のぶちんの青春

< 新しい記事

新着記事一覧(全3811件)

過去の記事 >

2008年10月21日

リーマン（ｻﾗﾘｰﾏﾝ）的発想による節約

カテゴリ：カテゴリ未分類

　新聞・ＴＶ等によるリーマンショック！というセンセーショナルな表現に驚かされて、メディアも言葉の遊びに躍起になっている（今朝の日経平均は９，００５まで戻し、ＮＹダウも９，２６５に少し戻した）。ここでのぶちんは冷静にならなければならない。新聞の見出しに一喜一憂するべきではないのだ。今シーズンのプロ野球でも、季初はホークス優勢と見出しに踊ったが、結果は最下位。新聞も信用してはならぬ。では、なぜリーマンは破綻したのか。膨れ上がってしまったリスクを制御できなくなったからだ。リーマンのＣＥＯは大きいリスクを張るタイプのトレーダー出身者で、しかも１５年間もＣＥＯが変わらなかった。有能なブレーンがいてＣＥＯの偏った経営方針に修正を加える助言をする者があったらこうはならなかった。つまり経営方針の見直しが長期間行われなかったことで、リスクに対する見落とし部分からリスクがたまりにたまったわけだ。リーマンは証券会社というよりもヘッジファンドと化しており、そういう意味では、破綻すべく破綻した。

　ブラジルといえばコーヒーしか思い浮かばない人でも、ＢＲＩＣｓという言葉は聞いたことがあると思う。急成長をとげているブラジル・ロシア・インド・チャイナ（中国）をこう呼んでいる。ブラジルの人口は約１億８６００万人（日本の約１．４６倍）、ＧＤＰは約１兆３０００米ドル（日本の約１／３）で世界第９位、昨年の経済成長率は５．４％にとどまったものの、昨今の世界的金融危機においても大きなダメージを受けずに安定した成長を続けている。なぜか。これは内需主導型の経済に転換したことにより個人消費が堅調になったからだと思う。過去においてはすさまじいインフレーションに見舞われたが、１９９４年に通貨をレアルに変え、対米ドル固定相場制を採用して局面打開を図った。もともと同国は欧米との強い経済的つながりはなかったのもプラスに働いていると思う。ブラジルの金融機関は保守に回り、サブプラームローン関連証券化商品を保有しなかった。また、豊富な資源を保有しており、特に次世代エネルギーとして注目されているバイオエタノール生産の世界シェアは約４０％にまでのぼる。サトウキビの生産量が多いからだ。ブラジル国営石油会社（ペトロブラス）は今年の４月に沖縄県にある南西石油（東燃ゼネラル石油系企業）を買収し、アジア市場開拓に乗り出している。

　長くなったが、情報リテラシーを身につけることでリーマンショックは予測できたのではないだろうか。リーマン破綻で日本の経済がどういう影響を受けるかが問題ではなく、リーマン破綻は結果なのである。リスクを読み取って先手を打っておくとうろたえる必要はなくなる。「なんとかなるさ」ではいけない。米国の７千億ドルの公的資金投入（金融安定化法）によって金融界は安定するのか？否、米国不動産価格が下落する限り不良債権は拡大するし、消費や投資は落ち込む。

　まちがいなく、来年の賞与は減る。よって、のぶちんは節約します。