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資本家と雇われ社長。
トランプ大統領は資本家だ、一族のこれからのビジネスを考えた時、中国と仲良くするのは当然だ。息子の結婚式の披露宴の費用6000万円をオリガルヒが出していて戻したという記事も有ったが、ロシアとの仲も良い。公私混同の非難は付きまとっているが、資本家という立場とはそういうものだ、どこかの国の嫌中で人気取りの雇われ社長の薄っぺらさとは全く違う。しかしまあ、貿易の20％を占める国を悪く言って人気取りはあまりにお粗末過ぎる、それに米国が一番恐れているのは日本発の債務危機が米国に及び米国で資産価格の暴落が起こる事で、日本を共産化の盾なんて８０年前のお話だ。今朝の一番上の記事もJ ポール ゲッティさんが恐慌の時石油会社の株を△90％で買って5年で1０倍に成って富豪にのし上がったという記事だ。最近この手の記事が増えて来ている。まあ恐慌は富豪を作るという格言がある。バフェットさんも去年だったか公的債務がいずれ制御できなくなる時が来ると警告されていたが、人も企業も国もいつか債務が制御できなくなって破綻する。カリフォルニア ワイン会社の破綻の記事が有ったが、ワイン離れで収益モデルが劣化して破綻、私の様なワインが好きな人間には想像できない。時計のフランクミューラーも人気を失ったそうだ、その時は永遠の繁栄を約束された様な気がするのだが、現実はこういうものだ。とにかく現在は、キャッシュポジションを積んで辛抱強く金融危機を待つだけだ。皆が高揚し高額商品が売り切れている時に変な感じだろうが、いずれ特異点が発生し断層的な変化が起こる。まあ未来演算能力の有る人は、だいたいそう言っているし。
Sep 27, 2026
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TBLA.
念の為に言っておくが、私は広義の成長株投資家ではない。グレアムさんが言われる様に過去10年赤字になった事の有る企業を買わないとか、ここまで安全に振ると私の性格に合わないからだ。だからと言ってドラッケンミラーさん達の様に、スイングトレードをする能力は無い。もちろんタイミング的なまぐれで利食う様な事は有るが、これはまぐれだ。私が最も好むのは、紹介している様なハイリスクハイリターン銘柄を買って死んだら切る、そういうスタイルだ。急激な変化の時代、ポートフォリオに新しい血を入れる事に成る。しかし、何度も言って来た様にこれを幹にするとボラティリティが上がって船酔いしてしまうので、広義の意味の成長株をある時期から幹にした。まあ正直本位では無いが。私は元々ひじょうにリスクテイカーだから、子供達を含め普通の人には幹に正統な成長株を持つのが良いだろうとこのスタイルを進めている。ただ正当な成長株とはいえ最近のマイクロソフトの様にボラは有るから、究極はSP500のインデックスという事に成る。まあそういう事で今回はTBLAだ、極端な話1銘柄10倍で9銘柄死ぬ位の覚悟は要る。過去10年以上、値上がる物を持って、値下がる物を捨てる様に言って来たが、最近の記事の傾向からしてこれがより先鋭化し格差が拡大する様だ。キャピタルオーナーシップにレーバーは追い付けない、これは頭に刻んだ方が良い。そんな予想の中、貧相なレーバーで衰退国の不動産に全掛けなど、既に2～30年前郊外の不動産に全掛けして沈みつつある私の世代の再現でしかない。借金の不動産や車でハイソな気分など夢幻で終わる、これはかつて団塊の世代が通った道だ。時計を見始めて頭を上書きしているが、1000万円を普通に売っている、20年前とは別世界だ。確かに富が上側に寄っているのがわかる。置いて行かれない為に、次の危機でのリバランスはかなり重要だ。米国のAIソフトは電気代で負けるという人が居たが、まあその他色々リスクヘッジしたい人は中国株も持った方が良い。
Sep 24, 2026
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次の金融危機は、エンマゲドン。
2011年頃だったか、ギリシアが粉飾してEUに加盟したとして、脱退すべきだそしてドラクマゲドンで崩壊なんて言われ、欧州では金融危機がだらだら続いていた。先進国は、低金利でもデフレで経済が復活しない状態で日本化なんて言われていた。そこで始まったのがバーナンキさんによるQEだ。これをイエレンの馬鹿がパーティーが盛り上がっている時にパンチボールをさげる事は出来ないなんて言ってだらだら続けた結果が現状だ。何度か言ったが、バーナンキさんが始めるにあたって言われた様に、貨幣の価値を下げてデフレから脱却と言う戦闘機のアフターバーナーみたいな物で長期間続ける様な政策ではない。だからウオーシュさんはイエレンと対立してFEDを止めたのだ。ウオーシュさんの発言が、ミルトン フリードマンさんのマネタリズム的だと歓迎する人が居るが、まあ要するに現状も貨幣的な現象という事だ。しかし、日本人は全くわかっていないから、その内エンマゲドンを起こす。まあこういう背景で債務危機を待っている訳で、単純にウオール街の格言でブルマーケットを殺すのはFEDだと思っている訳ではない。ウオーシュさんは何度か言ったがオーバーキルする様な人ではない。ベッセントさんがなぜ道化を演じているのか？彼の頭には日本との間にファイヤーウオールを築く事しかないと思うのだが、よくわからない。おそらくこの日本と共同という道化に後で役立つ何か意味が有るのだろう。とにかくこの二人がいかに優秀でもエンマゲドンを止める事はできない。まあそういう事でハイエナに成って拾う物を色々物色している訳だ。イズビッツさんがITバブル後の下落と今回のチャートでスタディされていたが、相場で数十年の経験を持つ人間は、相場は上げれば下げるとわかっている。いつ起こるかわからないだけで起こらない訳ではない。まあプラチナの冴えない価格も日本経済が実質終わっているという一つの指標だ。私はもっと早く気付くべきだった。後知恵だが、5000円が3800円に成った時に終わっていたのだ。まあ私でも後の祭りなんてごろごろしている訳で、何も知らないで持続性を持って上手く行くことなど不可能だ。正直、どこか当たっているから救われている、打者と同じでその確率が高いのが優れた選手だ。
Sep 23, 2026
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時計とか宝飾品とかけっこう売り切れている。
日経平均の暴騰のせいだと思うのだけど、かなり高額の商品が売り切れている。私自身は金融危機が来たら買おうかと楽天の質屋系でお気に入りに入れているのだけれど、お気に入りに入れていた商品まで売れるとムカッと来る。しかしまあ現状の様な状況ではさも有りなんだ。私自身は時計には詳しくないが、ロレックスみたいに馬鹿上げしたのも有れば20年前とあまり違わないのもある。そして、どちらかと言えばデザイン的に上げなかった方が好きだ。ロレックスを売ったのもデザインがあまり好きではなかったからだ。株では自分が美人と思う銘柄ではなく、皆がそう思う銘柄だ、なんて言われる訳だが、好きでもないデザインの時計・・・士気が下がる。宝飾品も金価格が8倍なんて馬鹿げた事に成ったので、石と地金のアンマッチが起きている。18金のリングの石は二流の石なのに金が高額だからリングが高額に成ってしまい、プラチナは石は一流なのに地金が上げていないので二流の石のK18のリングより安い。ここで石に釣られず冷静に考えなければいけない、プラチナには価値保存の機能が無い。結婚指輪の様な普段使いには良いが、大きな石が付いたリングなどほとんど使わないのだから価値保存の機能が無いと駄目だ。まあ私は第一週品でもプラチナではかなり損をしたしもう近づかない。しかし時計を買う為に見たのは20年ぶり位だろうか？よく覚えていない。ゼニスがヴィトンの傘下になってタンブールにエルプリメロが搭載された事は覚えていたが、まあ私は時計は駄目だ。友人にジャガールクルトのコレクターが居るのだが、まあ私はかなわないのがわかるこれも才能だ。しかし、20年前は10万円以下のゴミの様だったロレックスが30万円とか呆れるしかない。ただ株も4～5倍には成っているのだから、上げていない方が価値が保存できなかったのだ。タンブールのクオーツなんて10万円を切っているが、ヴィトンの小道具では相対的に安いか？なんて色々思ったりしている。いやどうせお気に入りの時計や宝飾品を買うのなら価値が保存できる方が良いか？という雑談だ。11月3日の中間選挙まで何も起こらない。下院で共和党が過半数を取れなければ政治は荒れるだろうが。
Sep 22, 2026
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ブルとベアが共存する変な相場。
データセンターへの巨額の投資が関連企業の収益を好調にする一方、ウエンディーズのフランチャイザーが破綻した様にインフレ・高金利が一部企業の収益を悪化させている。個人のKシェープ エコノミーとはまた異なる企業ごとの明暗だ。だからどうする？バーチャートのイズビッツさんは、チップが下げたからと言って今更モーメンタム チェイサーには成るなと言われていた。彼はRWMラッセル2000のショートETFが良いと言われていたが、R証券には残念ながら無かった。小型株は財務が脆弱だから金利上昇局面ではショートというお話だった。まあ日本で金利上昇でゾンビ企業がやられるというのと同様の理屈だ。アルファベットだけで今年31兆円という投資額だから、とにかく市場はひどく歪んでいる。これが予定通り回収できなければポール チューダー ジョーンズさんが言われている様に10年後のSP500は現在値以下も有り得るだろう。ガンドラックさんはFEDの利上げは5％まで行き、デフォルトの津波になると言われていたが、私はウオーシュさんはそんなオーバーキルまで上げる事は無いだろうと思うが、日本ではいずれデフォルトの津波は起こるだろうと考えている。私は日経平均のインバースでも良いかと思ったが、レバ3倍しかなかったので止めた。今回イズビッツさんを取り上げたのは、財務の弱い小型株のショートとしてラッセル2000を選択された事に共感したからだ。普通だったらSP500のベア1倍SPDNを選ぶ所だ。今回のお話も初心者向けではない、初心者はベアとかインバースとかショートとかのETFなんて近付いてはいけない、もちろんレバレッジもだ。
Sep 19, 2026
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TEM.
日銀は、円安を人質に取られ来週の利上げが確定してしまった、後手に回り市場に隷属させられてしまう最悪の結果だ。これまでの低金利維持の主義主張など土足で踏みにじられた。まあこれが会田雄二さんが言われた決断ではなく選択肢を絶たれた判断という奴だ。ただベッセントさんが、私は市場が知らない事を知っている非対称の存在と言われていたのは？だ。政府が拡張的な財政政策を断念したと判断しているとしたらこれは過信だ。・・・まあそういう事で私は債務危機が遠くない将来来ると思っている。ドラッケンミラーさんが、チップを売ってテスラとアマゾンに入換えたという記事が有ったが、まあこういう人間が売るからチップ株は下げたのだろうが、自動運転に賭けるという事なのだろうか？ZOOXは悪い記事は無いが、サイバーキャブの評価は割れている。あるいは記事に有った様にロボットか？長期保有しないドラッケンミラーさんがオプティマスに賭けるとは思えないが、製造開始だけで株価は上げるか？とりあえず私はテスラを来年始末しようとしてたが止めだ。10年物米国債の金利が5.5％を超えると米株が崩れると言っていた人が居たが、まあどこが起点トリガーに成るかわからないが、低金利を前提にした世界は終わりかけている。10年間位言い続けて来たが、いよいよイエレンバブルが弾ける時だ。これは経済の大きな流れの中での歪みの解消だ。まあ次のフェーズで繁栄する企業の銘柄リストを検討しておく事だ。色々な講釈などどうでも良い、次のフェーズで上昇する物を割安で掴んで上昇するそれだけの事だ。間違っても死に行くダイナサーの復活など夢見ない事だ。日本もN社もただの一発屋だ、過去の栄光など戻る事は無い。ちなみに私は次は中国だと考えている。今年はAI関連の暴騰銘柄を避けているので少ないが23銘柄買った。香港市場は、蜜雪水城やラオプーの時言ったがその後AIに引き継がれ一部銘柄は相変わらずカジノ状態だ。こういうのは決して高値追いをしてはいけない。低金利を前提にした収益モデルは瓦解する。経済にはミーンリバージョンというスタビライザーが有る、極端な歪みは必ず是正される。この修正で淘汰されない様にポジションを調整しなければいけない。高額の不動産も当事者は意識していないだろうがポジションだ。そんな物に借金で全掛け、自殺行為でしかない。この手のポジションは有り余る金が有る人間が持つ物だ。猿知恵で生き残れるほど金融の世界は甘くない。
Sep 10, 2026
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LQDA.
今朝はマーケットウオッチに知らない事を知らなかったという人が紹介されていたが、人間実際ソクラテスの様に知らない事を知っていると意識している人は少ない。シジュウガラやカラスが巣立ち雛を連れて餌場や餌の獲り方を教えているが、人間も大学まで行けば専門知識までは学べるが、人類がこれまで獲得した知識全てを獲得できる訳ではない。まあ私は、鳥も人間も親の知識への依存の大きさはあまり違わないと思っている。その人は、高校教育で金融をもっと教えていて欲しかったと言われていた。就職したら収入の5～10％をインデックス投資に入れて行く、まあ私は知っていたから子供達につみたてNISAで入れて行く様にさせたが、ほどんどの人達は知らないから数百万円の車を買って同程度の金額を車のローンに払っている。こういう積み立てが過去30年1ミリオンの401Kを生んだ事実も知らない。数日前にスーズ オーマンさんが毎日珈琲のテイクアウトに使う金を貯めて行けば30年で1ミリオンだとか言われていたが、まあ似た様なお話だ。数十億円の資産家という彼女の車は11年物だったか、まあそういう事だ。米国では現在不動産が値上がっていて不動産を買う事は悪くは言われない。しかし、車は米人の浪費の筆頭に挙げられている。しかしまあこれは数十年前にピーター リンチさんに既に指摘されている。高額の車は老後貧乏へのパスポート、富豪が欲しい物を買うのは勝手だが、貧乏人がローンで欲しい物を買って良い結果が来る訳が無い。まあこのブログを読んできた人には新しい事は無かったか？マクロ経済における低金利に依存した積極財政による景気浮揚は、転換を迎えている。ダーウインが言った様に変化に対応できた者が生き残る。当然だが大きな負債とか低い収益力とか淘汰の選択圧に晒される。もちろん私はそういう銘柄はいつも避けているが、問題はこの変化が半端な大きさでは終わらない事だろう。彗星が落ちダイナサーが滅んだ後、誰が栄えるか？こういう転換期にいつも言って来たが、そういう基準の変更を織り込まないと古い物を掴んでしまう。とにかく値上がる物を探し続けないと沈み行く物と心中してしまう。まあ私の様に何百銘柄も株を切ったり、ロレックスや金時計を売って後悔していない人には、値上がる物と値下がる物に対する執念は理解できないだろうが、値上がる物に対する執念を持たないと衰退する経済では確実に貧乏に成る、まあ数十年後身をもってわかった時は遅い。
Sep 7, 2026
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ORA.
