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鶏之助
トレードとネットオークションにて生計を立てる生活です。 嫌な上司も、気の利かない部下もいない一匹狼ならぬ１羽のチキンが世界征服を企む。 ブログ・マジ編です。
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2008/09/08
カテゴリ： カテゴリ未分類
サブプライムローン問題で経営難に陥っている米政府系住宅金融２社、ファニーメイとフレディマックに、公的資金を投入し実質国有化すると、週末に米メディアが相次いで報じた。
そして昨夜米国のポールソン財務長官が、GSE２社の国有化（政府管理下におく）を予定通り発表した。
これにより、米国の思惑どおりアジア市場でドル高、株高となっている。
しかし、金融危機の峠はこれで越えたのかというと、まだまだそうでもない。今回、GSE２社の借金を国に付け替えたわけだから、民間金融機関の危機は和らいだが今後は国の信用力低下が懸念される。
それは、米国債の格下げ懸念だ。１０月ころにトリプルAからの格下げということも念頭においておく必要があるだろう。
ポールソン財務長官の発表内容
１，２社を公的管理下に 一種の破綻処理であり国有化ではない。
今回の処置で、ＧＳＥ債に政府保証が付けられたわけではない。
当局は必要に応じて、上位優先株を１社当たり最大1000億ドル
２，既存の株主価値は毀損する。
配当は停止され、７９．９％のワラントが負荷される。
株式は希薄化することになる。
また、精算時の支払い順位の低下により、株式価値はほほゼロになる。
劣後債に関しては、信用維持のため、元本と金利の支払いを継続する。
３，将来的には、ポートフォリオの額を今の半分以下にする。
2009年12月31日の時点で8500億ドルまでとし、年間 10％減少させ
最終的には2500億ドルにする。
４，既発のGSE債を公開市場で買い入れる。
本日前場のトレードは下記のとおり
09:02 12470L → 09:58 12575 +105
10:01 12585S → 10:30 12615 -30
10:30 12615L → 10:56 12640 +25
買いから入り波に乗れたのですが、ドル/円が下落したのを見てNIKKEI225Fにも影響があると判断。
売りに転じたが、惨敗。
上げの圧力が強く、再びドテン買いし、引け前に決済。
そして昨夜米国のポールソン財務長官が、GSE２社の国有化（政府管理下におく）を予定通り発表した。
これにより、米国の思惑どおりアジア市場でドル高、株高となっている。
しかし、金融危機の峠はこれで越えたのかというと、まだまだそうでもない。今回、GSE２社の借金を国に付け替えたわけだから、民間金融機関の危機は和らいだが今後は国の信用力低下が懸念される。
それは、米国債の格下げ懸念だ。１０月ころにトリプルAからの格下げということも念頭においておく必要があるだろう。
ポールソン財務長官の発表内容
１，２社を公的管理下に 一種の破綻処理であり国有化ではない。
今回の処置で、ＧＳＥ債に政府保証が付けられたわけではない。
当局は必要に応じて、上位優先株を１社当たり最大1000億ドル
２，既存の株主価値は毀損する。
配当は停止され、７９．９％のワラントが負荷される。
株式は希薄化することになる。
また、精算時の支払い順位の低下により、株式価値はほほゼロになる。
劣後債に関しては、信用維持のため、元本と金利の支払いを継続する。
３，将来的には、ポートフォリオの額を今の半分以下にする。
2009年12月31日の時点で8500億ドルまでとし、年間 10％減少させ
最終的には2500億ドルにする。
４，既発のGSE債を公開市場で買い入れる。
本日前場のトレードは下記のとおり
09:02 12470L → 09:58 12575 +105
10:01 12585S → 10:30 12615 -30
10:30 12615L → 10:56 12640 +25
買いから入り波に乗れたのですが、ドル/円が下落したのを見てNIKKEI225Fにも影響があると判断。
売りに転じたが、惨敗。
上げの圧力が強く、再びドテン買いし、引け前に決済。
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