ハシビロコウとポン吉

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KFT売、PFE買、BP継続、Banks、他

カテゴリ：投資

１．KFT売
(1)Buffet売、Guru人気薄。資本効率不良経営、戦力分散。
(2)配当3.7%だが、forward PE13.4で、魅力薄。
(3)earning estimateの伸び小。同業GISのコスト上昇示唆も不安。
(4)チャート2002年高値43＞2009年安値21＞現在31、面白味無。

２．PFE買
(1)BuffetのJNJ復活増が契機。製薬でPFEがGuru人気高かつ、上位
　　保有guruの複数が、4-6月に大幅買増、興味深い。
(2)配当利回約4%、forward PE7.5%。魅力有。
(3)earning estimateは今年大幅回復。
(4)チャート2000年高値48＞2009年安値12＞現在17。半値24目処。

３．BP継続
(1)新社長が2011年の復配を示唆。
(2)事故前値での仮算で、配当利回8%、PER6.43%。魅力十分。
(3)事故前60ドル配当6%、資源会社で高収益安定、英年金主力。
(4)チャート2007年高値79＞2010年安値27>30>35＞40まできた。
　　半値53が目処だが、今後の復配水準・資源株評価次第。
　　45＞50＞55？60全て通過点となり得るが、60は悩むだろう。

４．Banks
(1)Financialへ高度集中するGuruが多く存在する。
(2)forward PE水準は8台。まずまず。配当は当面期待薄。
(3)earning estimateの伸びと、BACのanalystが僅かな点から、
C>UBS>BACの順に、ウエイト付け。
PS.BACのanalystカバー数が大きく戻したが、理由は不明。
(4)チャートc：2000年59高値＞2009年安値約1＞現在約4
　　チャートUBS：2007年58高値＞2009年約7＞現在17
　　チャートBAC：2006年55高値＞2009年約3＞現在13
　　半値戻しは高すぎ、estimatePEのmean～highの10倍を目処。
　　C：11年で4.5～6.0
　　UBS：11年で21.2～22.0
　　BAC：11年で15.1～22.0

５．その他
(1)保有銘柄のmarket capは60－170Bil。円換算5-14兆円。
　　主要国最上位クラスの超大型株、消滅リスクを低減。
　　（参考：トヨタ110B,Docomo70B,MUFG66B,東電36B）

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