現在FRVOがグーグルと契約したという記事が出ているが同じ業態の企業だ。ただこっちは極小で実現できるかどうか？だ。その点ORAは歴史が有ってSLBと提携して掘るそうだ。まあ日本のどこでも掘れば温泉が出るをイメージすれば分かり易いだろう。まあ電力不足を温泉（地熱）で補う、かなり際物的な発想だが、こういう面白い発想をする人が社内に居る事に共感した。データーセンター需要は2028年には落ち着くらしいが、電動化社会は止まらない。そしてこれが一番進んでいるのが中国だ。確か石炭火力の割合も半分を切ったのではなかったか？おまけで言っておくなら勢いで作り続けたリニューワブル発電所のせいで世界中で棄電が起こっている。10年前中国で話題に成った発電しても捨てるという奴だ。私は10年前の中国の記憶があるので蓄電株をけっこう買ったのだが、ずーっと死んでいる。しかし、香港の思格新能源はこのカテゴリーなのに暴騰銘柄のお仲間だ。正直、よくわからない。何度も言うが、未来に大きく花開くのではないかという希望で買うのはハイリスクハイリターンだ。確りしたポートフォリオを持っている人が5～10％遊ぶ程度のものだ。ジム クレーマーさんが小孫の為にスペースXなんて言っていたが、面白おかしい芸人の戯言だ。小孫の為ならアマゾンだろう。AWSはもちろんロボタクシーROOXもひっそりと上手くやっている。テスラは大外しでBUSTなんて言われていた。そうそうこのAWSはデーターセンター投資の明暗を分けるとも言われているし。余談だが奥さんの誕生日で宝飾品を見ていて改めて認識した。プラチナは値上がる資産としては失格だ。使うのには値ごろ感が有って良い。大雑把だが、2000年頃1g金3000円、プラチナ5000円だったのに現在金25000円プラチナ10000円だ。美智子様のティアラがプラチナ製で日本人には人気の有ったプラチナも日本の衰退と共にその地位を失ってしまった。昔奥さんにプラチナの宝飾品を選んでプレゼントしていたのに外してしまった。とはいえ子供の学費に追われ10年以上ろくなプレゼントをしていなかったので今年は金にした。
Sep 5, 2026
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実利回りが7％以下の不動産投資は、お馬鹿。
不動産投資の鉄人として言っておきたい。預金金利がほとんど0％で不動産投資で少しでも稼ごうという時代は終わった。10年日本国債で3％弱、米国債なら5％の利回りが得られる環境で、リスクプレミアムを含んだ利回りは最低でも7％位だろう。国債は利回りを織り込んで既発債は下がるが不動産はすぐ下がらない。投資の原則からみれば本体価格は利回りを上げる為に下がる、そういずれ必ず下がる。これは投資の原理原則だ。もちろん家賃の方が上がれば良いがこっちは入居者の支払い能力というガラスの天井が在る。もちろんそれなりの目利きで高利回りの物件を探す能力の有る人は別だ。これは投資についてよく知らない人が、現代の様な変化の時代に古い価値観で間違った物を掴まない為の警告だ。この環境の変化は、預金過剰で投資先が少なかった時代が終わったという事が背景にある。現在データーセンターへの膨大な投資が市場から資金を吸収しており、これが国家債務と合わさって金利を上昇させている。要するに上昇する高い金利に耐えられない企業は退場させられる。日銀が守って来たゾンビ企業などもはや時間の問題だ、それどころかここで止まらない。これは株価も同様だ、期待収益を上げる為に現在の価格は下げる。株を持っている人は大なり小なり肉を切られるが耐える事だ。お馬鹿をやって骨まで切られて終わらない事だ。いやワンルーム投資のポップアップ広告が出たので警告しておこうと思っただけだ。そうそう香港にトヨタが出資している06880モメンタグローバルという自動運転の銘柄が上場した。昨日だったかUBERのCEOが15～20年後には自家用車は無くなるだろうと言われていたが、まあ私は買ったが興味の有る人は見ると良い。ユニツリーが半月で半額なんて記事が有ったが、5倍に成って半額なんて香港にはAI関連とか軽く片手分は有る。シーインは評価額がピークの1/4というのにガン無視されているし、本当に変なスポット バブルだ。以前から言っている様に私は米株から中国株にリターンリバーサルしている。まあ投資は少数派が勝つ、現在中国株を買っている日本人なんてほとんど居ないだろう。とにかく、団塊の世代が牽引した様な経済は再現しない、親の世代をまねるとしくじる。家や車に安易に出費しない事だ。
Sep 3, 2026
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RVMD.
この手は2020年にたくさん買って酷い目に会ったので基本的に買わないのだが、売上げが無いのに1年で5倍に成っている。今回承認されたRAS標的薬というのが画期的らしい。しつこいがハイリスク ハイリターンだから、1/10に成っても仕方がないなあと切れる人しか買ってはいけない。先日も言ったと思うが、早起き鳥の一部はメモリーからヘルスケアに移動している、この銘柄が1年で5倍、誰かが資金を移動させたと考えるのが妥当だろう、株価にはこういうフットプリントが残る。まあ私は熱ものに懲りてなますを吹いて、メモリーもそうだが、好機をよく逃す。ただ買わないで暴落を免れた事も多いから結局はとんとんだが。今朝はセミが鳴いていなくてヤマガラが戻って来ている。こんな平地なのにシジュウガラもヤマガラも夏の間どこかへ行ってしまう。ここはオナガが巣立ちびなを連れて10羽位で移動しているのが良い。相模川では時々見かけたが、ここは鴨池の周りによく居る。先日も木に引っかかっているルアーとテグスを除去したが、オナガが当たると羽の骨が折れてしまうかもしれない。ここでルアーを投げる人間には恐ろしくレベルの低いのが居る様でとんでもない所にテグスが絡まっている。鴨池でバスを駆除したい人は、アプローチの所にギルの子供を食いに姿を見せた時、足元に居るギルの子供を釣って上顎にワーム用のルアーの針を掛け数メートル投げればすぐに食い付く。暑くても寒くても姿を現さないのでここが難しい。姿が無い時は、私は数回試したが釣れない。ブルーギルは去年生まれた一年魚がそれこそ万居るので淡々と削って行くしかない。まあ産卵するような大きいのは100匹以上釣ったので稚魚の大量供給は絶った。足元を鯉の稚魚が泳ぐようになるのが私の目標だ。物事と言うのは、展望を持ち、それをアクションプランに落とし、淡々と実行して行けば城の石垣の様に徐々に積み上がって行く。重要な事は明確な展望だ、展望が明確でないと目標がじりじり下がってしまい、リカバリーという意識が出て来ない。まあ為せば成る、成さねば成らぬ何事もだ。そしてゆっくり行く者が一番遠くまで行く、他人が儲けたとか、そういうノイズに振り回されてはいけない。まぐれの一発屋は必ず倒れる。1980年代後半、先に不動産を買った連中の大はしゃぎ、一体あれは何だったのかと言う位、往って来い以下に成った。とにかく、不動産も株も商品も高値を追わず、値上がる物を買う事だ。もちろん口で言う程簡単ではない、私自身金がここまで上げるとは思っていなかった。
Aug 29, 2026
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ONDS.
夏休みに帰省していた次男が、周りの人間が話しているNISAがあまりに拙くてなんて言っていたが、26歳まで私が直々刷り込んだのだから当然なのだが、私の26歳の時を思い出せば周囲が拙いのはこれまた当然だ。ただタワマン自慢の先輩とかいる長女の方が一桁秀でている。やはりリアルにそういう人間に接していると知識にリアリティが付与される。昨日だったかラムジーさんが米人の富を遠ざけるのは車だと言われていたが、問題は日本にはオーマンさんやラムジーさんの様な資産形成の伝道者が居ない事だ。私は、もう若者への助言から撤退すると言ったが、私の知識はだいたい書いたから正しい事を知って行動し資産を形成して欲しい。とはいえ、子供達のNISAが後2年分有るから2028年のNISAを埋めるまで長期投資の事も考えるだろう。ベッセントさんの債権買いは、ドラッケンミラーさんからも非難される様な事に成ったが、AIで作成されたというドラッケンミラーさんの記事を見ておくと良い。経済成長で公的債務を乗り越えるには4％以上の成長が必要だと言っている人も居たが、まあ金を蒔いて今の景気を持ち上げたいだけだ。言い尽くされているが、これには持続性が無いのが問題で日本は限界に来ている。しつこいだろうが次の危機でハイエナが、日本人にはラストチャンスだ。まあ私自身不動産競売というハイエナで破綻危機から脱したから、ハイエナの効果はよくわかっている。ただ今日も紹介したが、こういう銘柄はマクロ経済とは相関が低いから拾っている。もちろん危機で下げないという保証はない、元々ハイリスクだから何を理由にでも暴落する。お金持ちが、収益モデルが劣化したのに借金で生活水準を維持して来たが、いよいよ借金が難しくなって来た。これが日本経済の現状だ。二流の貧乏国にリンクする資産は持たない方が良い。過去20年言い続けて来たが、値上がる資産を持たないと日本丸と心中する。まあこれは自分に言い聞かせる意味も有るのだが、いつ来るかわからない危機を待つのだ。いずれ積み上げたキャッシュポジションが、すぐに無くなってしまう様な草刈り場になる。下りのエスカレーターに乗っている私の世代は、じりじり貧乏に成る。
Aug 27, 2026
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もうすぐ頭の悪い連中にも経済の未来がわかる。
その時、繁栄を謳歌していたダイナサーが彗星で絶滅した様に資産バブルに沸く経済が崩壊する。低収益の企業を守る為の低金利政策は、円安による外圧で砦は破壊される。以前から言って来た様に全体最適から見て経済では弱い所を集中的に守る事などやってはいけない事だ、人道と混同している。不自然な低金利政策は通貨安を招く、こんな初歩的なミスをする。公的債務の上昇以上の経済成長？こっちも債務が限界に達し長期金利が上昇し、加速させるはずの経済成長のブレーキに成って来た。澄田バブルを潰す為に三重野さんは意図的に金利を上げたが、今回は経済のスタビライズ機能によって長期金利が上昇している。まあ結果は同じだ。望まない金利上昇が企業収益を悪化させ、企業の設備投資や個人消費を減少させる、まあ金利上昇は金融引き締めなのだから当然だが。何度も言ったが、35年前こんな状態が永遠に続くと思っていた。30代前半で4～5000万円どんどん値上がる高額の不動産を買ったと自慢しあっていたのが、まさか1/5以下に成るなんていや本当に巡りあわせが悪かった。そんな物に全掛けしたものだから、リバースモーゲッジする価値も無いような不動産しか持たない貧乏人に成り下がってしまった。本当に人生は正しい事を信じたのと間違った事を信じたのでは結果は天国と地獄となる。まあ当時SP500の指数のETFは無かったが20倍位になった、まあ1/5と20倍持つ物によって大きな差が出る、だからこの20年ずーっと値上がる物を持つ様に言って来た。60歳を超えたら後の祭りでもう結果を受け入れるしかない、若い時に正しい事を信じ実行して行く事が重要だ。私の助言で小銭持ちになった中年以上の人間には、最近の私のブログはあまり面白くないだろう。ポートフォリオがある程度出来上がると最近の私のブログの内容などほとんど価値が無い。私の関心事が子供の世代の啓蒙に移ってしまった。しかしまあそれも次の危機で終わる、ここまで円安で外転の効率が悪くなると助言が空しくなる。ジェネレーションZの一部がスポーツベッティングに嵌っているそうだが、私はハイリスク ハイリターン銘柄で遊んでいる。金融危機でリバランスが終ったら、ブログをハイリスク ハイリターン銘柄遊びを中心にしたい。例えば直近ではトランプ発言で話題に成ったPURRの様な銘柄だ。正直最近はこの手の考察に時間を使っている。見かけはギルを釣っている普通の爺だが、頭の中はかなり浮世離れしている。ハイパーリキッドの事を考えながら釣りをする爺さんはあまり居ないだろう。しかし昔は海釣りに行ったとか芦ノ湖で良く釣ったとか話しかける爺さんは居るのに自分でやろうとはしない。私は昔からブルトーザーの様な行動力を言われたが、行動しなければ思った様な未来は築けない。未来を描いて、アクションプランに落として実行して行く、私には普通の事なのだが。
Aug 23, 2026
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フォーチュンのベッセントの火遊びの記事は読んでおくと良い。
日銀のイールドカーブ コントロールの様な事をしたと思ったらちゃんと批判する人が出た、日本が悪い見本として挙げられているし、読んでおくと良い。まあ金利を抑圧すれば、貨幣の価値が下がる。小学生が来なくなったので自分で鴨池のブルーギルを駆除している。楽天で買った透明モンドリは寄せ太郎との組み合わせで行けると思ったのだが、1回に数匹しか入らない、これでは釣った方が手っ取り早い。これまでに120匹位駆除したので明らかに減って来た。相模川の例から考えるに産卵する大きいのを釣ってしまえば増加が止まるので、後は淡々と小さいのを減らして行けば鯉や鮒の優位性が戻る。生物にも力の均衡に特異点がある、0にする必要は無い。後デカバスを駆除すれば数年後はアプローチに鯉の稚魚が来る様に成るだろう。面白い事に7月からデカバスの姿が無く、ギルを餌に投げても亀しか来ない。相模川のバスは真夏に釣れていたのだが。まあこんな小さな池に40cm級のバスが何十匹も居ては鯉や鮒の稚魚は育つ事はできない。相模川の野池に大きな黄金が居た時、鮒の稚魚に混じって黄金の稚魚が足元を泳いでいた、そんな感じをイメージしている。こんな事を書いていると釣りばかりしているみたいだが数日に1時間だ。株は昨晩53銘柄目を買った。去年は中国株を見直したので多かったので今年は半分以下だ。しかし、中国株はユニツリーも今週IPOしたがIPO銘柄だけ暴騰するのですっかり蚊帳の外だ。2020年の米株の暴騰から暴落の記憶が新しいのでIPOを追いかける気にはならない。念の為に言っておくが、アンソロピックは買うつもりだ。スペースXの現在の価値は10～30ドルなんて言っていた人が居たが全く同感だ、実現するかどうかわからない夢を織り込んでも仕方がない。色々紹介したがもっと期間の短いハイリスク銘柄の方が面白い。ああもちろん銘柄選定ができる人のお話だ。普通の人は、金融危機が来た時に指数を買うのだ、念の為に言っておく。バイデン政権時から上昇していた土建関連銘柄が下げている。公共投資からデーターセンター建設と繋いでいたのだが、データーセンター建設の先行きが怪しくなって来ている？のだろう。モデルナが皮膚がんワクチンで2.6倍に成ったが、ヘルスケア セクターは実は好調だ。ハイリスク銘柄で何件か紹介したと思うが、注意しておいた方が良い。
Aug 22, 2026
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成長株というのは、退屈な銘柄。
バフェットさんが地味にコツコツ努力している同級生の様なと言われた様に、そう地味で退屈な銘柄が成長株である事が多い。しかし、そんな退屈な存在はニュースの記事としては読まれないから、まあ一般の記事と同じで話題性や突飛性が優先される。特に日本人はそういうのにシンクロし易いから・・・私は日本の記事を読まない。今朝もヘッドラインにＮ社の話が出ていたが、こんな記事ゴミでしかない。Ｎ社が持つ基本的なガバナンスの問題など中に居て、私の様なデューデリジェンスのプロにしかわからない。しかしまあそんな事はどうでも良くて、ぼろ株の記事など読むのは無駄と言う事だ。ボロ株が大きくリバウンドするかもしれないという様な発想は、助べえ根性でしかない。この逆が希望や夢だ。ジムクレイマーさんまで100年後の子や孫の為にスペースＸを買えなんて冗談だ。以前も言ったが、実現するかどうかわからないものより、現実に月足チャートがきれいな右肩上がりの銘柄が有るだろう。バフェットさんが言われた様に、大聖堂の横のカジノの方が賑やかで楽しそうに感じるだろう。しかし、成長株投資家を目指すなら退屈な大聖堂で静かに確りした成長株を選択するのだ。証券会社は、買い持ちする人間ばかりだと商売あがったりだから投機家を育成する。こういう証券マンに洗脳されない事だ。まあネット証券は勧誘しないから良いが、古い所はいまだに勧誘する。まあその内金融危機が起こる、その時ハイエナに成って買いに出る。それまでは休むも相場だ。私は楽天で買った透明モンドリを使って鴨池でブルーギルを駆除している。寄せ太郎ではいまいち入りが悪いので、シマミミズを摩り下ろしたり、九ちゃんを使ったり餌の研究をしている。100匹位駆除したが、まあ1000～10000匹は居るのだろう。馬鹿みたいだが、株の無駄な売買をしない様に他の事をしているだけだ。鴨池もバスとギルを駆除すれば、普通の池の様に小鯉や小鮒が春や秋に水面一杯浮かぶ様な状態になるだろう。
