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２０２５年のパフォーマンス

2025年のパフォーマンスですが、プラス24.8%でした。なお、過去のパフォーマンスは、０３年＋３０．０％０４年＋４９．５％０５年＋１０５．０％０６年－１８．３％０７年＋４．２％０８年－２２．４％０９年＋５７．５％１０年＋１５．４％１１年＋２０．７％１２年＋７２．８％　１３年＋９６．2%１４年＋２１．３％１５年＋１．７％１６年＋９．５％１７年＋５４．４％１８年－１６．７％１９年＋５０. 6%２０年ー１．０％２１年＋ 3．0%２２年－９．６％２３年＋２３．５％２４年＋４３. 2%２５年＋２４. 8%総資産は１１大台乗せで終わりました。二桁行けたのは最高に嬉しいですが、独身なのにこんなに増加してどうするという想いとこれで指数が１年間で半分になったリーマンショックレベルが来ても５大台は保たれるという安心感が同居しています。中心セクターの池袋ＩP銘柄（ゲーム、アニメ、動画などのコンテンツ系）は８月中旬から失速し、一時年初来プラス４３％まで行きましたが、そこからピークの１０％ほど下げて終わりました。特に12月が酷く、総資産は5%も下げ、ボコボコにやられました。なおＰＦ上位は以下の通りです。１，光通信9435２，SBIHD8473３, ソニーGHD6758４，ハピネット7552５，NF　TOPIX ETF1306ＰＦに貢献したのは住信ＳＢＩネット銀行のTOB、SBIHD、ノジマなどです。知名度と分かりやすいBtoC銘柄を今後も選んでいきます。馴染みのないBtoB銘柄は握力がないので極力避けています。株の含み益には税金が掛からないので増大させていく姿勢は今後も変わりません。配当金はもう充分なので高配当再投資は止めています。ここ半年間いくら何でも小型のバリューが安いので２０銘柄ほど散らして網掛け投資をしていましたが、徐々に濃淡が付きはじめ、イントラスト、日本インシュランス、ＪＭＨＤ、明豊ファシリティー、共和コーポなどに寄せ始めています。流動性の関係もあり、PF２５~３５位辺りに位置しています。このセクターは不人気で沢山あるので銘柄数を絞って金額を乗せていくでしょう。最近あと１銘柄追加で寄せたいな~と思っています。近年、加齢かどうか分かりませんが、損切りや乗り換えの決断力が鈍くなっており、思い切った入れ替えができないなと感じています。私のような信用使いの順張り投資家は、入れ替えの切れが重要で手数が多い自分の手法に合っていると思っていたのですが、何かゆっくりになっていてワンテンポ遅れが目立っています。これを補うためTOPIXやナスダックETF1545などのインデックスETFを積極的にPF中上位まで組み入れています。最低限指数にはついていこうと。PF５位のTOPIXETF1306は、昨年まで持っていませんでした。ここが今年一番変わった点です。来年は時価の半分～６掛けで仕込んだ一般信用買い銘柄を現引きすることが目標です。１年以上持っていると金利も嵩んでくるし、日銀がインフレ対策で金利を上げる姿勢なので信用金利もさらに上がるはずです。ある銘柄を現物＋信用で持っているのではなくて完全にすっきりした現物株のみで持つ。今年はコナミ、サイバーエージェント、バンナムHDを全て現物化出来たのでもっと増やしたいなと欲が出ています。ソニーグループも８割ほど現物化出来ました。池袋を回るとガチャガチャは駅すぐから駅ナカのフリースペース、ニューデイズ前まで入り込んで完全にピークアウトしていますが、トレーデングカードが盛り上がっておりまだハピネットはホールドできるなと思ってます。庶民の暮らしは物価上昇＆増税で低所得者層ほど苦しくなっており、コスモス薬品、アイフルも組み入れました。後者は物価高が長引き、節約で凌ぎきれず、マイナス転落している家庭が増えているからです。苦しさにギアが入りました。米国株はナスダックETFのQQQ、ＰＭモリス、ペプシコの順に持っています。ベトナム株とフィリピン株は今年も横這い。前者は配当金が入ると円転して換金しており、ベト株に資金は入れてない状態です。後者はBDOユニバンク中心でメガバン買っていれば間違いないだろうという感じで持っています。最近、オフ会で銘柄も話しますが、「何に使うか？使っているか？」の話題が増えています。私にも「いい加減大きな買い物をした方が」とか「金銭感覚が全く変わっていない」と言われます。多分、今後も不動産は買わないので億単位の大きな買い物はしないでしょう。賃貸で充分です。ブランド品は身につけたことがありません。衣料品はチェックのシャツで問題ないです。金銭感覚面では少しずつ変わっています。サブスク全面解禁、スーパーでストレスなく買い物出来る、思いついた時に旅行に行ける、飲みの誘いに参加費聞かないで気軽に参加できる、区の健康診断ではなく人間ドックを受けられるなど節約時代には夢のようなことが出来ているのでそれは最高の贅沢なのではないか？と思っています。使い方の多い少ないは個々人の感じ方次第だし、特に無理して使わなくても良く、気持ちの余裕を上げていくだけでも良いと思っています。

