値動きが弱い傾向がある。ITバブル崩壊後の２０００年以降における同社の１月の勝敗は３勝１０敗となっており弱さが目立つ。
これらを総合すると、年明け早々には一旦調整を入れる可能性が高そう。上述の各抵抗線を明確に上放れるには一段の地合の好転、好決算、同社の受注が一気に拡大する見込みのマイナンバー制度導入に対する議論の進展、といった好材料が示現する必要がありそうだ。
【需給】
長期下落トレンドにあるため、需給は悪い状況。ただ５月以来の高値水準であるため、中期的には上値のしこりが随分と軽くなっている様子。信用残高は差し引き７００株弱の売り越しで売り長の状態。しかし元々値動きの小さい銘柄であるため空売りが多い傾向にあり、悪くは無いが際だって良い状態でも無いというところ。
【同業他社比較】
同社の予想PERは１９．８倍、PBRは１．３倍
今期予想営業利益率は６．６％、予想ROEは６．０％
配当利回りは２．２％
同業他社と比較すると、それぞれどのような位置付けだろうか。
NEC（６７０１）
通信インフラ設備では国内首位。買収などでITサービス部門を強化し、SI事業などの売上が大きくITサービスが主力の会社に生まれ変わっている。
予想PERは２３．５倍、PBRは０．７倍
今期予想営業利益率は３．２％、予想ROEは２．６％
有利子負債比率は１０４．５％
予想配当利回りは２．２％
SI事業以外の比率も大きいため単純比較はできないものの、同社に比べて利益率が低い。また有利子負債も多いため、やや割高な水準。
大塚商会（４７６８）
独立系で中小企業向けSIに強み。オフィス通販「たのめーる」も運営。
予想PERは１３．４倍、PBRは１．７倍
今期予想営業利益率は５．３％、予想ROEは１２．２％
有利子負債比率は５．９％
予想配当利回りは２．２％
有利子負債が小さく、ROEが高いため外国人好みの銘柄。それ以外では概ね同社と同程度の評価。
野村総合研究所（４３０７）
野村証券系のSI。金融業界に強み。
予想PERは１４．４倍、PBRは１．３倍
今期予想営業利益率は１２．７％、予想ROEは１０．５％
有利子負債比率は２１．８％
予想配当利回りは２．９％
全指標において同社よりも良好な数字になっている。事業領域も似ているため、同社よりも選好される要素が強い。
ITHD（３６２６）
独立系SI大手。金融系に強み。
予想PERは１２．７倍、PBRは０．６倍
今期予想営業利益率は５．１％、予想ROEは３．９％
有利子負債比率は４８．９％
予想配当利回りは２．０％
株式的には割安感。ただし利益率が低く、合併の効果がなかなかはっきりと出ていない。
同業他社との比較では、総じてやや割高な印象。まずはより利益率を高める施策を採っていきたい。
【課題】
同社の得意とする大企業や官公庁の業績が厳しさを増す中で、中小型の案件を今後どれだけ獲得できるかがカギ。実際に今期の業績を比べると、中小企業を相手にしているSI事業者の業績は大きく伸びているのに対し、同社のような大企業向けの事業者は株価的にも苦戦が目立つ。
同社も中小企業の需要に合わせたような形で事業を再構築し、なるべく機動的に対応できるような組織体制を作っていくべきである。それによって様々な業態の顧客を獲得し、裾野を拡げていく必要がある。
先般孫請け会社の社員が不正にカードを偽造し、他人の口座から現金を引き出すという事件が発生。SIビジネスの根幹を揺るがす大問題となった。これは今後セキュリティに対するコストの増加（下請け利用の縮小や、対策に要する費用増を含めて）を意味する。やはり小規模な単位での組織化で、管理体制をしっかりと構築する必要がある。
株式はNTTが過半数を握っているため、業績のバックボーンとしての安心感はあるものの、株価に与えるインパクトはその分期待し辛いものになっている。同時に顧客層を狭めてしまう恐れも。他のグループなどとの積極的な資本提携などを模索して、門戸を広く開放していってもらいたい。
内需企業から外需企業への変貌を意識して積極的に海外M&Aを進めている点は評価できる。現在１５％程度の海外売上比率を３年後には２５％まで高める計画。顧客の海外進出に合わせて、外で拡がる需要を取り込んでいければ、同社の成長の余力は益々大きなものになってくる。
現在は拡大策に足を引っ張られているが、将来の利益の源泉に育つのが楽しみである。
※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。
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アメトークみなくては☆
アツヒロ さん
今日、クリーニングに出していたスーツを取りに行ってきました。地元チェーン店でいつも利用している店なのですが、パート店員によって説明がちがうので、次回から他の店に変えようと思っています。クリーニング店って飽和状態なイメージあるのに、うちの近所にはああんまりないんですよねぇ。遠いとわざわざ行くのがしんどいし。
来年の課題です… (2012年12月30日 18時32分01秒)
来年の課題です… (2012年12月30日 18時32分01秒)
Re:アメトークみなくては☆(12/30)