Aug 14, 2026
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人口動態から見て、企業の優残劣消は確実に起こる。
2050年までに日本の人口は2000万人減る、後わずか24年36歳の人が60歳に成る時だ。10年以上前から言い続けて来たが主に団塊の世代の大量死の結果だ。まあ単純に需要が2割弱減るとすれば、供給側は弱い方から2割弱必要が無くなるという事だ。企業はそう単純ではないが、損益分岐点を割れば持続性を失うから消えざるを得ない。自動車の様に企業が多いと言われ続けて来たセクターに審判の日が来る。もはや需給ギャップを埋めて、ゾンビ企業の延命とかそんなレベルの需要減ではない。親の時代の奇跡の経済成長の行動をトレースする、何度も言って来たが、冗談でしかない。奇跡の経済成長を支えた人口ボーナスが逆転するのだから正直どこまで経済が悪くなるのか想像できない。資産価値を維持できる例外的な不動産が残るのか？全くわからないがドル換算まで考えると個人が買える様なレベルでは0なのかもしれない。何度も言うが人口が2割も減る様な社会で何がどうなるか？わからない。まあだから次の経済危機が日本人には最後のチャンスだろうと言っている。だから、家や車に浪費せず種銭を貯める様に言い続けて来た。危機が来ても種銭が無いと何もできないからだ。米国では住宅価格の上昇によって、若者の機会がますます努力からファミリーのリソースに寄る様に成っていると言われているが、日本人の若者が置かれた状況はそんなレベルではない。国の歳入歳出構造まで急激な人口減で脅かされるようになる、現状のシステムは存続不可能だ。食料品の消費税減税など時間軸の目を持たない人間だからできる愚かな政策だ、ちょっと先には巨大な滝が待っているというのに。まあ劣悪企業は消え、間違った事を信じた人間は貧乏に成る。正しい事を信じ、増える資産を築く事だ。早ければ半年以内に最後の決戦のけりは付く。恐慌は富豪を作るまでは行かなくても、ハイエナは小銭持ちの始まりにはなる。この辺りを散歩しているとレクサスなんてゴロゴロしているが、まあほとんどは老後貧乏を避けられないだろう。車が鉄屑だと知っていれば、100万円の車と300万円の金銀とか考えるのかもしれないが。私だって1987年に400万円の車を買った時に、300万円を金にしておけば現在1億円位に成っていただろうに、無知とはそういう感じなのだ。自分がそうだったからわかるが、まあ酷いものだ。
Aug 5, 2026
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アッシュブレンナーさんのファンドをシタデルが救済。
19歳でコロンビア大学の数学科を首席で卒業し、AIノストラダムスなんて呼ばれていたそうだが、アルケゴス以来の破綻と出ていた。記事にLTCMの破綻から破綻の歴史が掲載されていたが、LTCMもノーベル経済学賞受賞者2名だったか？をうたって資金を集めていたのを思い出した。1998年はN社をはじめお馬鹿の草刈り場だった、いやあ懐かしい。1997から1999年競売で不動産を15戸買った。私の資産構築の転機になったハイエナ業の始まりの時期だ。まあ人生執念で取り組んでいれば、こういう機会に巡り合うものなのだろう。しかし先日マンガーさんの記事に有ったが、駄目なものには関わらないのが良い。本当にしなくて良い苦労をして人生を浪費してしまう。しかしまあアッシュブレンナーさんは、24歳若気の至りだからいずれ復活してくるだろう。私には救済したというシタデルの狡猾さの印象の方が強い。まあこんな天才も熟練したプロの戦場では狩られてしまう訳で、プロの戦場には近づくなという訳だ。今朝は孵化予定のすっぽんが孵化していなかった、残念。
Aug 4, 2026
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COIN/KLAR.
まあ限りなくいかがわしい銘柄なのだが、ヤフーファイナンスでティッカーを入れれば取り上げた理由が書いてある。いや本当にこの発表が無ければいかがわしい極みだったのだが。海千山千のハイリスク銘柄だから初心者は絶対に買ってはいけない。昨日、金融危機はQ4に起こると言っている人が居たが、その他の内容も確りした女性だった。まあ私も以前9月と言ったが、ダイモンさんもテクトニックとか意味深な事を言われていたし、キャッシュポジションを積んで待つ事だ。ナスダック100が調整局面に入ったそうだが、この前言った様にボラティリティが高まっている。しつこいが間違ってもプロの戦場にのこのこ出て行かない事だ。しかしまあ、種銭の無い人は日本人には最後の好機を指をくわえて見ているしかない。ここまで追い込まれてまだリフレなんてとんちんかんな事を言っているが、この債務危機は日本を没落国にし、これで二流の貧乏国が確定する。まあじわじわと私が過去30年間個人の金融資産の構築の重要性を訴えて来た意味がわかる。幸いイエレン・黒田のお馬鹿のおかげで私の助言を聞いた人達は資産バブルで潤っているが、とにかくキャッシュポジションを積んで危機を待つ様に言い続けている。起業した会社が倒産して一時精神を病んでいた友人も株高で鬱から脱していやあ本当に良かった。まあ色々な意見が溢れる中で正しい事を選ぶのは当人の能力だが、最近思うのは、頭の良さには限界が有るが、誠実である事が一番重要なのかもしれない。恩をあだで返したり、口だけ立派で努力しなかったり、トレンドばかり追ってチャラかったり、馬鹿な上司に媚びたり、まあ人生色々な人間が居たが、結局まじめにこつこつやった人間が生き残る様だ。まあ昔から言われている事で別に新しくもなんともないか？この年でやっと気付くという事か。Ｑ４の予想をした女性がReckoningという言葉を使っていたが、The day of ～は最後の審判だ。そう全てが清算される。リフレなんていかがわしい石垣はいずれ崩れる。こんな事は珍しくも無い、過去の帝国はだいたい負債で滅亡したのだ。
Jul 30, 2026
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鴨池でブルーギルを釣っている小学生に釣りを教えている。
基礎知識0だから、テグスにどこで買ったのか大きな針を付けて食パンを餌に竿も無しで釣っている。まあホモサピエンスが釣りを始めた時はこんな感じだったのかと思うのだが、知識の有る人間から見たらお粗末な状態だ。近くで長めの笹を切って竿にして、道路で死んでいるドバミミズを切って付けるだけで釣果は劇的に改善し本人達は感動している。何が言いたいか？そう釣りだけではない投資も全く同じという事だ。基礎知識が無く竿の使い方も適切な餌も知らないで株や不動産に金をつぎ込んでも上手く行く訳が無い。そういつも言う様に統計が機能し結果は最終的に当人の能力に収斂する。昨日保護していた最後の銭亀を水遊びに来ていた親子にあげたが、そう散歩の途中で捕まえたセミの幼虫も別の家族にあげたが、そうここは親子で虫を獲ったり亀を獲ったりと本当によくできた所だ。来月に入るとおそらく子亀がたくさん孵化するだろう。マイケル バリーさんの空売りの記事が増えて来たが、間違ってもこういう卓越した能力の持ち主の真似などしない事だ。何度も言うが市場は既にプロの戦場に成っている。証券会社の営業マンがスペースXを奨めた時、こんなの奨めて半額に成ったら夜道で後ろから刺されるよなんて冗談を言ったが、ピークから半額に成ってしまった。バフェットさんが実現しない可能性の有る希望を買うのは問題だと言われていたが、まあ証券会社は皆が賢明な投資家に成ってしまったら破綻してしまうし。まあ人生は正しい事を淡々と実行して行く事だ。私の様に馬鹿会社に就職したばかりに骨折り損のくたびれ儲けで、まあ貧乏に沈まなかっただけでも良かったが。キヨサキさんが次の危機で多くの団塊の世代がホームレスになるなんて警告されているが、まあ日本はもっと酷い事に成るだろうが、次のリセットに備える事だ。しつこいが現在は利食ってキャッシュポジションを積んで危機に備える時期だ、それだけの事だが知識が無いとプロの戦場に入ってハチの巣にされてしまう。まあまっとうな人生を送っていればこんな知識も不要なのだろうが、私には貧乏に成らない為に役立った。人生は、子供と一緒に虫を獲ったり亀を獲ったりそういう日常が重要なのだ、いや都筑区は良い所だ。
Jul 28, 2026
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インフレを克服した現役世代に次に来るのはデフレ。
これから酷いインフレで高齢者や中から下の層の人間が生活に困窮するだろう時に、次の話をして馬鹿みたいだろうが、若者が気を付けなければいけないのはこっちだ。ウオーシュさんが言われた様に、AIによる生産性の向上は経済にデフレ的な効果を及ぼす。要するに威勢の良い賃上げはそう長くは続かないという事だ。もしデーターセンターが大量に遊ぶ様な事に成れば、過剰な債務と相まって、1990年代の就職氷河期の様な状態が再現されるかもしれない。実際に既にSP500の下位2割位の企業の収益構造はインフレで劣化している。ゾンビ企業ではない、SP500の下位でだ。おそらくこういう状況の中、金融は緩和的で資産価格は上昇を続け、持つ者と持たない物の差は開き続けるだろう。ただ日本では不動産は一部の例外以外下げるだろう。まあそういう事で答えは同じ、外貨建ての金融資産は日本人にとっては命綱だ、これを持たないとK字の下側で沈み続ける。ハーバード大学が発表したが団塊の世代による経済成長は異常だった様だ、米国では既に家は相続でしか持てないという結論に成っている。以前英国では親がエクイティ リリースで子供の住宅取得の援助をしていると言ったがそういう感じの様だ。日本は供給過剰で暴落していてこの辺りの状況は異なるが、家に収入をあまり割いてはいけないというのは同じだ。とにかく親の世代を見たら消費過剰でしくじるという事だ。まあしつこいが家や車で人生を貧乏側に振ってしまわない事だ、外貨建ての金融資産を複利で増やしながらK字社会の上側にアンカーを打ち込む事だ。
Jul 7, 2026
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GRALが出ていて思い出した。
イルミナが買い戻して独禁法云々で揉めていた会社だ。この手の企業にはうんざりしていて買わなかったのかどうかさえ覚えていないのだが、1年で5倍に成っていた。まあグレイルという名前を憶えていただけ立派なものだ。最近、人の名前も顔も覚える事ができない。、加齢とは過酷だ。まあ興味の有る人は、有名な企業なので調べればすぐにわかるが、まだギャンブル銘柄に近い。そうそう去年の今頃奥さんにせつかれて都筑区のマンションを検討したり、鴨池に下見に来たりしていたのだった。去年までテレワークで一部の不動産価格が上昇していたりして、物件を探すのが少し難しかった。とにかく不動産は、1に場所、2に場所、3に場所だから、多くの人達が新築の一戸建てで買える場所はここだの様な選択をしてはいけない。鴨池は保育園児の散歩コースにもなっていて、保育園児と保母さんがたくさん来る。先日も若い保母さんが子供の頃鴨池の子亀で遊んだと言っていた。妻がマンションの理事会で話をすると賃貸で住んでいて買ったという人が多いそうで、私の若い頃よりよほど賢明だ。まあバブルの頃雲の上だった新百合ヶ丘でさえ小学校が、映画大学になってしまったのだから、都筑区という企画は成功したのだろう。まあ都心寄りというのが一番の繁栄の理由だろうが。1990年前半の英国はブラックマンデーの影響で色々安かったし、1990年代後半は金融ビッグバンの後で安かった。2008年はリーマンショックで安かったし、2020年はパンデミックで安かった。私はもう4回もバーゲンを経験している。だからまあバーゲンが待ち遠しいはずだ。1980年代後半不動産に全掛けして何もしなかった団塊の世代は、英国は別にして3も回もバーゲンを見過ごして来たのだからもったいない話だ。10年に1回のバーゲンは人生で4～5回しかないのだから、種銭を積んでおいて上手くとらえる事だ。不動産に全掛けしたり、車にうつつを抜かしていると必然的に老後貧乏になる。これからのインフレで老後貧乏は大きな話題になるだろう、火垂るの墓の老人版だ。国は膨大な債務で身動きが取れず、地方自治体の半分は15年で破綻、もう誰も助けてはくれない。これが二流の貧乏国だ。
Jul 4, 2026
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オラクルが契約不履行リスクを公開した。
オープンAIが契約を履行しなかったらデーターセンターが遊ぶとリスクを公開した。まあオラクルに限らず確率的に100％の契約が履行される事は無いだろう。常に言っている様に何かに全掛けはしてはいけない。日銀・高市政権がドジを踏んで、日本人の7割が貧乏に転落する様な危機を待っているなんて言うとまあ不謹慎極まりないという事に成るのだが、愚かなリーダーの失策の道連れで貧乏になるか、ヘッジしてお金持ちになるか、江戸時代なら皆で腹を切るのだろうが、愚かなリーダーへの忠誠心に価値が有るか？腹を切るでも思い出したが、ゴーンは日本の腹切り文化は素晴らしい、コミットメントが果たせない奴は死ねと言っていた、だからまともな人間はほとんど止めたし、そういうゴーンに媚びて出世した連中もいる。まあ個人的にはこういう進駐軍に媚びるタイプは嫌いだ。もちろん私もしばらくして早期退職で円満退社して定年退職扱いで大きな香蘭社だったか皿を貰った。しかし若かったので50代後半の人達の様に5000万円弱の退職金とはならなかった。面白いのは辞めた知人は言わなかったのだが、辞めなかった知人があの時貰って辞めれば良かったと言っていた。まあこんなやりとりを知らない人間から見たら私の言っている事など不謹慎にしか思えないだろうが、50代の関心事は金だ。まあこの話はもう20年以上前の事になるが、これからゾンビ企業が破綻するだろうから似た様な絵巻が再現されるだろう。昨日は長女が来たので、ボーナスは無駄遣いせず危機が来たら外貨建て資産を買える様にしておく様に言ったのだが、次の危機で一番重要なのは種銭だ。私はリーマンショックの時、時計のコレクションからワンルームまでどんどん売ったのだが、とにかく種銭が無いと始まらない。思い切り下げた所で買えば30年で10倍になる、30歳の人が0.1Mドル買えば60歳で1Mドルという事だ。いや30年後を円で語るのは愚かな事だ、1ドル500円だって有り得る。相場は投機家が揺さぶっているが、除夜の鐘を打つ様に揺さぶってタイミングを見計らって打って来る。しつこいがこういうプロの戦場には絶対に関わってはいけない。バリーさんがCATの空売りを公開されていたが、この時期に土木機械を空売りとは私には理屈が理解できない。まあ自分より頭の良い人間の行動はよくわからない。澄田バブルでは万を超える人間が破綻して不動産競売にかかった、おそらく今回も似た様な事になるだろう。屍累々の戦場でその屍を食ってかろうじて生き残った人間が言っている。あの時私は競売不動産を買う事で起死回生が果たせたが、いや本当に執念岩をも通す様に家族を貧乏にしてはいけないとだけ考えていた。法律は破らないが倫理観は捨てようと決めた、生きる為にはやむを得なかった。しかしああいう時代がいよいよ来るとは、残念としか言えないが、これを読んで一人でも危機が回避出来たらそれで良い。これは小泉改革を蹴った段階で私の未来演算が下した必然だ。円が500円というのは、どこかでキャピタルフライトが起こるからだ。通貨の信認が失われた時サポートラインは無い。まあまだ私の様な早起き鳥の段階だが、いずれトレンドリーダー・トレンドセンターと広がって行く、全て必然なのだ。
