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2008年07月31日
カテゴリ： 投資
さっき､GDPと失業保険給付の発表があった､
第2四半期の米ＧＤＰ速報値、前期比年率＋1.9％＝商務省
米新規失業保険申請件数は44.8万件、前週は40.4万件＝労働省
久しぶりにナイアガラを見た､
昨日は､ADPの+9000人発表で､
＊注目された米 ADP 雇用統計（給与計算代行大手 ADP のデータを下にした雇用統計）は6万人減少の予想に対して、0．9万人の増加と予想外のプラスに。
今日/明日の雇用関係指標はドーなるかと思っていたが､
今夜は結構まともな数字だったわけだ､
で､昨日のADP発表内容だが､
Just How Accurate is the ADP Payroll Report?
30 July 2008
We have this piece of information in an email from a capital asset fund manager:
"I just called an economist at MacroEconomic Advisors, the local St. Louis firm that compiles the monthly ADP (private) employment data which was reported today for the month of July. Please keep in mind that this firm has ties to former St. Louis Fed Governor Laurence Meyer. The statistic was a "shocking" +9000 JOB GAIN!!! This promptly pushed the equity futures market (and U.S. dollar) sharply higher at 8:15EDT. The DJIA after a half hour of trading is up 122 pts.
Now, are you sitting down? A component of this very suspicious report showed that Financial firms INCREASED employment by +4000 jobs. I promptly told this "economist" that there was no way in God's Green Earth that banks, brokerages, mortgage companies, and any other financial institutions had increased employment by 4000 jobs in July. He candidly told me that the firm had probably overestimated that sector for many months. Upon hearing that, I asked him why they don't change their methodology in compiling their data? He indicated that they were doing that but that it was a "monumental task!"
So, we have a sharp rally this morning in the equity market and U.S. dollar, based on data that even the reporting firm questions. I think we've seen it all!"
要約だが､
ある投資ファンドマネージャーの話によると､
ADP雇用データを発表している会社(マクロエコノミックアドバイザー)はセントルイスFed(FRB支部)の前任責任者ローレンスメイヤーと結びつきのある会社だ､
この発表統計値(+9000人増加)は昨日､$と株式を押し上げた､
この統計値によれば､7月期､金融機関の雇用が+4000増になっている､
これはありえない数字だ､7月､あらゆる金融の業種で雇用が増になったのはないはずだ､
おそらく数ヶ月のデーターを集め過剰評価していたのだろう､
で､私は彼に聞いた､｢なぜ彼らは評価方法を変えようとしないのか｣､
マネージャーいわく､｢彼らは単に､記念碑を作るような仕事しかしていないからだ｣ と､
意図的なのか､monumental taskなのか､は不明だが､
とにかく､昨日のNYはこれで上げた､
そして､今日の発表となったわけだが､
あまりにも落差が激しすぎる､
へたな期待(雇用が改善)をした人は偉い目にあったのではないか､
明日は本命の7月雇用統計が控えるが､
まさかmonumental taskってコトはないと信じたい､
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Re:久しぶりのナイアガラ､GDPと失業給付､ADPの背景など
nny さん
いつだかの雇用統計も「ありえない」良い数字で市場は混乱しましたね。
その時は「教員の数を数え間違えた」との理由で次月下方修正…
日本のGDPも発表後の下方修正が常套手段になってますし、monumental taskおそろし。
(2008年08月01日 07時22分56秒)
その時は「教員の数を数え間違えた」との理由で次月下方修正…
日本のGDPも発表後の下方修正が常套手段になってますし、monumental taskおそろし。
(2008年08月01日 07時22分56秒)
株価は市場が決めるもの
団塊の投資家 さん
「米国ドル中毒」
団塊の投資家 さん
私たちは、「米国ドル中毒」という問題を抱えている。
偽のお金をすり続けることによって、貧しい人々や中流階級の人々、貯蓄をする人、高齢者たちからお金を盗んでいる。
合法的であるかもしれないが、道徳的、倫理的には正しくない。
連銀がその権力を思うままに行使するのを許しているかぎり、食料品や燃料の価格は上がり続けるだろう。
（ロバート・キヨサキ）
(2008年08月02日 01時20分55秒)
偽のお金をすり続けることによって、貧しい人々や中流階級の人々、貯蓄をする人、高齢者たちからお金を盗んでいる。
合法的であるかもしれないが、道徳的、倫理的には正しくない。
連銀がその権力を思うままに行使するのを許しているかぎり、食料品や燃料の価格は上がり続けるだろう。