てけてけ０
さん
アツヒロさん
アメトークは宮迫の感動的な復帰を見たかったのですが・・・我が家はテレ朝入らず(;^_^A
またいつか再放送があると思うので、それを見ます。
クリーニングは確かに飽和状態。
日本もアメリカもそうみたいですね。
的確なサービスで差をつけないと生き残れませんね。
昨日は地元でノーマルな（？）忘年会がありまして、超二日酔いでグロッキー中です(-。－；)
もう時効ですが中学の頃の大晦日に父に赤玉ワインを飲まされて、人生初の二日酔い（若いので効果が１日で出た？）を経験。
年越しそばを吐いた記憶があり「大晦日」「年越しそば」と言えばそういった嫌な思い出が蘇ります。
最後にお耳汚しの汚い話をしてしまいましたが、良いお年を（＾＾） (2012年12月31日 14時29分16秒)
アメトークは宮迫の感動的な復帰を見たかったのですが・・・我が家はテレ朝入らず(;^_^A
またいつか再放送があると思うので、それを見ます。
クリーニングは確かに飽和状態。
日本もアメリカもそうみたいですね。
的確なサービスで差をつけないと生き残れませんね。
昨日は地元でノーマルな（？）忘年会がありまして、超二日酔いでグロッキー中です(-。－；)
もう時効ですが中学の頃の大晦日に父に赤玉ワインを飲まされて、人生初の二日酔い（若いので効果が１日で出た？）を経験。
年越しそばを吐いた記憶があり「大晦日」「年越しそば」と言えばそういった嫌な思い出が蘇ります。
最後にお耳汚しの汚い話をしてしまいましたが、良いお年を（＾＾） (2012年12月31日 14時29分16秒)
Re[1]:アメトークみなくては☆(12/30)
アツヒロ さん
苦い思い出があるんですね…
これからは「それより悪い年末年始はない！」と思えば、ちっちゃい事でも楽しく感じられたり…しないですかね（笑）
昨日のアメトークはわたし的にはイマイチでした。
総集編みたいな部分が多すぎて。過去の映像ばかりに頼るなら、無理に５時間にする必要ないのに。見るほうも疲れる！！
この年末年始は思いもよらない連休となったので、今日はたまった録画を消化する日にしました♪
あいかわらず最近の録画はＥテレ率が高いです。
英語講座になつかしの「シノラー」が出ていて、今更ながら英文法にふむふむと見入ったり。
時事ネタ勉強系の若者向け番組で、篠田麻里子の５分番組や、有吉の「オトナへの～」があるんですけど、やっぱり芸能人といえども、年相応の常識がないとかっこわるいなぁと感じました。有吉はいろんなとこで陰の努力、いっぱいしてるんだろうな～と思います。
芸能界も一般社会も、頑張った人が正しく評価されるようになっていけばいいな☆
私も来年はちょっと頑張ってみようかな… (2012年12月31日 15時32分13秒)
これからは「それより悪い年末年始はない！」と思えば、ちっちゃい事でも楽しく感じられたり…しないですかね（笑）
昨日のアメトークはわたし的にはイマイチでした。
総集編みたいな部分が多すぎて。過去の映像ばかりに頼るなら、無理に５時間にする必要ないのに。見るほうも疲れる！！
この年末年始は思いもよらない連休となったので、今日はたまった録画を消化する日にしました♪
あいかわらず最近の録画はＥテレ率が高いです。
英語講座になつかしの「シノラー」が出ていて、今更ながら英文法にふむふむと見入ったり。
時事ネタ勉強系の若者向け番組で、篠田麻里子の５分番組や、有吉の「オトナへの～」があるんですけど、やっぱり芸能人といえども、年相応の常識がないとかっこわるいなぁと感じました。有吉はいろんなとこで陰の努力、いっぱいしてるんだろうな～と思います。
芸能界も一般社会も、頑張った人が正しく評価されるようになっていけばいいな☆
私も来年はちょっと頑張ってみようかな… (2012年12月31日 15時32分13秒)
Re[2]:アメトークみなくては☆(12/30)
てけてけ０
さん
アツヒロさん
「それより悪い年末年始はない！」は良い考え方ですよね。
株式にも繋がるものです。
Eテレと言えば、今日は２３５５の年越しスペシャルが、明後日明々後日にピタゴラのスペシャルがありますね。
私も本当にEテレ率が高くなってきました(;^_^A
確かに頑張った人が相応の評価を受ける、そういう当たり前の世の中になってほしいですね。
それには我々一人一人が見る目を養わなければいけないのかも知れません。
私も頑張ってみます(^_^)/ (2012年12月31日 20時15分24秒)
「それより悪い年末年始はない！」は良い考え方ですよね。
株式にも繋がるものです。
Eテレと言えば、今日は２３５５の年越しスペシャルが、明後日明々後日にピタゴラのスペシャルがありますね。
私も本当にEテレ率が高くなってきました(;^_^A
確かに頑張った人が相応の評価を受ける、そういう当たり前の世の中になってほしいですね。
それには我々一人一人が見る目を養わなければいけないのかも知れません。
私も頑張ってみます(^_^)/ (2012年12月31日 20時15分24秒)
【毎日開催】
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