外国株入れ替え、通信株

Ｈ＆Ｂ　ブロッカー（ＨＲＢ）を売却しました。バフェットが大量に売却。その後の中間決算は赤字拡大でした。損切り。ベタにマクドナルド（ＭＣＤ）を買いました。月次が１０３％→１０６％に回復。以前に語ったように食品株回復に追随してくるのではないかと。来期ＰＥＲも１５倍台とそこそこで、一応ＮＹダウに採用されている。日本が安売りを止めてくれた事もいいかなと思っています。世界の通信株は、意外と安いな。（以下は楽天証券で買える）英、ボーダフォンブループ（ＶＯＤ）来期ＰＥＲ１０．５倍、利回り６．６％豪、テルストラ（ＴＬＳ）１２．９倍、８．１％フランステレコム（ＦＴＥ）９．５倍、５．３％ドイツテレコム（ＤＴ）１４．２倍、６．２％米、ＡＴ＆Ｔ（Ｔ）１２．９倍、４．２％保険といい勝負かもしれない。

東京製鉄（５４２３）

１４日、１８日、２０日と東京製鉄（５４２３）にピラミッディングで信用買いして利が乗っているので後は、千株ずつ細く長く乗せていくくらい。１、株価はピークの０６年と比較して今年１０月に２３８円と１０分の１以下になった。２、好財務はいまだに揺るぎない３、赤字なのに２円配当を出せる力がある。ＰＢＲ０．２７倍。４、「王様と乞食」と言われるくらい景気による業績変動が激しい。５、故に０９年ＥＰＳ２１６円→１３年ＥＰＳ▲１００．７円まで落ち込んでいる(業績だけを見ると、冗談は四季報だけにしておけよ、と言いたいが。。。）６、復活すれば真っすぐ上がりやすい。０３年~０６年で株価８．２倍。７、土建自民期待と公共メンテナンス管理への追い風。などを見ている。

一部確定売り（９９９６）

今日は、サトー商会（９９９６）を一部確定売りし、その資金で三笠製薬（４５４２）を現引きしました。最近、ＥＤＩＮＥＴで有価証券報告書を見ると、興味本位で真っ先に開くのが，有価証券明細表の株式と債券の項目です。三笠製薬は、鳥居薬品株を一番多く持っていて、債券は電力債を北海道電力から沖縄電力まで、全て持っているのは一体どういう訳だろう？普通は地元企業と銀行株。債券は，国債でつまらないのに。総務（財務）部長の意思を感じられるポートフォリオは、見ていて飽きない。逆にサトー商会のようにエギゾチックな債券で嵌め込まれていると大変悲しくなる。やられているな、と。売った理由は、上がりすぎていたからで、財務だけではないけれど少しは参考にしている。

購入銘柄

四季報見てかなり広範囲に買い、同時に先物でヘッジしてます。小型好業績銘柄は強気だが、日経平均は弱気という考えからです。信用ではアリアケ（２８１５）とかエプコ（２３１１）とか買っていましたが、半分手仕舞い、信用維持率は５４５％と高くなってます。現在の成績は、年初来でプラス１２％くらい。なかなか下がらず信用取り組みが良いものが踏み上げ状態がちらほら見かけますが、不自然に日銀が買い支えている咎めは必ず１日～２日の短期急落という形で来るはずであり、そこは買い向かって行きたいです。高配当銘柄は中山福（７４４２）や光村印刷（７９１４）を買いました。ともに配当利回り４％前半～５％。しかし、後者はセクターがかなりの構造的な不況なので１枚しか買ってません。

１０、増配基調のトランコム（９０５８）

次は買ったのはトランコム(９０５８)です。帰り荷がない空車と荷主情報をコンピューターで結ぶことで業績をのばしている企業。アジャスターと呼ばれる人たちは、全国を走り回る空車情報を捕まえ、全国のデータベースから彼マッチングを成し遂げている。空荷のトラック利用は、無駄をなくし、関係者全てが恩恵を受ける。そのマッチングの手数料をいただく、ニッチな商売をしている。全国で３００人、配車件数は年間７６万件に上るほどでこのように大規模に展開している会社は他にないのが特徴です。運輸業は、規制が多く、外国人比率が低いセクターですが、ここは２９．７％にも達しています。特にバリュー系が多くを占めます。配当性向は２０％とそこそこなのに増配は１０年連続で余力を残している。経常利益は０６年３月２３．４億円→１１年４０．５億円と、１．７倍に着実に増加していますが、ＰＥＲ６．６倍、ＰＢＲ１倍台とガン無視されています。マーケット関係者からは、「はっきり言って面白くない株」ですが、配当利回りは買値ベースで３．２５％と高かったため、このまま連続増配が続けば、３～４年後には利回り４％に乗せるのではないだろうか？という期待もあります。ニッチなのにトラックがあればマッチングのネタは尽きないというマーケットの広さも考え、今後買い増し候補の一つになっています。