Jul 3, 2026
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私が過剰な設備投資を嫌う理由。
データセンターなんてグーグル・アマゾン・マイクロソフトがAIの進捗を見ながらゆっくりと作って行けば良かったのだ。メタやオラクルの様な二流所が変な野望を抱いて追従するからおかしくなってしまった、挙句の果てにメタはAWSの様な業務を始めるなんて今朝の記事に有った。おそらくデータセンターが将来遊んでしまう事が見えて来たのだろう。1998年にN社が破綻した時、各工場にバブル時の需要に対応できるように拡張された生産設備が有った。そして、これに使った1兆円の負債だ。もちろん生産設備は2度と使われる事はなかった。おそらくトヨタにも一時的に使われない過剰な生産設備は有ったのだろう。しかし、これらはしばらく経ってから使われたはずだ。要するに過剰な生産設備は弱い企業側は腐り、強い企業側はしばらくは低迷するだろうがいずれ使われるという実際に事例だ。先日グーグル株が、一時低迷するかもしれないと言ったのはこういう背景からだ。私は、グーグルのデータセンターが腐るとは考えていない、腐るのはこの3社以外だろう。まあこれが私が過剰な設備投資とそれに伴う負債を嫌悪する理由だ。愚かな一発屋のこの絶頂が永遠に続くと考える単細胞思考、こういう愚かな思考はN社さえ簡単に崩壊させてしまったのだ。トヨタ4割、N社3割のシェアなんて夢幻の如くなりだ。俺の人生を返せと言って止めて行った先輩達の姿は、数十年経った今でも忘れられない。しかしまあ私自身は1998年には既にマンションを18戸持っていて、1999年には＋6戸と競売不動産買いに励んでいた。以前も言ったが、N社の破綻など1990年に織り込み済みだった。不謹慎だろうが何だろうが私には未来演算能力が有り、演算した未来に対しヘッジするのは当然の事だった。私は沈む船のマストに体を縛り付けて一緒に沈む船長の様な人間に成りたいとは思わない、真っ先に逃げるネズミで良い。しかしまあ冷静に考えればわかるが、船を沈めた船長には生きる道は無い。愚かな経営陣の事を思い出して少し腹が立って感情的に成ったが、まあそんな会社の株など間違っても関わってはいけない。データセンターの過剰建設による需要は、経済指標も狂わせている。好調な需要とは裏腹にロアミドル以下の生活を長期金利の上昇と円安・物価上昇で圧迫して行く。私には経営力が、米国はトヨタ、日本はN社に見える、だからまあ日本には残念な結果が待っている。だからこのブログを読んで理解できる人は、自分なりにヘッジしてK字の上側に乗らないといけない。
Jul 2, 2026
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AIアダプターとしてのフォードの意見は興味深い。
最近ヤフーファイナンスの記事が減って フォーチュン位しかまともな記事が無くなってしまった。Ford realized AI wasn't capable of taking human jobs years ago-これを読むと良い、JDパワー NO,1も数年に及ぶ努力の成果だと言っていたし。N社の株を持ち続けて株主総会で騒ぐ位ならFの方がよほどましだ、配当は現在4.5％だし、地味にこつこつ努力している様だし。私は完成車メーカーの株は基本的に好きではないから買わないが。VWが4工場閉鎖＆10万人の首を切ると言って揉めている、10年以上前中国車が本土で飽和状態になると海外に出てこうなると言った訳だが、そうなった。ファーリーCEOも中国車が米国に入ると破綻するだろうと言われている。現状米国は実質輸入禁止で守られている。5年位前から日本もトヨタ・ホンダ以外は危ないと言って来たが、まあ時間の問題だろうし、ホンダも駄目かもしれない。日本人は中国の事がまるでわかっていない、蟲毒の競争なのだ。温い住み分けなどという思考は無い。20年間中国株を見て来た私でさえ最近の先鋭化にはかなり驚いている。おそらくソーラー、リチウム電池、EVと日米欧の技術を追い抜いた所で大きな自信を持ったのだろう。ちなみに現在中国ではかつての人気車トヨタのカムリのガソリン車だったか120万円引きでも売れないそうだ。これも何年も前に言ったがGSで給油するのが恥ずかしい、そういう特異点を過ぎてしまった。とにかく頭を上書きし、正しい事を知らないと確実にK字型社会の下側に乗ってしまう。円安の進展、長期金利の上昇、日本人にとって次の金融危機は本当に最後の最後のチャンスだろう。韓国人は借金して現在のモーメンタムを追いかけている人間が少なくない様だが、まあ借金してまで買えとは言わないが、種銭は用意して待つ事だ。車が通勤に必要なら10年落ちのトヨタ車で十分だ。トヨタ車の信頼性はひじょうに高い。私のXVの様にガスケットからのオイル漏れで修理費26万円なんて馬鹿な事は起こらない。まあ馬鹿げて聞こえるだろうが、スバルもマツダもスズキもいずれ消える。どうでも良い事だが、昨日鴨池の前で就活生と話をしたのだが、就活生は気を付ける事だ。10年位前だったか三菱自動車の知人は、定年まで潰れないでくれと祈っていた。私は葉山でもいつも海を見ていたが、水面を見るのが好きで散歩の途中鴨池で立ち止まって水面を見ている。この前話をしたおばあさんも京都の鴨川沿いで育ったとか、霞ヶ浦で育ったとか言っていた、水辺で育った人間は水辺が好きの様だ。
Jun 30, 2026
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下げでグーグルは、ちょっとまずいかもしれない。
金融危機が来たらグーグルの様な銘柄と言ったが、どうもハイパースケーラーのAIデーターセンター投資に対する懸念が拡大している様だ。SP500のパーフォーマンスがイコールウエイトより悪く、これはMAG7の低パーフォーマンスが原因だそうだ。先日読むように言ったアイズマンさんもいずれＡＩも価格競争になると言われていたが、まあグーグルも完ぺきではないというお話だ。そういう事で一応追加で言っておく、もちろん私自身は価格競争になってもグーグルは勝ち残ると思っているから売りはしないが。しかしまあ株価は低迷するだろう。蛇足だがバリーさんはマイクロソフトのコールオプションを買ったそうで上昇に賭けているそうだ、マイクロソフトは優秀な女性のＣＦＯがデーターセンター投資を抑えていて株価がネガティブに反応している。まあどっちが正解かは時間が経つまで分からない。新たにチップの頭文字をとってＭＡＮＩＡなんて言い始めているが、こっちは推奨しない。マイクロンが第二のエヌビディアなんて言っているが私は利食っている。以前も言ったがメモリーチップの循環は危ない。ドラッケンミラーさんの様な敏捷さが有れば別だが。彼は先日サンディスク・シーゲートを買ったそうだ。ＲＡＭＡＧＥＤＯＮ ランダムアクセスメモリーハルマゲドンなんて言われているそうだが、まあこの爆発的な上昇はハルマゲドンクラスだ。しかし、スタートアップが商業的に成功軌道に乗った時以外で、この様な爆発的な上昇が維持された事はあまり無い。シラーさんがＡＩの恐怖を煽ると自己実現的に恐慌に至ると言われていたが、熱狂の中色々なリスクが存在している。こういうプロの戦場化した市場にモーメンタムで買い参入しない事だ。もちろん蚊帳の外で放置された割安な株を買うのまで止めろとは言わない。私自身今月5銘柄買ったが、私のは木は山に植えろということわざの様な買い方だ。まあ上手く行けば10年後10倍に成っている。弘法も筆の誤り、優良企業でも全てが上手く行く訳ではない。木は山に植えれば頻繁に見ない内に大きく育っている、そんな感じなのだ。
Jun 29, 2026
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フォーチュンのアイズマンさんの記事を読むと良い。
私は基本的にネガティブな事ばかり言う皮肉屋は好きではない、まあ69年も生きていればこういうタイプが不幸になる確率が高いという事実も知っている。しかし、昨日言ったバリーさんやアイズマンさんは一桁大きい思考の持ち主で、普通にごろごろ居る皮肉屋とは異なる。こういう人の意見は一聴に値する。スペースXやハイパースケーラーについて語られているので読むと良い、私は全く同感だ。まあ若者は、まっすぐに地味でもコツコツするのが良い、いずれ報われる。決して皮肉屋に成ってはいけない、物事にはまずポジティブに反応し、それから熟考する事だ。まあブレストでも最初は否定的な事を言うなというのは鉄則だが。投資は少数派が勝つ訳だが、多数意見に対し皮肉を言う人間が勝つのではない、足元ではなく未来を見ている人間が勝つのだ。現状から未来を演算できる人間、当然だが少ないから少数派が勝つ様に見える。小学校低学年の女の子数人が、鴨池で黄色い鯉が居ると言っていたので、それは日本人が作り出した黄金という鯉だと教えてあげたら、教えてくれて有難うとお辞儀をして言った。いやなんとすばらしい親なのだろう、こういう子供は色々教えてもらえてどんどん能力を高める事ができる。まあ女の子が利発なのは良い、男の子は、孔明が言われた様にただその早世重器足らざるを嫌うのみだ。そう先週は利発な女の子とぼーっとしている弟君に子亀を1匹ずつあげた。鴨池は冬眠明けの子亀が足元に居て、人間を恐れて深い方に泳いで行ってデカバスにパクリとやられてしまうので、見つけたら保護して遊びに来た子供達にあげている。ミドリガメはもう買えないので、ある種希少なペットだ。そうそう先週はバス釣りに来ていた中高生にギルを餌にした釣り方を教えたのだった。バスの餌釣りでは背掛けと言うが、ワーム用の針で上顎の硬い所を口の中から外に向かって掛けた方が良い。そして30～50Cm位の所に玉ウキを付けてギルが底に逃げない様にした方が食いが良い。今週は相模川にバス釣りに行こうかと考えている、金融危機が来るまでの暇潰しなんて言うと不謹慎なのだが、まあ危機が来ればやり過ぎた連中や収益モデルが毀損したゾンビ企業はやられる。未来を演算して前もって手を打たないからいけないのだ。しかしまあ私も若い頃、無知で破滅の種を蒔いていたから、無知とはそんなものとわかるのだが、とにかく同じ失敗を繰り返さない事だ。
Jun 28, 2026
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相場では、熱狂の伝播より恐怖の伝播の方が速い。
ボラティリティが増加して来ている。これは、これまでのブル派優勢からブル：ベアが拮抗して来ている事を示唆している。マイクロンの決算の様なポジティブな記事が出るとブル派が押し戻す訳だが、相場全体はベアに傾いている。ただベア派優勢だからと言って空売りすると、エリオットABCのBの様な押し目でショート スクイーズされてしまう、まあ相場はそう単純ではない。もちろん成長株投資家は空売りなんてすべきではない。題に書いた様に人間は熱狂と恐怖に対し反応が対称ではない。熱狂に対しては乗り遅れるかどうかうじうじして即決しないが、恐怖に取り付かれると火事の時出口に殺到し圧死してしまう様に平常心を失う。そう相場にもシステムが移行する特異点がある。スペースXの株価を誰か初値を割らない様に買い支えているが、放って置くとこの特異点に達し投げが始まるからだ。ひじょうに危ないのは特異点割れが自然現象ではない事だ、誰かがどこかで機が熟すのを待っていて仕掛けて来る事だ。このイエレンバブルに対し株価か長期金利かどう仕掛けて来るかわからない。ただいつか来るのだけは確かだ。世紀の空売りで有名になったマイケル バリーさんの様に有名に成りたい優秀な人間は少なくない。バリーさんは若手では知名度ダントツだろう。まあ私は半年で47銘柄買ったが、米株はほとんどハイリスク銘柄だ。中国株は香港のIPOが暴騰していて手が出せない。まあグレアム バフェットさん的にはこういうギャンブル銘柄を買ってはいけないのだが、ポジティブに言えば創業者の心意気に賛同して買っている。セクター的にはヘルスケアなんて現在マスメディアでは話題にもならないが、ヤフーファイナンスでの紹介は結構有る。私は買わないが、NVSの放射線リガンド治療とか知識として興味深い。とにかく、20年言い続けているが値上がる物を持たないと確実に貧乏になる。前の所有者が4800万円で買ったと言っていた私の前のマンションなど780万円で銀20Kgより安かったのだ。私のかつての同僚達などあの辺りで不動産に全掛けした訳で、どうなっているか想像に難くないだろう。しつこいが同じ過ちを繰り返さない事だ。そうそう楽天証券にみずほの10年社債の募集が出ていたが、利息が3％を超えていた。1億円借りたら年300万円の利息が発生する。これこそゾンビ企業 アポカリプスだ。そういう時代が始まっていると認識した方が良い。まあ私は興味深いハイリスク銘柄を検討しながら金融危機を待っている。そろそろボーナスの時期だが浪費せずにキャッシュポジションで危機を待つ事だ。以前次男は科創板を買うと言ったが、中国もAI＆ロボットバブルが進んでしまったので待った方が良いかもしれない。
Jun 27, 2026
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デイブ ラムジーさんの10167人の裕福な米人の調査を読むと良い。
これまで言い続けて来た事の繰り返しで特に新しい事は無いが、まあ繰り返し頭に叩き込むと良い。高収入の人間のみが、ミリオネアに成る訳ではないというのがわかる。昨日はリン化インジウムのチップの会社を見つけ、なぜインジウムが話題に成っているのか初めて知ったのだが、こういう物をひたすら研究し続ける人が居るのに感心した。モデルナのRNAワクチンみたいな物か。モデルナはインフルワクチンが承認に近づいているそうだが、こっちは既存のワクチンが多数存在するのでコロナの様に期待できない様だ。クルーグマンさんがマスクさんの事をウイザード魔法使いと言われていたが、まあポンジーよりはましか？何度か言ったが私もそう思っているから彼には近づかない。モデルナもピークから1/20位下げて少し反発しているが、熱狂が覚めればそんなものだ。ただ世紀の空売りのマイケル バリーさんがショートもしないと言われていたが、さすがバリーさんだ。お祭りを空売りすると死ぬ。現在市場は、お祭りを盛り上げておいてロング＆ショートで稼ごうという連中と虎視眈々とコラプスを待つハイエナと居る。プロは他人の金でやっているから、絶対に自分の虎の子でロング＆ショートで上手くやってやろうなどと考えない事だ。ハイエナに成って安く買う、これで十分だ。1991年英国は先進国病の後で、高速道路の路肩に古いローバー100とかよくエンコして止まっていたが、それは貧乏のどん底だった。英国はエマージング投資や北海油田で経済を回復できたが、日本は駄目だろう。日本人には先進国病という認識が無いが、これは経済の病なのだ。小泉改革と言う外科手術を蹴った時にじわじわと死ぬ道を選んだのだ。ここまで来たらとにかく自分だけでも救命ボートで浮かぶしかない。ディレイド グラティフィケーションとラムジーさんも言われているが、お金は儲けてから使えば良いだけだ。20代の安月給でローンで家を買うなど愚かの極みだし、高額な車などもっと酷い。まあ経済危機が来れば需要は蒸発するだろうが。
Jun 20, 2026
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為替が、ウオーシュFEDで新たな均衡を目指し始めた。