（ロバート・キヨサキ）
(2008年08月02日 01時20分55秒)
More Troubled
tama さん
上記記事に直接関係がありませんが、これらはかなりの一大事かな？
たぶんCMBSのデフォルト率は、来年17％に上昇。今年は3～4%。
Fitchによれば、8000億ドルのCMB市場のうち、2006～2007年発行が49％を占め、不動産バブル期に発行され、景気悪化の波に飲まれる。
ホテル、ショッピングモール、商業法ビルは、過剰供給。
ショッピングモールからはSteve Barryのようにアンカーテナントが倒産で次々と消えていき、91年と同様の収益状況に陥るという。
レント収入で15%減、不動産価値は25％下落。
格付けBB以下の証券では、全額返済の見込みがなく、無価値。
投資適格というBBBですら、30％損失と見られる。
http://www.ft.com/cms/s/0/d9576c40-5f61-11dd-91c0-000077b07658.html
さらにUSどころでないのが豪州とNZ。
モーゲージ破綻は、国家経済危機というか破綻寸前なのか。
流動性が危機に瀕し、大手金融機関の払い戻しが凍結されるというし、豪州は外国人に払い戻すためにGDPの4%も金がいるそうで、RMBS投資の失敗は、USとは比べようもない。
http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/30/cnoz130.xml
すごい数のコメント数。 (2008年08月03日 16時47分15秒)
たぶんCMBSのデフォルト率は、来年17％に上昇。今年は3～4%。
Fitchによれば、8000億ドルのCMB市場のうち、2006～2007年発行が49％を占め、不動産バブル期に発行され、景気悪化の波に飲まれる。
ホテル、ショッピングモール、商業法ビルは、過剰供給。
ショッピングモールからはSteve Barryのようにアンカーテナントが倒産で次々と消えていき、91年と同様の収益状況に陥るという。
レント収入で15%減、不動産価値は25％下落。
格付けBB以下の証券では、全額返済の見込みがなく、無価値。
投資適格というBBBですら、30％損失と見られる。
http://www.ft.com/cms/s/0/d9576c40-5f61-11dd-91c0-000077b07658.html
さらにUSどころでないのが豪州とNZ。
モーゲージ破綻は、国家経済危機というか破綻寸前なのか。
流動性が危機に瀕し、大手金融機関の払い戻しが凍結されるというし、豪州は外国人に払い戻すためにGDPの4%も金がいるそうで、RMBS投資の失敗は、USとは比べようもない。
http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/30/cnoz130.xml
すごい数のコメント数。 (2008年08月03日 16時47分15秒)
Re:More Troubled(07/31)
tt555
さん
tamaさん
＞http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/30/cnoz130.xml
＋これはこちらに全訳がありますね､
http://blog.goo.ne.jp/kitaryunosuke/e/e0df29c546c0fe1118512efce69e3a73
最後の所､
The decision by National Australia Bank to make drastic provisions on its US mortgage debt could have ramifications in the US itself. It opted for a 100pc write-off on a clutch of "senior strips" of collateralized debt obligations (CDO) worth ￡450m - even though they were all rated AAA. No US bank has admitted to such fearsome loss rates.
『NABの米モーゲージ債に対して劇的対策を実施するとの決断は、アメリカ自体に悪影響をもたらすかもしれない。
全てAAA格付だったにも拘らず、￡4.5億相当のCDOの「シニア・ストリップ債」をまとめて100%処分する手に出た。
このような恐ろしい損失率を白状したアメリカの銀行は、未だかつて存在しない。』
"AAA"のCDO債を100%処分って､ヒェーーー､ですね､
これとMERのCDOの投売りと合わせて､来週はドーなるかしら､
(2008年08月03日 22時21分22秒)
＞http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/30/cnoz130.xml
＋これはこちらに全訳がありますね､
http://blog.goo.ne.jp/kitaryunosuke/e/e0df29c546c0fe1118512efce69e3a73
最後の所､
The decision by National Australia Bank to make drastic provisions on its US mortgage debt could have ramifications in the US itself. It opted for a 100pc write-off on a clutch of "senior strips" of collateralized debt obligations (CDO) worth ￡450m - even though they were all rated AAA. No US bank has admitted to such fearsome loss rates.
『NABの米モーゲージ債に対して劇的対策を実施するとの決断は、アメリカ自体に悪影響をもたらすかもしれない。
全てAAA格付だったにも拘らず、￡4.5億相当のCDOの「シニア・ストリップ債」をまとめて100%処分する手に出た。
このような恐ろしい損失率を白状したアメリカの銀行は、未だかつて存在しない。』
"AAA"のCDO債を100%処分って､ヒェーーー､ですね､
これとMERのCDOの投売りと合わせて､来週はドーなるかしら､
(2008年08月03日 22時21分22秒)
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