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かぶ１０００
中学2年(1988年)から株式投資を始め、専業投資家歴37年目。PMV(事業家的市場価値)とカタリストを重視したネットネット株や資産バリュー株への投資がメイン。年20%の運用利回り目標。 著書📖「賢明なる個人投資家への道」「貯金40万円が株式投資で4億円〜元手を1000倍に増やしたボクの投資術」ほか
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《累積利益》
＋858,635,661円
※税引き後、配当含まず
《年次運用成績》
2001年 ＋4,942,065円
2002年 ＋3,260,965円
2003年 ＋7,046,117円
2004年 ＋17,516,302円
2005年 ＋21,945,285円
2006年 ＋9,202,718円
2007年 ＋3,536,744円
2008年 －6,346,665円
2009年 ＋14,869,319円
2010年 ＋20,851,230円
2011年 ＋22,538,235円
2012年 ＋31,616,726円
2013年 ＋78,524,802円
2014年 ＋36,755,274円
2015年 ＋44,638,855円
2016年 ＋50,984,590円
2017年 ＋32,019,826円
2018年 ＋13,790,090円
2019年 ＋96,208,562円
2020年 ＋1,781,697円
2021年 ＋50,691,853円
2022年 ＋69,895,680円
2023年＋148,400,379円
2024年 ＋77,55,2438円
2025年＋194,038,449円
※11/28現在 税引前・配当含まず
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取引 ・【買付】・2814 佐藤食品工業×2,000株 買付単価 1,005-1,032円
ＰＦ（保有銘柄２７→２８銘柄）
・2117 日新製糖ＨＤ×2,000株 (@1,630) 時価1,648△20 [PER1.1] [利回り3.64%]
・2491 バリューコマース×150株 (@25,952) 時価27,170△1,120 [PER10.0] [利回り2.76%]
・2769 ヴィレッジＶ×25株 (@120,184) 時価130,100▼900 [PER5.1] [利回り1.08%]
・2814 佐藤食品工業×0→2,000株 (@1,015) 時価1,032△23 [PER9.5] [利回り2.91%]
・3252 日本商業開発×16株 (@53,013) 時価90,000ケ [PER2.6] [利回り4.44%]
・3275 ハウスコム×4,100株 (@587) 時価675△24 [PER7.4] [利回り4.04%]
・3331 雑貨屋ブルドッグ×5,000株 (@191) 時価322△6 [PER7.0] [利回り1.58%]
・3766 システムズＤ×5,000株 (@322) 時価337△5 [PER10.0] [利回り2.97%]
・4298 プロトコーポ×1,500株 (@2,578) 時価2,656△6 [PER7.4] [利回り3.20%]
・4644 イマジニア×4,600株 (@421) 時価450±0 [PER11.8] [利回り4.89%]
・4792 山田コンサル×76株 (@56,254) 時価78,300▼300 [PER6.7] [利回り2.55%]
・4901 富士フィルム×1,500株 (@1,751) 時価1,748▼12 [PER30.1] [利回り2.00%]
・5108 ブリヂストン×1,000株 (@1,830) 時価1,887▼17 [PER8.8] [利回り1.70%]
・5918 瀧上工業×18,000株 (@216) 時価239▼9 [PER－] [利回り2.51%]
・6157 日進工具×1,000株 (@2,350) 時価2,659△50 [PER7.4] [利回り2.26%]
・6274 新川×5,000株 (@392) 時価424△8 [PER－] [利回り1.18%]
・6357 三精輸送機×5,000株 (@405) 時価405△2 [PER9.4] [利回り3.46%]
・6834 精工技研×400株 (@445) 時価652▼5 [PER－] [利回り－%]
・6896 北川工業×3,100株 (@705) 時価860ケ [PER59.3] [利回り1.63%]
・7314 小田原機器×2,600株 (@857) 時価760－ [PER60.5] [利回り3.29%]
・7458 第一興商×100株 (@984) 時価1,644△42 [PER9.9] [利回り3.35%]
・7874 レック×3,000株 (@1,060) 時価1,210△10 [PER7.2] [利回り3.31%]
・8191 光製作所×8,000株 (@437) 時価615△5 [PER8.1] [利回り1.22%]
・8245 丸栄×20,000株 (@108) 時価111±0 [PER102.8] [利回り0.00%]
・9708 帝国ホテル×1,000株 (@1,800) 時価2,260△81 [PER672.6] [利回り1.02%]
・9856 ケーユーＨＤ×5,000株 (@300) 時価556△1 [PER5.0] [利回り2.34%]
・9866 マルキョウ×10,000株 (@448) 時価517△8 [PER8.6] [利回り3.00%]