ウオーシュさんのタスクフォース設立と幼稚園の発表会の様な日銀、危機の時中国株を買うつもりの円のキャッシュポジションが目減りしてしまう。悪くすると危機が来る頃には、1ドル180円なんて事に成っているかもしれない。タスクフォースは、年内スタディを終えるそうだから来年から本格的に動き始める、中国株をさっさと買ってしまって円のキャッシュポジションを忘れたいという誘惑にかられる。面倒だが一旦ドルに換えておくべきか？とにかく、来年ウオーシュFEDがバランスシートの縮小に着手し始めれば円安はどんどん進む、円で給料を貰っている日本人は相対的にどんどん貧乏になる。とにかく自衛策として、できるだけ早く0.1Mの外貨建て金融資産を転がし始める事だ。20代で家を買う人が増えているそうだが、一生貧乏を確定してしまわない事だ。若くして家や車に浪費すれば、確実にKシェープの下側にアンカーを打ち込んでしまう。先日ヤフーファイナンスで、英国からカナダに移住しスーパーで商品の袋詰めの仕事をして、子供4人を育て家も車も人並みに買ったという団塊の世代の人の話が、ティックトックだったかで盛り上がったという話が有ったが、親の世代の経済は、こんなに温かったのだ。ちなみに北米は、不動産価格が1990年から4～5倍に成っているので日本の団塊の世代より不動産資産が優位だ。日本人の団塊の世代は、不動産価格が真逆だから悲惨な事に成っている。まあバブルが崩壊した時、ベイブリッジから毎日人が飛び降りているなんて言われたものだが、今度はペアローンで二人で手を繋いで飛び降りなければいけなくなる。数年間裁判所に通って競売不動産のファイルを見続けた人間の予想だ。妻が日経平均がどんどん上げると言っていたが、その背景がわかっていなかった。株価は買われるから上げるのだ。上昇モーメンタムが、FOMOの人間をどんどん取り込んで上げている。私から見れば飛んで火に入る夏の虫なのだが、昔の私もそうだったからよくわかるが無知なのだ。私などもっと売りたいのだが、来年の税金がちらついて躊躇ってしまう。NETCの時、ボブ チザムというIADのおっさんが俺は若い奴の収年収以上の税金を払っているなんて自慢していたが、そんな感じに成ってしまう。しかし、あの頃の英人の知人の家はほとんど億越え、政治と中央銀行の能力の違いに尽きる。とにかくお馬鹿サイドに立たない事だ、お馬鹿はショート、お利巧をロング、これは生き残りの鉄則だ。しつこいが、金融危機が来た時仕込める様に無駄遣いしないで1円でもキャッシュポジションを積む事だ。こういうバーゲンの時ほどもっとお金が有ればと思う事は無い、まあその内わかる。飛んで火に入ってこんがり焼けた夏の虫を食う様なお話だ。
Jun 19, 2026
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残念な事だが、日本は投機家に遊ばれる国に成った。
何十年も前からいずれこうなるだろうと言って来たが、為替、金利、株価、に表れている。二流国は、国民の生活状況など完全に無視して遊ばれる。株価が上げて喜んでいる人も多い様だが、投機家は上げようが下げようが利益さえ抜ければ良いから必然的にボラティリティが増す。二流のファンダメンタルズの国民の生活がいかに投機家の売買によって振り回されるか、為替変動には断固たる措置をとるなど口先介入した所で、馬の耳に念仏、暖簾に腕押し、糠に釘、日本人はこれから高ボラティリティに慣れて行かないといけない。いずれ来る金融危機が審判の時になる、ここでK字型の上から落ちると上がるのは難しい。私は、もう無茶苦茶にあがいて何とか這い上がったから不可能ではないだろうが、経済はどんどんナローパスに成って来ているから、私の時よりも難しい。とにかく、若者は正しい事を信じ、Ｋ字の上側に確りアンカーを打ち込む事だ。先日散歩で知り合ったおばあさんが同じ時期英国に居たそうで話が盛り上がったのだが、少しFOMOっぽい事を言われていたので、危機が来た時、子供達に買う様に伝えると良いと助言した。この様に頭が良いばかりに株式の上昇が気になって遅れまいと参入しカモられる。頭が悪いと株式の事なんか気にもしないから損もしない。バフェットさんが言われた様に皆が浮かれている時は恐れるのだ、そして危機が来て皆が恐れている時に買いに出る。頭が良い人間は、頭が良いばかりに陥る罠が有る、投資の世界のエコシステムの食物連鎖の最上位にはIQ180オーバーの人間が居る。相対的には上位種のはずのラプトルがT－ＲＥＸにパクっとやられるそんな感じでやられてしまう。幸い私はパクっとはやられなかったが全身嚙まれ傷だらけだ。まあそうなるよりもバフェットさんやグレアムさんの教えを守って、骨折り損のくたびれ儲けにならない事だ。早起き鳥の投機家の頭の中では日本は既に終わっている、トレンドフォローの頭の中では日本は先進国で中国は途上国だろうが、そんな認識ではお金持ちには成れない。とにかく正しい事を信じ前もって手を売って行かないと資産は積み上がらない。もちろん口で言う程簡単な事ではない。頭の良さを過信してはいけない、頭が良いと良いなりの罠が有る。投資の世界は、密林・ジュラシックワールドのエコシステムに似ていて複雑系で奥が深い。
Jun 17, 2026
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正直、私には香港市場のIPOがカジノ化した事が一番残念。
あまりに馬鹿馬鹿しくて本気で見ていないのだが、丹諾医療：75.7→211.0、深演智能：55.5→203.0 公開価格と終値だが、これが先月後半のIPO銘柄の例だ。アジア人がスペースXのIPOに参加したい？無知の戯言だ、アジア人は、香港IPOというもっと面白いおもちゃを手に入れてしまった。何度も言ったが東京のタワマンを転がす？そんな鈍牛の様な中国人は居ない。中国人投機家は、日本人より一桁利に聡いし動きが速い。中国人はQ先生も言われていたが、過激で早い、だから早晩家電の次は自動車がやられると20年前言ったのだが。ほんの1年前蜜雪水城が遊ばれていると言って、香港市場はもうこの有様だ。去年の今頃、私は中国株を大型株側にリバランスしたのだが、今の所蚊帳の外だ。とはいえ持続的な経済成長に向け耐えているから、いずれ報われるだろう。という事で普通の優良銘柄はまだ割安という事だが、私はもう3市場で300銘柄以上持っているのでデューデリをする余地が無い。国も企業も個人もデフォルト・バンクラプトするまで健全なシステム上に存在しているが、起こると異なるシステムに移行する。ほとんどの人間はこの非連続な断層的な変化がわかっていないが、その移行前に特異点が現れる。まあだから大きなバッファーをとってグレアムさんは10年赤字無しを条件にされたのだ。繰り返しになるが、投資と言うのは持続性の有る収益モデルを持っている企業の株を買い持ちする事だ。持続性どころか利益も出ていない企業の株を買う事は投資ではない、宗教だ。商業ベースで利益が出ていて、参入障壁が高く、競争優位で、優秀で正直な経営者・・・優良企業の必須条件だ。マスクさんを見ていると金融に毒されたGEのCEOだったジャック ウエルチさんを思い出す。マスクさんは、テスラで株価を吊り上げる面白さを学んでしまった、まあ素人は関わらない方が良い。バフェットさんが言われた様に、真面目にこつこつ努力している同級生の様な銘柄が生涯の友になるのだ。
Jun 14, 2026
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時代は、アンソロピックCEO ダリオ アモディ43歳。
オープンAIから意見の相違で独立したそうだが、オープンAIより優位に立っている。もちろんAIソフトは中国企業を含めたくさん有るのでどこが勝ち残るかわからないが、現在かなり優位だ。ちなみにサム アルトマン41歳、イーロン マスク54歳で昨日も言ったが、マスクさんは整形で若作りしているが実際はもうすっかりおじんだ。老いてスポットライトが移る、スペースXは中身の無いイメージだけの線香花火の最後の輝きなのだ。もちろんお祭りは、トレンドフォロアーがカモられるまで延々と続く。しかし30年後マスクさんは84歳、退職後の資金になどと期待しない様に言った理由だ。アモディさんは実直だ、AIが雇用をかなり奪うと警告されている。ウオーシュさんが言われていた様にAIは、生産性を向上し経済にはデフレ的な効果を与える。要するに米国経済は既に大きなデフレ政策がうたれている状態なのだ。まあスタグフレーションと膨大な国家債務と能天気に楽観視できる様な状態ではないという事だ。今月末にはウオーシュさんが就任してから1ヶ月経つから何か動き始めるだろう、米国は動きが速い。日本も結局一発屋で終わってしまったが、自分は決して一発屋にならない事だ。試行錯誤を重ね、自分なりの収益モデルを構築する事だ。証券会社やマスコミに踊らされたら最終的に身ぐるみ剝がされる、ケインズさんが言われた様に投資は少数派が勝つ。まあアンソロピックは買うかもと言ったが、アモディ教を信じるという事だ。しかし、ウッドさんがディスラプターと喚起していたSaaSも多くが死んだし、また似た様な結果になるのだろう。
Jun 12, 2026
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置いて行かれると怯えて、詐欺にかからない。
現在の様なバブル末期、他人はこんなに儲けたという噂を信じ詐欺のカモにされる。子供達に刷り込んだのは、上手い話は向こうから来ないという事だ。山登りをしていて沢でヒスイの鉱脈を見つけた時、他人に話すか？話す訳が無い、こっそり往復して持ち換えるだけだ。まあ向うから来る儲け話の100％は詐欺だと思うべきだ。マスク教の信者には申し訳ないが、イーロン マスクさんはもう起業家というより新興宗教の教祖に近い。自分の賞味期限に気付いて最後の信者集めをしている。投機で買う人は良いが、30年後の老後資金の為に買うなんて止めた方が良い、30年後は次の起業家の世界に成っている。私は近い内にテスラ株を皆売る予定だ。置いて行かれているなんて心配はいらない、金融危機は近い内に必ず来る。リーマンショック前の夏、蔦屋の店頭に畳1枚分位億万長者本が有った話は何度かしたが、ほとんど吹き飛んだ。この世界は一発屋で溢れている、毎日色々な株を見ていれば気付く。そして一発当たる事もラッキーで稀だが、これを継続的な収益モデルにする事ができる人は、それこそ更に1/10以下ではないだろうか。グレアムさんは10年に一度赤字を出した企業は駄目だと言われた。ホンダが赤字を出しても社長が辞めないとか揉めているが役員会が機能していない。分類するならもう切るべきボロ株なのだ。まあこれもホンダ教の信者であれば話は別だが。売上げ＆利益の健全な成長株が投資だ。私がハイリスクと言って紹介した銘柄は宗教だ。投資と宗教を混同してはいけない。私はバフェットさんほど超合理的ではないから宗教を100％否定はしないが、これを幹にするとキャシー ウッドさんになる。一時はこうあるべきかとも考えたが、時間の有る若者は合理性を主にゆっくり行く者が一番遠くまで行くのが良いと最近は思う。ある時間軸で切って、特に現在の様なバブル末期に切って、こんなに儲かっているというのはあまりあてにならない。実際に私の米株ポートフォリオは2021年のピークから一時半分位になった。リスク資産というのはそういう物なのだ。株はもっと上げるだとか、不動産は今が一番安いとか売り側の営業マンが言ったらそれは詐欺だ。リスク資産は、今が一番安いとか高いとか誰にもわからない。一流の不動産に連れ高した二流の不動産に全掛けした連中の人生は、ほぼ確実に終わる。一流大学から一流企業に就職した人間が、嵌りやすい陥穽だ。米国と異なり社会主義国の日本では大きな差が出る程の給料を貰えていない。本当のパワーカップルなら各人0.1Mの金融資産を転がし始める事だ。残念ながら、将来がリスクに晒されている国のトップ集団にいる、バブルに浮かれて注意を怠ると本当に飢える。私の知人に地域では有名なお金持ちだったのに、最後は食い逃げで捕まった人間も居る。
Jun 11, 2026
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MMSI/AIT。
買い物をしてくれた人が居るので、今回は最近紹介されていた銘柄で私の持ち株を紹介したい。これらはギャンブル銘柄ではなく、成長株だと思っているが、まあ先の事はわからない。昔はヘルスケアと言えばだいたい〇だったのだが、このセクターもよほど何か優位でないと駄目になった。MMSIはギリの所にある、並みの診断薬やジェネリック、メトドロニックの様な普通の消耗品は駄目に成ってしまった。AITの様な工業の部品も競争は厳しいが、高金利等で大規模設備投資が控えられている事も有って、消耗品等アフターパーツを中心に現状良い。特に防衛・宇宙ブームでアビエーション関連部品は良過ぎるので注意が必要だ。私は今週末のスペースXのIPOは、詐欺に近いと思っているのでお祭り騒ぎの外に居るが、まあグレアムさんが言われている様に基本的に赤字企業にはかかわらない方が賢明だ。まあお祭り好きの人は、同じ阿呆なら踊らにゃ損損で踊れば良い、投機の世界で冷静な忠告など無意味だ。ただブログを読んでいる人は頭が良い人だろうから一応何も知らない若者の為に言っておく。創業から20年赤字の企業で踊る？理解できない。ただアンソロピックは買うかもしれない、思案中だ。まあバークシャー ハサウエイはグーグルに出資する、安全志向の人はこういう選択をする。バフェットさんが言われた様に、汚れた洗濯物を投げ合っていたのでは複利の恩恵が得られずいたずらに時間が過ぎてしまうからお金持ちにはなれない。とにかく若者の正攻法は、経済危機の下げで買いに出てグーグルやアマゾンの様な確り収益モデルが確立できている銘柄を買う事だ。私が30歳の時、日本経済がバブルで狂っていて正しい事を知る事は無くバブルに踊ってしまった。だから日本の団塊の世代は、基本的に貧乏になってしまった、決して同じ過ちを繰り返してはいけない。しつこいだろうが公的債務がGDPの2倍を超えた国に平穏な未来など無い。その上ETFを100年かけて売るなんてお馬鹿宣言をする。ウオーシュさんの様に量的引き締めで金利の上昇を控えるべきだろうに、いずれ途上国の様な通貨安・狂乱物価・高金利の二流国になる。
Jun 9, 2026
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ジム クレイマーさん推しのQNTは、ほぼ公開価格で終了？
香港市場で2倍3倍なんて見慣れた感覚からするとやはり？だ。12日のスペースXのIPO前にお金を使いたくないのだろうか？ハネウエルは、これとアビエーションをスピンオフしGEの2匹目の泥鰌を狙っている様に感じられるが。ちなみに私はハネウエルもGE3兄弟も持っていない。私は、スペースXのIPOがクライマックスで16日のFOMCでウオーシュさんが何かバブルを反転させる様に水を差して来るのではないかと期待している。市場の事は知り尽くしている訳で、まずはゆっくりガス抜きを進めるのではないだろうか？年末か来年に入ってクラッシュであれば来年のNISAのタイミングにはちょうど良いのだが、と調子の良い事を考えている。もちろん妄想レベルのお話でそう思った通りには行かない。まあこんな上昇相場の終盤で最後の馬鹿を演じない事だ。しつこいが、野も山も一面買い一色の時は、阿呆に成ってこれを売るべしなのだ。若者には時間が有る、置いて行かれる様な事は無い。逆に私の様に残りが少ないと、おそらく次の下げが人生最後のハイエナに成るのだろう。何度も言うが、大きく儲けようとするならハイエナだ、モーメンタムを追ってはいけない。ただ種銭は必要だ、これが無いと指をくわえて見ている事しかできない。若者にはこれは難題だ、だから車など買うなと言って来たのだが。だからと言って信用やインバースは絶対にやってはいけない、一度や二度は上手く行ってもいずれ破滅への道に成る。キングダムで合戦の潮目が変わるとか有るが、ウオーシュさんというのはそういう事ができる将軍だと思えば良い。こういう器の人間と敵対してはいけない、戦略の基本だ。
Jun 5, 2026
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LEGN/ALNY.
