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かぶ１０００
中学2年(1988年)から株式投資を始め、専業投資家歴37年目。PMV(事業家的市場価値)とカタリストを重視したネットネット株や資産バリュー株への投資がメイン。年20%の運用利回り目標。 著書📖「賢明なる個人投資家への道」「貯金40万円が株式投資で4億円〜元手を1000倍に増やしたボクの投資術」ほか
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《累積利益》
＋932,375,119円
※税引き後、配当含まず
《年次運用成績》
2001年 ＋4,942,065円
2002年 ＋3,260,965円
2003年 ＋7,046,117円
2004年 ＋17,516,302円
2005年 ＋21,945,285円
2006年 ＋9,202,718円
2007年 ＋3,536,744円
2008年 －6,346,665円
2009年 ＋14,869,319円
2010年 ＋20,851,230円
2011年 ＋22,538,235円
2012年 ＋31,616,726円
2013年 ＋78,524,802円
2014年 ＋36,755,274円
2015年 ＋44,638,855円
2016年 ＋50,984,590円
2017年 ＋32,019,826円
2018年 ＋13,790,090円
2019年 ＋96,208,562円
2020年 ＋1,781,697円
2021年 ＋50,691,853円
2022年 ＋69,895,680円
2023年＋148,400,379円
2024年 ＋77,55,2438円
2025年＋239,762,763円
2026年 ＋76,722,949円
※7/31現在 税引前・配当含まず
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2012年運用成績＋33,624,115円（利回り＋47.33％）
【2012年 月次収支】
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
１月___＋4,569,725円
２月___＋5,855,917円（＋配当40,500円）
３月___＋6,238,361円（＋配当1,284,464円）
４月______＋36,236円
５月__ －10,469,628円
（＋配当44,100円）
６月___＋3,261,088円（＋配当82,350円）
７月___ －2,216,823円
８月_____＋565,659円（＋配当58,500円）
９月_____＋246,492円（＋配当387,225円）
10月___＋3,269,727円
11月___＋6,598,761円
12月__＋13,661,211円（＋配当69,750円）
合計__＋31,616,726円（年間利回り＋44.51％）配当_____2,007,389円（税引き後）
総計__＋33,624,115円（利回り＋47,33％）
※指数参考日経平均＋22.94％、ＴＯＰＩＸ＋18.01％、東証２部＋17.26％、ＪＡＳＤＡＱ＋19.77％、マザーズ指数＋2.06％
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－【2012年確定利益ベスト５】
4792 山田コンサル___＋4,099,232円
2408 ＫＧ情報_______＋1,970,379円
2780 コメ兵_________＋1,632,395円
3252 日本商業開発___＋1,310,926円
6834 精工技研_______＋1,269,712円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
【2012年確定損失ワースト５】
2769 ヴィレッジＶ_____ －806,504円
8245 丸栄_____________ －473,409円
2814 佐藤食品工業_____ －324,598円
3277 サンセイランデ___ －299,930円
4901 富士フィルム_____ －263,089円
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
◎総評
今年は＋33,624,115円（配当含む）と年率＋４７．３３％と４年連続で目標の＋２０％を達成する事が出来、年間収益としては過去最高の金額となり、指数に対してもいずれも２０％以上のアウトパフォームとなり、その点に関して良かったと思う。
ただ、中身をよく見てみると、今年は大きな戦略ミスがあったのが痛かった。 年初は「今年はＭＢＯが増加するであろう」と想定 。卑弥呼、佐藤食品、丸栄、光製作所、マルキョウなど、低ＰＢＲでオーナー比率が高い銘柄中心にＰＦの比率を高めた。相場全体の上昇もあり３月半ばまではＰＦも堅調だったが、ＭＢＯ目的のため売却せず保有。その後相場は一転下落に転じ、ＭＢＯのアナウンスもなく、相場全体の下落に引っ張られＰＦは大きく下落してしまった。 最 終的に今年はＭＢＯを一件も取れなかったので大失敗だった 。
年後半からは ＭＢＯから不動産の含み益銘柄を中心に戦略を切り替え 、昭和飛行機、大和自動車などに投資。特に11月の解散後、株価は急騰し、こちらの投資戦略が上手く行った。
来年は外国人投資家の買い意欲が強く、為替も円安方向に進んでいるため、前半は相場は堅調に推移すると思われる。セオリー通り不動産、ノンバンク関連、証券、輸出関連銘柄の物色が中心になりそうなので、そういった銘柄で良い銘柄があったら投資して行き、年率＋２０％以上の運用利回りを目標にして行きたい。