・9892 卑弥呼×5,000株 (@725) 時価875▼7 [PER14.7] [利回り5.71%]
【年間予想受取配当額】(税引前) 1,922,230-1,945,030円 (配当利回り2.45-2.48％)
【年間受取確定配当額】(税引前) 1,316,180円
株式 78,477,500円（90.1％）
ＣＰ 8,605,508円（9.9％）
合計 87,083,008円
【年初来最高値】 89,044,513円（3/27）
【年初来最低値】 71,850,256円（1/4）
前日比 △494,553円
週次 △884,303円月次 ▼621,501円
年次 △16,042,502円＋配当1,316,180円（年初より△22.58％ ※配当含まず）
☆今日のコメント☆
「続伸」
【市況】
日経平均株価は続伸。前日の米国株高を受け買いが先行。金融株や輸出株など主力株を中心に買い戻しが広がった。指数寄与度の大きい値がさ株の上昇も指数を押し上げた。
新興市場も日経ジャスダック平均、東証マザーズ指数ともに続伸へ。
【保有銘柄】
バリューコマース、ブルドッグ、ハウスコムなど小型株が堅調。日経平均は上昇もＰＦの大型株のブリヂストン、富士フィルムは下落と軟調だったが、ＰＦは続伸に。
【今日の売買】
（買い）
佐藤食品工業を購入。株価が底値圏にある事や、１月にこれまで筆頭株主だった日産アセットの持ち株（２８．０８％）を自社株買いですべて取得したことから、１株純資産、１株利益が大幅に上昇する事、過去に何度も買収案件に上がった経緯があるため、今回の自社株買いをきっかけに最終的にはＭＢＯとなる可能性も高まった事などから新規に購入。売買単位が10株単位と買い難かったが、何とか最低目標の2,000株を購入できた。今後も下落時は買い増して行きたい。
【今日の一言】
日経平均は上昇も個別で見るとまちまち。小型株は引き続き強い感じがした。
☆今週のコメント☆
「３週ぶりに反発」
来週も株価は大きく上昇するとは考えにくいのと、本格化する企業業績に注視して売買して行きたい。
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【１１月運用成績】＋15,943,415円(＋2.76… 2025.11.30 コメント(1)
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【１０月運用成績】＋4,202,583円(＋0.73… 2025.10.31
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【９月運用成績】＋21,790,247円(＋3.95％… 2025.09.30
＞いつも、ＭＢＯ候補の選定には感心しています、実に、合理的根拠のある正統派の選択ですね。
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takechanさん、書き込みありがとうございます<(_ _)>。
ＭＢＯの銘柄選定についてはある程度の候補を絞り込むことは可能ですが、最終的には経営者の胸三寸なので、予想は出来ても確実に成果につながるかは未知の部分があります。ただし、ＭＢＯは株価が低い時に多く行われることが多いので、株価が下落した際はヘッジ手段の一部として活用できることがあるためバリュー投資家には向いていると思います。株価が上がってしまえばＭＢＯがなかったとしてもキャピタルゲインの恩恵がありますから、ローリスク・ミドルリターンの投資法と考えてます。 (2012.04.18 01:57:47)
＞どうして会社の持ち株が増えるとEPS、BPSが上昇するのですか？
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ryuchanさん、書き込みありがとうございます<(_ _)>。
まず１株利益が何故上昇するか？についての説明です。通常発行済株式総数から自社株分は控除されて計算されますから、自社株買いを行なうほど、発行済株式総数が減少して行きます。よって１株当たりの利益が上昇するということになります。
佐藤食品の場合、発行済株式総数が9，326，460株で自社株が3，076，435株ですから、自社株控除後の発行済株式総数は6，250，025株になります。この株数で来期予想の純利益(6.77億円)の１株利益を計算すると、１株当たり108.3円となり、自社株取得前の１株利益79.96円から大きく上昇することになります。
次に１株純資産が何故上昇するか？についての説明です。この場合一つ注意点があります。それはＰＢＲが１倍以下の株価で自社株を取得しないと１株純資産は増加しないという点です。逆にＰＢＲが低ければ低いほど１株純資産は増加します。
佐藤食品の場合、自社株買い前の１株純資産が1835円で、会社の自社株買いの株価が1089円であったことから、ＰＢＲは0.59倍(株価1，089円で計算)となりますから、自社株買いにより１株純資産が増加する事が分かります。
今回の自社株買いによって佐藤食品は約28億円の資金を使ってますので、会社の純資産は約28億円減少しています。よって自社株買い後の会社の純資産は約162億から約134億前後になったと推察されます。自社株控除後の発行済株式総数は6，250，025株になりますから、１株純資産が2140円になり、自社株取得前の1835円から約300円も増加する計算になります。
このように低ＰＢＲ銘柄の自社株買いは１株当たりの株式の価値が高まるので既存株主は大きな恩恵をこうむることが出来るのです。 (2012.04.18 02:03:08)