買い物をしてくれた人が居るので、ちょうど昨日と今朝紹介されていた私の持ち株だが、最先端のバイオ銘柄を紹介したい。とにかく最先端でモデルナの同類で片付けるのは安易過ぎるが、私は若い頃日経サイエンスを読んでいたから多少理解できるが、まあ難解な創薬銘柄だ。念の為に言っておくが、買えるのはリスクテイカーで10倍か死ぬかのギャンブルに耐えられる精神を持つ人だけだ。蛇足だが、安全志向の人は、バフェットさんの後継者が買ったグーグルやマイクロソフトがクラッシュで下げるのを待った方が良い。今朝はレイ ダリオさんもAIバブルに言及されていたが、まあそう遠くない内に弾けるのだろう。ちなみに私は米株の総額の1割位積んだ。中国株は、ブームが起こっている所が私のポートフォリオとずれていて利食いできない。サンディスクやシーゲート同様、中国のPCB銘柄も景気循環銘柄として切ってしまって今回の上昇に乗れていない。しかしまあ、この手が循環銘柄である事は変わっていないだろう、今後下げても私は買わない。しかし、1年前蜜雪水城から始まった香港のIPO投機は、正直もう無茶苦茶で手が付けられなくなった。1年前東京のタワマン投資よりこっちの方が面白いだろうになんて軽い冗談だったのに、AIソフト銘柄なんて半年で5倍とか面白いどころの騒ぎではなくなった。まあ間違っても東京でタワマン転がしなんて中国人は居ないだろう。しつこいが自分の資金で投資をしている人は、決してこういうのに参入してはいけない、こういうのは会社の金を振り回してボーナスを稼ぐプロがやる事だ。本当にしつこいだろうが、個人が取る最大の賭けは、今回紹介したような穴馬をポートフォリオの1割位持つ事だ。私は昔もっと持っていてボラがキャシー ウッドさんと似た様な感じだったが、そうたくさん持つとキャシー ウッドさんのアークと似た様なものに成ってしまう。これでは複利で右肩上がりにならない。まあゆっくり行く者が一番遠くまで行く、若者には難しいが。
Jun 4, 2026
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ピーター シフさんは、アルティメート クラッシュなんて言っていた。
いや、物凄い欲望による熱狂だ。淡々と利食いしているのだけれど売っても売っても減らない様な変な感じだ。昨日は売り注文を入れていたら、なぜかN社時代80年代後半、株が上げたと騒いでいたチャラい連中の事を思い出した。野村証券に転職したというサプライヤーの人も居たがどうなったのだろうか？まあこうやって投資のプロをやっていると、40年前自分自身を含めまあなんと軽薄だった事か。何も知らないで鴨にされてしまう。とにかくバフェットさんも言われているが、汚れた洗濯物を投げ合う様な事はしない方が良い。皆自分勝手な来もしない未来に浸っている。1兆ドルのAI投資が順風満帆に利益を生み、株価は永遠に上昇を続け、金融危機なんて起こる事が証明できない様なものは起こらないと。そして、日本経済はこの生活水準が永遠に続くと。ユートピア ユーフォリアだ。私の様に次の金融危機で日本は本当の貧乏国に転落し、K字の上側だけが従来の水準の生活を続ける事ができるなんて考えている人間は居ないだろう。まあ私は自分の未来演算能力を何十年も見て来たから信じているが。しかし、正直な所私が置いていた基準より衰退は早く進んでいる。まあ政治家と日銀が想定よりお馬鹿という事だが、いやイエレンのお馬鹿も外せないか。生活苦の心中の記事が増えて本当に心が痛む。過剰な金融緩和というのは、最終的に悲劇を増やす、だから私は過剰な金融緩和を嫌う。しかし、残念ながらこれからおそらくインフレは加速する。全てはふさわしい所に回帰する、付け焼刃など大きな市場の流れの中では意味が無い。これは小泉改革を蹴った時に蒔かれた種だ。この23年間この日の為に努力して来た企業と個人はK字型社会の上側になる。ただ、いつも言うが何も知らない若い世代は可哀そうだ。ずーっと無駄遣いをしない様に言って来たのは、一つは相場の下げで仕込む為だ。一人でも多くK字型社会の上側に乗って欲しい。1960年代皆が貧乏だった日本を知っているが、幸いその後豊かに成った、しかし今回はそれが無い。
Jun 2, 2026
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現在は堅実な米株300銘柄探して待つ事。
まるでノルウエイジャンクルーズの様に月に遊びに行ける様な空気だが、ガンダムの世界と現実が混同されている。おそらく月にコロニーなんて数十年後だってできていない。なぜ前回NASAが月旅行を止めたか？貧困層が食えない中で道楽を止めろという世論からだ。宇宙軍がスペースXと提携したが、これは防衛という理由だ。宇宙への投資から何が得られるか、これが課題だ。結局の話、儲からない事に持続性は無い。そして米国の貧困層は既に食うに困っている。昨日ピーター シフさんも1兆ドルのデーターセンター投資は、ミスアロケーションだと言われていたが、まあ私もそう言って来たが、バブルの後の過剰設備と負債、正直うんざりする位繰り返されてきた。AIを否定しているのではない、やり過ぎだと言っている。まあ天まで届く相場は無い、これは絶好の利食い場だ。何度か言ったが、米国の上場企業の役1割は優良企業だ。私は米中共に300銘柄以上持っているが、こつこつ探す事だ。ただヤフーファイナンスが方針を変更してから銘柄紹介がモトリーフールとインサイダーモンキー主になってまともな記事が出なくなってしまった。これは銘柄の発掘を行う人には大問題なのだが、モーニングスターの有料版とか有るのかもしれない。まあモトリーフールとインサイダーモンキーは、成長株投資家にはほとんどゴミでしかない。話は変わるが、横須賀のワンルーム6～7戸は10年以上前に切ったが、横須賀の北端追浜と接しているのが金沢区、その隣が栄区で大船の田舎と接している。その西が戸塚区で藤沢の北側の田舎と接している。そしてその隣の泉区は大田舎の綾瀬と接している。そして瀬谷区は大和だ。神奈川県第2の60万人都市横須賀に裏切られて10年以上経った訳で当然衰退はじりじり進んで来た。ちなみに第3の都市相模原にも数戸持っていたがこれらも切った。横浜線とお気楽に言っているのではない、痛みを伴う損切りをしたのだ。人間痛みは、忘れ難いから同じ失敗を繰り返さない。要するに私は、衰退の感じられる様な場所の不動産など絶対に買わない。石を抱えて飛び込んだ屈原に成る。しかし、次の金融危機後価格が下がらない不動産というのが有るのだろうか？という疑問も有る。まあだからあまり高額の物件を買わず値下がり損を最小化し、残りの資金で値上がる物を持つ事だ。そして子供が巣立ったら広尾ガーデンヒルズの様な所へ引っ越せば良い。ああ買うのはもちろん危機の後だ、今現在もタワマンを契約している最後の馬鹿も居るのだろうが。私自身最後の馬鹿をやったが、いや本当に馬鹿の極みだった。おかげで私のすごろくでは広尾まで進めない。18年前の予定では楽勝で広尾で上がりの予定だったのだが、人間年老い易く、財成り難しだ。学は努力すれば積み上がるが財は難しい。とにかく次の危機で日本社会は、残念だがK字型社会という分断が起こる。長女の愚かな先輩たちの様に高額の不動産を買って有頂天にならない事だ、馬鹿をしなければ上側なのに下側に転落は必須だ。しつこいがこれは一世代前と同じ失敗を繰り返している。一流大学から一流企業に進んだのに高額の不動産を掴んだ為に不動産価格の下落でK字型社会の下側に分類されつつある。かつてのエリート層まで没落でパイソンの中の豚がK字の下側でてんこ盛り、地方自治体が破綻するのは必然だ。
May 30, 2026
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不動産も株も安全に大きく儲けるには、ハイエナ。
私は暴騰している銘柄をたくさん持っているから、このモーメンタム カジノで大きく儲けたいという考えも発想としては理解できるが、金儲けに命を懸ける価値が有るかと聞かれればそんなものは無い。台風の前、オフショアの風の中ウインドウ サーフィンを楽しんだり、春の雪崩リスクの中スキーを楽しんだりそれは楽しいだろうが、一つ間違えればあの世行きだ。重要な事は裏側に有るリスクを考え行動しないという決断をする能力だ。何度も言った様に私は不動産投資の失敗で死にかけた。そういうどん底で見つけたのが裁判所の不動産競売だった。まあ典型的なハイエナだ。しかし、これは不良資産を正常な経済に戻すという合法的な行為だ。裁判所がやっているのだから合法に決まっているが。バフェットさんが、皆が恐れている時に買いに出ろとか、金が降っている時はたらいを持って外に出ろとか、実はこれもハイエナだ。市場というのは、不動産・株・商品・・・・・どれもお馬鹿が暴騰させて最後は崩壊する、この繰り返しだ。だから崩壊した後でハイエナの様にその後始末に行き、良い物を安全に安く拾う、簡単な理屈だ。まあ投資における忍耐、正直私は現在暇だ。もちろん下げで買う銘柄を毎日探しているが、猫も杓子も上げてしまって、玉石混交で良い銘柄なのか一発屋なのかよくわからなくなっている。先日証券会社の営業が、スペースXのIPOが有ると釈迦に説法をしたのだが、こんなのに乗るから損をする。素人が、商業ベースで営業利益が出ていない株を買うなど有り得ない。まずは月足チャートがきれいに右肩上がりの銘柄からだ。これを十分持ってちょっとリスクが取りたいという人は、私が言ったようなハイリスク銘柄を捨てたつもりで買う、ここまでだ。マスクさんは優秀なのだろうが半分詐欺師だ、言った事のほとんどが実現できていない。だから私はテスラ株はじわじわ利食っている。だいぶ先だろうが、人気頼みは飽きられた時が危ない。まあ二流のタワマンなどハイエナも食わないだろう、一流に連れ高した二流、この前も言ったが、これが一番の地獄だ。ファンダメンタルズ、能力、短期的にはごまかせても永遠にはごまかせない、結局必然的な所に収斂する。
May 29, 2026
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オートバックス続き、軽のEVで来た。
現実のお話として、価格的に日本メーカーは全く相手に成らないからブランドに拘らない若年層からじわじわ売れるだろう。ステランティスなどリープに続いて東風と提携だ、フィアット500e、600eが500万円なんて馬鹿げた販売価格になってしまって完全に自社開発を止めてしまった。フォードはF150に変わる全く新しいライトトラックのEVを自社開発しているそうだが、こっちの方が珍しい。余談だが600eは、385万円でハイブリッドを追加して来た。ダウンサイジングターボ＋マイルドハイブリッドでこれは安い？様な気がする。まあ自動車なんてどうでも良いが、いずれ1960年代の様に普通の家庭は軽自動車になる。ちなみに地方は車が無いと生活できないから車が全く無くなる様にはならないだろう、軽のEV～中古車というエコシステムが日本のメインストリームに成る日が来る。私が危惧しているのは、いつ軽がメインストリームに成る様なブラックスワン イベントが日本経済に起こるかだ。いつも言うが資産バブルで沸いている時こんな事を言ってもほとんどの人間は聞く耳を持たないだろうが、まあキャッシュポジションを積んでいる人間は考えている。米国はリスク資産価格の再評価で済むだろうが、日本経済はそれで済まないだろうから心配している。これは本当に心配している、なぜなら今度は都内に引っ越さないといけないからだ、何度か言ったが横浜も横浜線、正確にはこの辺りは鶴見川を超えると空気が変わる。言い方は悪いが横浜市でさえ西・南からじわじわ腐って来ている。横浜市は都内にオフィースビルが増えて、企業が本社を東京にしたくて移転し法人税が減って来ているし、私よりお金持ちで先を見ている人は既に都内に逃げている。日本国内でキャピタルフライトが既に活発化している。私も大損をしていなければ、広尾ガーデンヒルズに引っ越していたのだが、経済的な理由でしたくてもできない、まあほとんどの人間がそうなのだが。未来年表に有った様に2040年までに地方自治体の半分の財政は破綻する。破綻しなければ大丈夫か？大丈夫な訳が無い、金欠で公共サービスはどんどん削減されて行く。昨日も鴨池のバスを行政が対処すれば良いなんて言っていたお馬鹿が居たが、お馬鹿は行政には金の泉が在ると思っている、破綻前のN社と同じ感覚だ、これからパイソンの豚がどんどん後期高齢者になり財を食い尽くす。ウオーシュさんは技術革新を進める為にグリーン スパンさんを見習って金利を上げないと強調している、その為にはバランスシートを縮小するしかない。まあこの線でFED内を調整するのだろう。余力の有る人は、キャッシュポジションを積むのだろう。とにかく、現在の様なモーメンタム カジノに参加してはいけない、儲かったらよけい深みにはまり裸にされる。株のギャンブルは、ポートフォリオの枝葉程度で穴馬を狙うレベルまでだ。ちなみに昨日はCBRSが下げているので調べたが、CUDAと不良品比率で止めた。
May 28, 2026
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フェラーリ株撃沈。
EVルーチェの発表でじわじわ下げていた所でとどめを刺された。スタイリングの前評判が悪いのは聞いて少し利食っていたが、ここまで酷いとは思わなかった。EVだからと言ってこういう伝統破壊的な行為はあまり上手く行った例は無い。おそらくこの商品の失敗は、フェラーリ史上最悪の部類となるだろう。それこそアップルが出したのなら、これは良いスタイリングとなるのだろうが、老舗には守るべき伝統が有る。まあ持っていなかった人で興味のある人は、本物の車よりこっちの車の株の方が夢が有るので買うと良いかもしれない。まあ実はこれが言いたかったのだ。VWがブガッティから手を引いてもランボルとかマクラーレンとか競合が0ではないが、まあブランド力は最強だ。1978年コカ・コーラがチェリーコークに換えて暴落した時、買いに出たのがバフェットさんだ。今回どうなるかわからないが、こういう名門が新商品で馬鹿をやった時は一般的に買いのチャンスなのだ。余談だがアストンマーチン ラゴンダの様に、N社からCEOを持って来て撃沈した様なケースは経営の根幹なので買いのチャンスにはならない。こういう決定をする取締役会は無能だ、自分の会社が何を作っているのかわかっていない。まあ金融危機が来たら中国企業に身売りだろう。ついでだからもう一点言っておくと、逆に大企業が何か良い事をしても業績に与える影響は大きくないから株価はあまり上げない。株価というのはこういう上げ方向は緩く、下げ方向は大きいという人間の恐怖心に影響された所が有る。最終的にはミーンリバージョンするから、大きな下げは利回り向上のチャンスというお話だ。しつこいがバフェットさんが言われた様に一般人に銘柄選定はできない。何度も言って来たが、銘柄選定という仕事は車を作るより10倍難しい。このブログは一般向けではない、日本に多い幼稚園児レベルのファイナンシャルプランではない。まあヤフーファイナンスにもレベルの低い記事は少なくないが、内容がよくわからない人は絶対に私が推奨する銘柄を買ってはいけない。
