Value Investment since 2004

3884朝日ネット から「平成24年3月期　第2四半期決算短信」がリリースされています。期首予想と比較して売上こそ未達ですが、営業・経常・純利益ともに期首予想を上回っています。この調子でいけば通期は最低でも期首予想を達成しそうです。「ＡＳＡＨＩモバイル　ＷｉＭＡＸ」が９月から発売開始されたので、下半期にこれが上乗せされれば上方修正もありそうです。さらに年間配当が１５円から１６円に修正されると、５年で２倍のペースです。

連結業績予想と実績との差異（金額単位：百万円）
―――――（予想/実績/差異）
売上高――3500/3465/-35
営業利益―800/847/47
経常利益―810/852/42
純利益――470/504/34

配当金の推移
2006年度／8円
2007年度／10円
2008年度／12円
2009年度／13円
2010年度／14円
2011年度／15円（予想）

　現在の朝日ネットはＦＴＴＨがメインの収益源であり、ＦＴＴＨ全体の加入者も緩やかに増加傾向にあります。朝日ネットは「プロバイダ満足度ランキング２０１１」で顧客満足度第一位を受賞するほどのプロバイダにもかかわらず、ＦＴＴＨにおけるシェアは1.3%にすぎませんので、今後もシェアをアップするには有利なポジションにいると考えられます。
　私個人の考えですが、ＦＴＴＨは将来的にＷｉ－ＦｉやＷｉＭＡＸ、ＬＴＥ等のモバイル通信に替っていくと考えています。朝日ネットはモバイル通信サービスも徐々に拡充しているので、仮にＦＴＴＨが頭打ちあるいは縮小傾向になってもしっかり成長していくのではないでしょうか。後はマナバやライフネット生命保険が本格的に上乗せされるのを待つばかりです。