ＦＵＪＩＹＡＭＡ追記

出来れば、ＦＵＪＩＹＡＭＡセミナーには会社四季報の持参をお願い致します。私は突然銘柄とコード番号を言う癖があります。話す内容書いているとある項目から「官が民間のマーケットをコントロールしようとしてやり損なうと民間オンリーのマーケットより修復が効かない」ということが理解できた。修復が効かないと官はすぐ総量規制を持ち出してマーケットを潰してしまう。その結果、全ては利用者の不便に跳ね返る。

２つの道具

相場は自分が理想とするじり高基調なのでバリュー株を現物で買い上がるわけには行かず、信用で順張りしているだけ。新日鉄＆住金合併、ツタヤのＭＢＯなどを見ると、まともな物を介している内需は儲からない流れがある。ネット、ゲームなどのエア産業は儲かるけど、モニターは目が疲れる。まだ疲れがましな紙媒体と相性が悪い。前者は向こうから語りかけてくるので紙より面白いからだ。本ＶＳパソコン＆携帯では、本を読む時間が家にいる時どうしても少なくなる。だから自分は喫茶店で本を読む機会が多い。図書館は駅から遠いのでこれでようやくパソコンから隔離できる。幸い自分は携帯中毒ではないのでＴＥＬ以外では見ないことが多い。ＴＶをつけるとグリーやモバゲーの宣伝ばかり目に付くが、そんなに流さないと成立しない課金制のビジネスモデルは危うい。http://logsoku.com/thread/kamome.2ch.net/newsplus/1289909969/やっている本人はそう感じていないと思うが、やっていない者からはどー見ても「やらされている感」「強いられている感」がある。結局、パチンコ同様お金が無くなると、余裕も無くなり、不幸にも何でも手を染めてしまう。自分もＰＣが旅先のホテルで無いと不満が出る方なので人のこと言えないが、この２つの道具は、細かい自由時間を侵食し、薄く過ごしてしまう麻薬的なものなので、遠ざけるしかないのかな、と思う。電車でＰＳＰを振り回しているいい大人を見ると手遅れかもしれないけれど。。。

外貨資産の拡大

今回の調整は３日くらいで済んでいるようだが、最近下げのスピードが激しく早いので対応が遅れる。現物のみでＣＰ持ちならＯＫだが、私のように現物＆信用は、まず１５日（水）に信用ポジを縮小して１６日（木）に様子を見て、１７日（金）に上がり始めてから買うので一歩遅れる。最近は調整の度に信用を縮めてそこから新たに信用を建てるにしても売った金額の半分も建てられない。しかし現物株はフルポジに近く、現金はいつも足りない。今日は香港はお休みだが、ＧＷに買った広告代理店＆ＴＶＣＭ大手の中視金橋（６２３）が急騰して１５％高。プラス為替も３％高い。昨日は新規で大手新聞社のシンガポールプレス（ＳＰＲＭ）。ＰＥＲ２０倍、配当利回り５．４１％、ＲＯＥ１６％。今日はシンガポールテレコム（ＳＴＥＬ）を買い増し。シンガポール指数についていくにはこの銘柄が一番時価総額が大きいので何も考えなくていい。しかし、最近は配当利回りが３．９６％と４％を切ってきたのでもう買いづらい。日本株は、ワークマン（７５６４）を１枚買い増し。もうそんなに割安ではないが、年初からの値上がり率がそれほどでもないので最後の急騰待ち。円安もあり外貨資産は総資産の３５％まで拡大している。

バリューブログの廃れ具合４

http://kon123.blog119.fc2.com/ＫＯＮの投資などなど日記→０８年の暮れに持ち株全て売却し、ブログは本の備忘録へ変化。本人も投資ブログということを忘れていたとのこと。私も本の紹介ブログだと思ってました。今年は８回カキコ。http://plaza.rakuten.co.jp/yuya913/diary/200701160000/#commentＹａｓｕａｋｉの株式投資日記→小売業の詳細な比較（利益率、月次、売り上げ推移など）が売りだった。かなり惜しまれながら０７年１月に更新停止。その後もコメント欄に７６も継続。一度だけ本人とお会いしたことがあり、小売専門誌、レポートを何冊もバックに詰め込んでいて、細かい数字を話していて、これは凄いな～、と思っていたが、大量のカキコしていた時期は小売株が不振を極めていた時期にぶち当たってしまった。http://plaza.rakuten.co.jp/torideminami/みなみの気ままな日記→彼とはかなり会っていますが、「ブログ再開したいのですが、時間が～」と、いつも申しております。やるやる詐欺かもしれません。今年２年ぶりに１回カキコ。http://kabutoshi.seesaa.net/株式投資・解析Ａ：バリュー→システム売買→オプショントレードとなぜか深みにはまって、０６年６月更新停止。（続く）同じ題材なので、だんだんカキコに飽きてきましたよ（ｗ