May 27, 2026
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次男が、寮で車を持っていない人間が少数派に成って来たと言っていた。
横浜でライブが有るとか言って帰っていたのだが、Zゼネレーションなのに車なんか買って愚かの極みだ。老後2000万円問題なんて大騒ぎに成ったが、だいたい車の価格下落・保険税金を年30万円とすれば30年で900万円になる。老後金が無いなんて騒ぐ前に車が金食い虫だと気付くべきだったのだ。1970年代からマイカー ブームというのは始まったが、経済が縮小する中で前世代と同じ事をやったら、前世代より遥かに貧乏に成るのは必須だ。しつこいが、若者はできるだけ早く0.1Ｍの外貨建て金融資産を構築する事だ。その為のNISA貧乏だったら結構な事だ、将来必ず財政的には優位な所に行き着く。これから日本人の半分以上は、K字型社会で下りのエスカレーターに乗ってしまうからこの優位さは大きい。まあ30年という時間軸を認識できる人間はあまり居ないだろうから、こうやってリマインドしている。郊外の一戸建てでマイカー、もはや前世代の価値観だ。神奈川で言えば横浜線から東側で駅から徒歩圏のマンションに住み、車はUBERだ。ミニバンが必要ならレンターカーを借りれば良い。20年間言い続けて来たが、ケチケチしろと言うのではない、値下がる物を持ってはいけないと言っている。値上がる物を持たず、値下がる物を持つ、これこそが老後貧乏への種蒔きなのだ。フォーチュンにピッグ イン ザ パイソンという記事が有る。ピッグ＝団塊の世代がいかに社会に影響を与えて来たか書いてある、興味深い内容だ。若い世代にとって、人手不足で雇用が売り手市場だという良い事も有るが、まあ良い事は少ない。基本的な指針として、0.1Mの外貨建て金融資産が構築できる前に家や車は買わない方が良い。これを守らないと一生貧乏な生活を強いられる可能性が高い。補正予算でGDPをまた粉飾するが、日本経済は実質的に既にスタグフレーションに入っている。これからの物価上昇で高齢の生活困窮者が急増する。まあその内わかるが、浪費する若者達は、明日は我が身なのだよ。
May 26, 2026
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ウオーシュさんは、明日宣誓するそうだ。
米国債の金利も上昇しているからQTは難しいだろうという記事が多いが、量的緩和が量的引き締めに転じるのだから、因果から言ってしつこいがリスク資産は利食いだ。私自身は直近で暴騰しているチップ関連を利食った。まあ私のメインシナリオは、秋までに日本発の債務危機だ。日本の退職者の半分強は既に生活が苦しいそうだが、本格的な物価上昇は夏からだ。20年以上前から中の下以下はいずれ飢えると言って来たがいよいよその時が来た。新車の軽自動車なんか買って自滅した世帯も少なくないだろうが、車ごときで老後貧乏の種を蒔く、愚かの極みだ。何度も言って来たが、日本人は車を買い過ぎだ。とにかく若者は、車なんかでK字社会の下側に落ちてしまわない事だ。USDー円は、プラザ合意のミラーイメージ局面にある。私は1981年に就職したのでよく覚えているが、今度は逆に大きく円安が進むリスクが高い。まあこれから給料を貰う人は、外転の効率が悪くなるという事だ。30年後も160円位だとほとんどの人間は思っているから呑気にしていれるのだろうが、360円に成ると危機感を持った方が良い。米英では企業破綻の記事が多いが、日本は少ない？第二地銀や信金が支えているのだろうが、いずれ共倒れが始まる。現在の変化は、循環ではないからじっと耐えていたら良い時代が巡って来る様な事は無い。補正予算でばら蒔いた所で持続性は無く砂に水を撒く様なものだ。そして既にてんぱっている日本はどこかの地点で地雷を踏んでしまう。まあそういう訳でバークシャー ハザウエイをはじめ多くの人間がキャッシュポジションを積んで待っているという事だ。バフェットさんだってそうやって利回りを上げて来たのだ。
May 21, 2026
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TEM/WAY/FIG。
買い物をしてくれた人が居るので気になっていたのだが、言う事が無い。まあギャンブル銘柄は言っておこう。しつこいが最近紹介しているのは上級者に考えてみて欲しいという銘柄で、含み損で寝られない様な人とは対極にある。、そういう人は絶対に買ってはいけない。米国の4月のCPIは前年同月比3.8％、PPIは6％だったそうだ。複利は積み上がって行くから4～5年の累積でで20％とかになってしまうから、可処分所得や資産は目減りする。経済の教科書では、インフレ環境下でヘッジするには株・不動産・商品となるが、過剰な金融緩和の影響でバブルに成っているこういった物を今更買ってもヘッジにはならない。そういう事で変な話だが、こんなインフレ下キャッシュポジションで下落を待つという奇妙な状態になっている。もちろんこうなる前に買った人間、私や助言に従った友人達もそうだが、インフレはちゃんとヘッジされている。まあだから前のDecadeで最後の分水嶺だと言ったのだが、若くて買えなかった人も居るだろうからと現在も色々考えて言っている。まあ先の事はわからないが、こういう時はキャッシュっポジションで下落を待つのが正攻法だ。まあ少しでも高いリターンを求めて色々する訳だが、先週鴨池で子供が亀が居るというので銭亀を獲ってあげたのだが、亀を探している小学生にはなかなか見つからず、おたまを探しに来たという無欲の子供が見つける、神様はこういういたずらをする。まああまり強欲に成ってモーメンタムの高値を追わない事だ。まあ0.1ミリオン転がし始めるまではちょっとケチにならなければいけないかもしれないが、お金を使う時に30年で8倍になるお金だと思う事だ。何度も言うが私の前のマンションのリノベの1000万円は、定年後の8000万円だ。こういうファイナンシャルリテラシーが無いから不必要なリノベをしてしまう。とにかく家と車は老後貧乏の種だ、人間普通に暮らすだけで年500万円位かかる、以前も言ったがローンを除いて生活するだけで20年で1億円かかるのだ。1億1億と言うけれどほとんどの人達は20年で使っている。まあ現在はバブルのバーストを待つ事だ、相場のサイクルはそういう時期だ。現状暇だがその内忙しくなる。
May 18, 2026
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奇瑞のEVは、日本では売れない。
オートバックス本体が否定しているという変な記事だが、BYDが100万円値引きなんて言われている時に奇瑞のEVは売れない。私の様な人間こそ奇瑞・吉利を知っているが日本でのブランド力は0、これでは登録車どころか軽でも危ない。オートバックスは、成長どころか破綻しかねない。ちなみにバルセロナの日産モトールイベリカの跡地を買ったのが奇瑞だ。金融危機が来て日本人が一段と貧しくなって軽のEVが国民車にいずれなるだろうが、それを見越して追浜工場を買いに出るかもしれないと考えた事は有るが、奇瑞の登場はまあそんなブレストで思い付く様なレベルだ。まあ20年前BYDがよちよち歩きの時マツダなんて提携したら良いのにと言ったが、まあそんなアイデアだ。3割の既存の自動車産業は中国車のせいで破綻すると言っていた人が居たがそんな所だろう。そうそう今日ベッセントさんが、日本に債務危機を起こさない様𠮟責に来日という話だ。日本発の債務危機で米国債が連れ安してしまう事を危惧しているそうだが、ウオーシュさんはバランスシートタカ派だし、こっちも金利上昇要因だ。まあ馬鹿イエレンと黒田の後始末は、ソロスファンドで稼いでいた時の様には行かない。だいたいプランを順調に進めていたら隣の馬鹿がチョンボって台無しにする、よくあるパターンだから釘を刺しに来るのだろう。私は、キャッシュポジションを積みつつ金融危機を待つ、これが現在のアクションだから記事をあまり熱を入れて読んでいない。シーゲートやサンディスクの記事なんて読んでも仕方ない。しつこいがこんなに上げた銘柄の高値追いはしない事だ。ウオーシュさんはインフレによる中間層から下の生活困窮を最も問題視しているそうだ、そして次が資産バブルで一部の層があぶく銭を手にした事だそうだ。つまりK字型を潰しにかかる。金融政策は時間が年単位でかかるが、まあ流れは変わる。私のメインシナリオは、日本発の債務危機だ、タワマンや馬鹿者共の夢の跡に成るはずだ。10年後までには、中国ブランドの軽のEVが国民車に成っているだろう。アマゾンでハイセンスのTVがベストセラーに成っている様に。指をくわえて見ていたら駄目だよ、成長経済は自分の資産に取り込まないと。昔言った様に予想が当たるとか外れるとかは他人からの評価ではなく、自分の資産額が証明してくれるのだから。自分が信じる予想をポジションにする、これが投資家だ。
May 12, 2026
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人は、新技術を過大評価する。
10年前の予想では、もう道路はロボタクシーで溢れているはずなのだが遅々として進まない。リチウムイオン電池もリニューアブルエナジーの蓄電用に成っているはずだったが、個体電池はまだEV1台分数百万円なんて言われている。AIも同様だ、AIは詰めが甘く、とてもSaaSにすぐに置き換えるとは行かないと言われ始めている。まあミソスの様にサイバー攻撃には適しているとか、適不適はこれから色々な人が使ってわかって来る。まあだから私はデーターセンター過剰派だ。しかしここが循環的な構造不況に入ると、リーマンショック後より酷い景気後退に成ってしまうだろう。悪くするとこのDecade後半は地獄絵だ。しかし、これでインフレは収まるかもしれない。いやAIを否定しているのではない、データセンターを造り過ぎだと言っているだけだ。だからギャンブル銘柄もAIに関連したものが多い。CRCL/NBIS/TBLAまた買い物をしてくれた人が居たので紹介しておく。何を紹介したかギャンブル銘柄はそんなに紹介するつもりが無かったのでダブってしまったかもしれないがそこは勘弁だ。私の気持ちとしては、あまりお金の無い若者に大物を当てて欲しいと思って紹介しているが、9割は死んでしまうかもしれない。まあ人生万事塞翁が馬だから、当たる事が良いのか外れた方が良いのかわからないが、株は利益が乗ったらどんどん買い増して、決して浪費に走ってはいけない。数十年以内に日本は完全に二流の貧乏国に成り下がっている。私は子供の頃日本はそうだったから貧乏国の悲惨さを知っているが、もう1970年代以降の様なテールウインドが吹く事は無い。1998年の金融ビッグバン以降、金融緩和と財政政策でしのいで来た訳だが、これからいよいよその副作用が出る。一般人がこれからの困難を外貨建て金融資産無しで乗り越えるのは難しい。できるだけ早く0.1Mのスノーボールを転がし始める事だ。私は今週キャッシュポジションを積んでウオーシュさんの就任に備えるが、要するにリセット後の次のゲームに備えるという事だ。若者には時間が有るからよく観察しておく事だ。相場はカオスの中で生まれ、懐疑の中成長し、熱狂に終わる。そうカオスの中で鳳雛を掴み、信じて持ち続けるのだ。まあまだカオスではないが、ギャンブル銘柄を紹介しているのはそういう事だ。あああくまでもこれは高い能力の有る人に言っている、含み損で夜寝れなくなる様な人向けではない。
May 10, 2026
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為替介入は、これから始まるとんでもない物価上昇に対するパーフォーマンス。
物価上昇が起こると無策を責められるから、対策をしているというパーフォーマンスだ。ほとんどの人間は、植田日銀が始まってからの初動の失敗とどんどん周回遅れに成ってしまった利上げの事なんて知りはしない。だからここでパーフォーマンスを見せて人災ではなくイラン戦争が悪いと批判をそらそうとしている。本当に愚かなリーダーの元、じりじり貧乏に成って行く。酷い話だがよく言われる様に愚かな政治家を選んだのは国民だし、そして日銀の総裁・理事を選ぶのは政治家だ。RGEN/AXSM/ARWR、同じ人かなあまた買い物をしてくれた人が居るのでギャンブル銘柄の続きだ。これらは数年前切って最近数倍に成ってしまったのを買い戻した銘柄だ。ヘルスケア ブームの時それはそれはたくさん買って面倒なのでほとんど切って、わずかだが買い戻した。遺伝子治療だとかもっと進展するはずだったのだが、自動運転やリチウムの個体電池同様すぐには進まない。まあヘルスケアも際物はギャンブルだ。中国のリンカーボットというロボットの手を作っている会社の記事が有ったが、歯科治療とか針の穴に糸を通すとかできるそうだ、この前のヒューマノイドの検査工程とは違って体は不要と言っていたが、用途によってはそういう事だ。数年前美的がクーカを買収して生産工程にロボットを入れ始めたばかりなのに、ファナックなんてどうなってしまうのだろう？いやしかしシャオペンのCEOが言われていたが、ロボットが最大の工業製品に成る日も遠くない感じだ。米国の会社が、ユニツリーのヒューマノイドが31Kgで手荷物にできないので座席に座らせて運んだという記事も有った。フライトが1hr遅れたのだがロボットが乗って来て面白かったと不満が出なかったそうだ。ヒューマノイドが交通機関に乗る、SFの世界ではないか？バークシャーハサウエイの子会社とオーロラがトラックの自動運転を開始したという記事も有った。しかし、オーロラの売上げはがっかりだ、自動運転は装置を売ったのでは商売にならない。まあだから皆無人タクシーに向かう。１～2年で10倍とかに成った小型株がごろごろしている。正にグリーンスパンさんが言ったイラショナル イグジューベランスの世界だ、だから金融緩和が嫌いなのだ。FOMOで高値追いした連中はやられる、いつもの事だ。
May 7, 2026
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AVAV/KRMN/KTOS.
