2012.01.07
カテゴリ： 実技・金融
独学 ３級ＦＰ技能士 合格講座 福島由恵 中野克彦 なかじまともみ
【第２問】
───────────────《設 例》───────────────
45歳の会社員であるＡさんは，以前からさまざまな金融商品に投資してきた
が，いずれの場合も投資金額はそれほど多くない。現在，Ａさんは下記の毎月
分配型の外国債券型投資信託および10年固定利付国債を保有している。今後，
老後に備え資産運用に本格的に取り組む必要があると考え，ファイナンシャル
・プランナーに相談することにした。
〈Ａさんが保有している主な金融商品の概要〉
・毎月分配型の外国債券型投資信託
保有口数 ：100万口（当初１口＝１円）
投資対象 ：世界各国のハイ・イールド債券
分配実績（税引前）：毎月500円／１万口（過去12カ月間）
・10年固定利付国債
保有額面 ：2,000,000円
残存年数 ：８年
表面利率（税引前）：1.2％
購入価格 ：新発99.50円（額面100円につき）
現在の時価 ：101.50円（額面100円につき）
※上記以外の条件は考慮せず，各問に従うこと。
───────────────────────────────────
《問４》 ポートフォリオにおける相関係数に関する次の記述のうち，最も不
適切なものはどれか。
1) 相関係数が「０」の場合には，その資産どうしが互いにまったく関係のな
い動きをする。
2) 相関係数が「１」未満の場合，ポートフォリオのリスクは，それぞれの資
産のリスクを投資割合で加重平均したものより低くなるため，リスクの軽
減効果が得られる。
3) 相関係数が「１」の場合には，その資産どうしが互いにまったく逆の動き
をする。
《問５》 Ａさんが保有している毎月分配型の外国債券型投資信託の特徴につ
いて，ファイナンシャル・プランナーが説明した以下の文章の空欄
ＡおよびＢに入る語句の組合せとして正しいものは，次のうちどれ
か。Ａさんが保有している毎月分配型の外国債券型投資信託は，世
界各国のハイ・イールド債券等を実質的な主要投資対象としてい
る。ハイ・イールド債券とは，通常，信用格付機関から（ Ａ ）格
相当以下の格付を付与された債券をいう。一般に，ハイ・イールド
債券は，投資適格債券と比較して，債券の元本や利金の支払が滞る
かまったく支払われなくなるリスクが（ Ｂ ）ため，投資適格債券
よりも（ Ｂ ）利回りを投資家に提供している。
1) Ａ ＢＢＢ Ｂ 低い
2) Ａ ＢＢ Ｂ 低い
3) Ａ ＢＢ Ｂ 高い
《問６》 Ａさんが保有している10年固定利付国債を《設例》の時価により売
却した場合（保有期間は２年）の所有期間利回りとして正しいもの
は，次のうちどれか。なお，利回りの計算にあたっては単利の年率
換算とし，税金や手数料は考慮しないものとする。また，計算結果
は％表示における小数点以下第２位を四捨五入すること。
1) 1.2％
2) 2.2％
3) 3.2％
【第２問】
───────────────《設 例》───────────────
45歳の会社員であるＡさんは，以前からさまざまな金融商品に投資してきた
が，いずれの場合も投資金額はそれほど多くない。現在，Ａさんは下記の毎月
分配型の外国債券型投資信託および10年固定利付国債を保有している。今後，
老後に備え資産運用に本格的に取り組む必要があると考え，ファイナンシャル
・プランナーに相談することにした。
〈Ａさんが保有している主な金融商品の概要〉
・毎月分配型の外国債券型投資信託
保有口数 ：100万口（当初１口＝１円）
投資対象 ：世界各国のハイ・イールド債券
分配実績（税引前）：毎月500円／１万口（過去12カ月間）
・10年固定利付国債
保有額面 ：2,000,000円
残存年数 ：８年
表面利率（税引前）：1.2％
購入価格 ：新発99.50円（額面100円につき）
現在の時価 ：101.50円（額面100円につき）
※上記以外の条件は考慮せず，各問に従うこと。
───────────────────────────────────
《問４》 ポートフォリオにおける相関係数に関する次の記述のうち，最も不
適切なものはどれか。
1) 相関係数が「０」の場合には，その資産どうしが互いにまったく関係のな
い動きをする。
2) 相関係数が「１」未満の場合，ポートフォリオのリスクは，それぞれの資
産のリスクを投資割合で加重平均したものより低くなるため，リスクの軽
減効果が得られる。
3) 相関係数が「１」の場合には，その資産どうしが互いにまったく逆の動き
をする。
《問５》 Ａさんが保有している毎月分配型の外国債券型投資信託の特徴につ
いて，ファイナンシャル・プランナーが説明した以下の文章の空欄
ＡおよびＢに入る語句の組合せとして正しいものは，次のうちどれ
か。Ａさんが保有している毎月分配型の外国債券型投資信託は，世
界各国のハイ・イールド債券等を実質的な主要投資対象としてい
る。ハイ・イールド債券とは，通常，信用格付機関から（ Ａ ）格
相当以下の格付を付与された債券をいう。一般に，ハイ・イールド
債券は，投資適格債券と比較して，債券の元本や利金の支払が滞る
かまったく支払われなくなるリスクが（ Ｂ ）ため，投資適格債券
よりも（ Ｂ ）利回りを投資家に提供している。
1) Ａ ＢＢＢ Ｂ 低い
2) Ａ ＢＢ Ｂ 低い
3) Ａ ＢＢ Ｂ 高い
《問６》 Ａさんが保有している10年固定利付国債を《設例》の時価により売
却した場合（保有期間は２年）の所有期間利回りとして正しいもの
は，次のうちどれか。なお，利回りの計算にあたっては単利の年率
換算とし，税金や手数料は考慮しないものとする。また，計算結果
は％表示における小数点以下第２位を四捨五入すること。
1) 1.2％
2) 2.2％
3) 3.2％
お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう
Last updated
2012.01.13 12:26:02
[実技・金融] カテゴリの最新記事
-
2012年1月3級実技試験【第2問】(6)「複利… 2012.04.06
-
2012年1月3級実技試験【第2問】(5)「個人… 2012.04.05
-
2012年1月3級実技試験【第2問】(4)「債券… 2012.04.04
【毎日開催】
15記事にいいね！で1ポイント
© Rakuten Group, Inc.