昨日は、せっかく子供達が来ているのに風邪をひいて寝込んでしまった、スーパーで菌を貰った様だ。買い物をしてくれた人が居るので、ギャンブル銘柄の続きを紹介したい、兵器関連なので好き嫌いは有るだろうが、5年前には想像できなかったミサイルからドローンへの変更で推奨されている銘柄だ。KTOSは以前サイコミュ ビットの様だと話した様な気もするが。来週にはウオーシュさんが就任するが、ウオール街には優しくないという記事が出始めた。まあ以前も言ったが鬼平 三重野の再来に成るかもしれないので、私はその前にもう少し利食いするつもりだ。全て売って買い直す訳ではないから、基本は底値付近でのリバランスが重要だ。長女が今が一番安いと家を買う友人が多いと言っていたが、1980年後半と全く同じという話をした。まあ現実はこの有様だ。先日もしたが同級生が200万人を超える世代が死んで、買う方は100万人を下回っている訳で需給は完全に終わっている。頭が古い連中は、15分の崖も知らずバス便の戸建ての新築を嬉しがっているが、もう電車の駅から15分以上かかる不動産など絶対に買ってはいけない。神奈川県でさえしつこいが横浜線から西、小田急線から北は劇的に衰退が進んでいる。私の様にバブルの頃の緑区なんて知っている人間からすると信じられない事だ。厚木だって戸建ては1億円位だった、皆こんなのに全掛けして、本当に目も当てられない。私の様に不動産好きな人間でさえ、ここまでの衰退は予想できなかった。最近、横須賀ばかりでなく江の島辺りのワンルームを競売で買っておけば良かったと思うのだが、当時横須賀がここまで衰退するなんて思わなかった。リーマンショックの後株を買う為に厚木かマリーナか悩んでマリーナの方を売ったがこっちも判断を誤った。まあ何が値上がるか毎日考えている人間でさえ外すのだから素人にわかる訳が無いが、まあバス便の戸建ては止めた方が良い。まあ若者は円安が進む前にどれだけ外貨建て金融資産が積めるかが、定年後の財政的余裕を左右する。貧乏国でちょっと年収が良いと浮かれない事だ。我々の世代は、これからインフレが進み、自宅価格が下落しじわじわ貧乏に成るが、二の舞を避ける事だ。
May 6, 2026
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夏のボーナスは、中国株指数。
ちょっと早いのだが、次男が帰省しているので、助言しておいた。私が車を買い替えるので古いXVをやろうかと言ったら、車は要らないそうだ。車はただでも維持費はかかると言っていた、まあ懸命だ。今朝、マネーワイズでポール チューダー ジョーンズさんの記事が有ったが、SP500は10年後マイナスの可能性が有るという話をされていた。内容自体は以前から私も言って来て新しくは無いが、最近米株は、この手の平均PER、バフェット指数等どれも現状割高という話は多い。この前も言った様に、世界ローテーションが起こると一番大きな受け皿は中国だ。そして中国株の平均PERは、ＣSI300で15.5程度とまだ低い。ちなみにこのCSI300が米国のSP500相当の指数で、科創板・創業板がナスダック100相当だ。何度か言ったが中国の個別株はひじょうに難易度が高い。私はA株が買える様になって10年見ているが、土地勘は米株の足元にも及ばない。経済が若く変化が大きいのと、蟲毒の世界で有る事等、ひじょうに不安定だからだ。習主席がCATLは大丈夫か？と言われたという話が有る位だ。おそらくこれは、かつてソーラーパネル1位だったサンテックパワーが破綻したからだ。それとQ先生が言われていたが、中国の株式投資は投機主体で暴騰～暴落を繰り返す。政府は安定の為に保険会社等の持ち株を増やす様誘導しているそうだがまだまだだ。まあそういう事で指数だ、そうそう2年前妻の父の遺産で買う話をしてから科創板・創業板は倍近くに成っているが、2年前は底だった。同じくQ先生の言われていた、猫の金玉は通り過ぎてからしか見えないという奴だ。あの頃CSI300とか香港株とかのPERは8位だったのかなあ？よく覚えていない。平均PERの話をしたからついでに言っておくが、この世界は統計的な現象に支配されている。コイントスも数回なら裏表の発生回数が1/2に成らないが無限に繰り返すと1/2になる。株価の平均PERにしてもミーンリバージョンで平均に回帰して行く。私が本質に収斂してしまうと言い続けている奴だ。金融財政政策でゾンビを延命してもそれは時間稼ぎにしかならない、為替介入も同様だ。人も企業も国も同じだ、意思決定の無限連鎖で統計が機能するからその能力に収斂してしまう。一発屋に持続性は無い。まあ株の場合上昇している時には一発屋か実力かわからない、だから新興企業は捨てるつもりで買わないといけない。その点何十年も月足チャートが右肩上がりの銘柄は安心できるがあまり上がらない。だから基本は安定幹株で私の様なリスクテイカーの人は少しの枝葉で遊ぶ位が良いと言っている。ちなみに私は毎日ヤフーファイナンスに取り上げられている数十の銘柄の記事を読んでいる。土地勘を付けるにはこうしなければいけない、だから仕事の有る子供達にしろとは言わない。株式投資は片手間でできる仕事ではない、車を作るより10倍難しいのだ。新NISAが始まって3年幸いテールウインドだが、フェースウインドになってから能力真価が出る。SP500は3割位割高だ、いずれ3割は下げる、その時焦らない様に確り頭に入れておく事だ。レバレッジをかけていなければ、世界が終る訳ではない。
May 4, 2026
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バフェットさんの運用益は、60年間で年19.8％だったそうだ。
まあこんな能力が有れば複利心棒者になるのは必然だ、これがどの位の増え方かと言えば10年で6倍位だ。6X6X6X ・・・で10年毎に増えれば、まあすばらしい能力というしかない。公的年金が、株式で運用されていれば私の年金の元金は、400Mに成っていたはずだという仮定の記事で、年金はリスクが取れないから国債で運用されるから仕方がないのだ。と説明されていたが、まあリスクを取るという事は、上手く行った結果論だけ見ればそうだが、悪くすれば0も有り得たというお話だ。現在の様なバブルの末期にはいつもこういう話が出る。しつこいだろうが行け行けどんどんでリスクを取り過ぎない事だ。と言っても自分自身が痛い目に合わないとなかなか理解できないが。今朝はキャシーウッドさんがHOODを買い増したという記事も有ったが、ビットコインの低迷でHOODも道連れになった。シフさんはビットコインはもう壊れているなんて言われていたが、ほんのこの前までデジタルゴールドともてはやされていたのに。私は第一商品から引き揚げた資金で買おうと思っていた所でバフェットさんだったかの否定的な意見で止めた。PERの様な割高安の基準が何も無い、まあ不気味だ。本当にビットコインか大麻株かと大はしゃぎしていたのが幻の様だ。まあ米株も近い内にそうなるだろう、これが相場というものだ。相場は悪くなった時に確りリバランスするこれが重要だ、良い時にはしゃいでいる連中はほとんど消える。高齢者の家がこれから売却される事をシルバーツナミなんて記事も有ったが、数百万戸の家が足りない米国でさえ、場所的なアンマッチで衰退した所は売れないだろうと言っていた。既に1000万戸余っている日本では当然だがもっと悪い。私の様にさっさと売ってキャッシュポジションにしておいて次の危機で値上がる物に乗り換えた方が良い。結局私は全部で32戸位だろうかマリーナとシェスタ以外皆売った、一時は墓まで持って行くなんて思っていたのに。余談だがNTCの同僚だった連中のほとんどが、あの周辺でバブルの時全掛けで自宅を買った訳で、4～50年前は勝ち組だったのに、まあだから不動産の全掛けは止めておくように言っている。私自身Ｑ先生の資産の半分は外貨にしておくと良いという言葉で外転を始めた。まあだからこうやって恩返しで色々書いている、書いた何かが誰かの琴線に触れ、その人の人生が良い方に振れれば私の借りは減る。とにかく日本人のほとんどは古い間違った事を信じている。間違った事を信じていたら結果が良くなるはずがない、Ｋ字型社会では登りのエスカレーターに乗る事だ、それには外貨建て金融資産はMUSTだ。
May 3, 2026
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量子コンピューターは、参入障壁が低い。
入れ込む人が出るとまずいので注意しておく、私がイオンQしか持っていないのは、参入障壁が低いので最終的にどこが生き残るかわからないからだ。ジム クレイマーさんはハネウェルもやっていると言われていた、ここは年内にスピンオフするかもしれないそうだ。まあそういう事だからあまり入れ込まない方が良い分野だ。ついでに言っておくとSMRも似た様な所が有る。BWXTという原潜の原子炉を作っている所も注目されている。ここは当然だが小型原子炉を何十年も作って来た実績が有る。私はSMRがIPOした時合わせて買って、SMRの方は実験炉が中止に成った時切ったがこっちはホールドしている。そうSMRは、悪く言えば机上の空論、実験炉さえ着手できていない。マスクさんが言われた様に100マイルX100マイルのソーラーパネルと蓄電池が有れば全米の電力を賄う事ができる。マスクさんの弟の蓄電池会社をテスラが呑み込んだが、好調だ。蓄電池というとEVと思っている人が多いが、リニューアブル エナジー向けの蓄電池はコスト次第でほとんど無限の成長余地が有る。最終的に何が電力供給を支配するか？そう電気代だ。中国がソーラーパネルのコストを1/10にして石炭火力より電気代を下げた所から秩序が崩れた。GEVの好調を支えているのはガスタービン発電機だ、データーセンターの電力需要が追い風に成っている。まあ風が吹けば桶屋が儲かるというが、データーセンターは現在電力でも大きな風だ。キャシー ウッドさんがディスラプターと呼んでいたソフトセクターは、SaaSアポカリプスでアンソロピックのクロードにラプトルが後ろからティラノに食われる様にやられ、ソフト銘柄は下落しているのに指数は下げていない。その理由は主にAI関連銘柄の暴騰だ。チップだけではないこっちはまだ新しい、インフラ・電気工事・HVAC・・・データセンター建設関連まで皆暴騰している。それはそうだ何十兆円の資金が投入されているからだ。マイクロソフトはデーターセンター投資を手加減してしまって失速しているが、バブル崩壊後いつもお荷物に成るのは過剰な設備とその為に使った負債だ。過去の歴史はデーターセンター建設もバブルと言っている。まあだから私はこの関連の高値を追わない方が良いと言って来た。液晶TVやソーラーパネルの銀の使用量が激減した様に技術革新というのは膨大なデーターセンターを必要としなくなる可能性が有る。馬鹿イエレンによるジャブジャブのマネーとAIデータセンターバブル、結果として米人のクレジットスコア スーパープライム層が株価の上昇で大幅に増加した、問題はこういう現象には持続性が無いという事だ。そしてこの層の個人消費が景気を牽引しているから、アンダープライム層は生活に困窮する。これは日本でももうすぐ起こる、だから利上げをしなければいけないのだ。野も山も一面買い一色の時は阿呆に成ってこれを売るべし、基本的に現在の相場はここに在る。もちろん既に投げられたソフトとかギャンブル銘柄とかそういう例外も有る。ただ難易度はひじょうに高い。まあこれを読んでわかる人は多くないだろうが、一応言っておく。ただ他人の言っている事はあくまで参考で自分の頭で考えないといけない。ヤフーファイナンスの推奨銘柄なんて、皆買ったら1000を超えるだろう、そういう事だ。昨日帰省した次男は友人に誘われて海釣りに出かけた。本当はこんな能天気でも一生安泰で暮らせる社会でなければいけないのだが。
May 2, 2026
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