2013年は年末株式資産が102,657,232円となったが、2,657,232円減資し、切りがいい100,000,000円（1億円）スタートで運用開始したいと思います。
今年もどうぞ宜しくお願いします<(_ _)>
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２０２５年運用成績＋258,126,712円（＋64… 2025.12.31
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2024年運用成績＋90,458,399円(総利回り＋… 2025.01.01 コメント(2)
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2023年運用成績＋161,922,363円（総利回り… 2023.12.31 コメント(1)
すでにかぶ１０００さんには不要なレベルのMBOの話かもしれませんが、MBOの記事が前回の週刊東洋経済(12/22)に「MBO 会社は誰のモノか」記事にありましたよ。
経営者や資金提供するメガバンクから見たMBOの意味やTOB価格と金融資産の評価方法の関係性などが書かれており、面白いですよ。
特にMBOの際のTOB価格と、BPSベース、1株当たりのネット金融資産ベース、ネット現預金ベースの関係性が書かれていましたので投資家目線で参考にすべきベースを見極める必要性もあるなぁと感じました。
メールさせてもらったので、お時間があったら参考にしてください。 (2013.01.05 10:03:42)
リンクさせていただいているあゆひめと申します。
「ＭＢＯから不動産の含み益銘柄を中心に戦略を切り替え・・・」
さすがはかぶ１０００さん、お目が高い。
私も昨秋から含み資産銘柄で守りを固め、他のテーマ株で攻める戦略に切り替えています。
かぶ1000さんとは不思議な縁を感じています。
特に戦略とタイミングです。
何はともあれ、今年もお互いに素晴らしい1年にしましょうね。
(2013.01.05 19:46:30)
value_value427と申します。
低ＰＢＲでオーナー比率が高い銘柄なら
FX会社の8709 インヴァスト証券
はどう思われますか？
ヤフーファイナンスでは
PBR0.41と出ていますが、
保有有価証券の東証株20000株は
403800株の日本証券取引所株になり、
12億以上の大きな評価益が発生し、
実質的なPBRはもっと低いです。
顧客の預かり金が
資産・負債計上される会計のため、
自己資本比率が低く低く計測されますが、
自己資本規制比率が1000％を超え、
財務状態は良好です。
固定資産も少なく、
解散価値は株価の1/3近くです。
去年4期連続赤字を脱出し、
シストレ24という新事業の伸長で
今年も黒字が濃厚です。
東証株売却の場合は、
特別配当が出る可能性も大です。
8709 インヴァスト証券は
投資対象に入りませんか？
忌憚のないご意見を賜りたいです。
宜しくお願いします。
(2013.01.05 22:57:38)
＞明けましておめでとうございます。
＞すでにかぶ１０００さんには不要なレベルのMBOの話かもしれませんが、MBOの記事が前回の週刊東洋経済(12/22)に「MBO 会社は誰のモノか」記事にありましたよ。
＞経営者や資金提供するメガバンクから見たMBOの意味やTOB価格と金融資産の評価方法の関係性などが書かれており、面白いですよ。
＞特にMBOの際のTOB価格と、BPSベース、1株当たりのネット金融資産ベース、ネット現預金ベースの関係性が書かれていましたので投資家目線で参考にすべきベースを見極める必要性もあるなぁと感じました。
＞メールさせてもらったので、お時間があったら参考にしてください。
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Hayamiさん、書き込みありがとうございます<(_ _)>
メールありがとうございます！早速読ませて頂きました！日本の場合、少数株主に対する配慮が極端に低いのは前々から思ってました。最近では不当に低い価格での公募増資など企業が無利子の資金が欲しいのを餌に証券会社が確実に稼げる手数料収入のために、必要性の低い公募増資を実施させ（ＰＬＡＮＴなど）既存株主をないがしろにするなど、小規模の個人投資家に不利に働く出来事が多いのが現状だと思います。
今回のＭＢＯ特集はまさにそれにあたりますね。せめて諸外国並みに少数株主の保護など法整備を実施すれば、極端に低いＰＢＲ銘柄はなくなり、株価も適正な水準になる事で、景気浮揚効果や国も税制面でも（相続税など）恩恵を受けられるはずなので、今後はそういった政策にも取り組んで頂きたいものです。
...まぁこういった政策が実施されれば、現在保有している銘柄への恩恵が大きいので、私個人の願望でもありますけど(^^ゞ (2013.01.06 03:12:55)
＞あけましておめでとうございます。
＞リンクさせていただいているあゆひめと申します。
＞「ＭＢＯから不動産の含み益銘柄を中心に戦略を切り替え・・・」
＞さすがはかぶ１０００さん、お目が高い。
＞私も昨秋から含み資産銘柄で守りを固め、他のテーマ株で攻める戦略に切り替えています。
＞かぶ1000さんとは不思議な縁を感じています。
＞特に戦略とタイミングです。
＞何はともあれ、今年もお互いに素晴らしい1年にしましょうね。
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あゆひめさん、書き込みありがとうございます<(_ _)>
あけましておめでとうございます。あゆひめさんからコメントが頂けて嬉しいです（*^_^*）。いつもブログの方参考にさせて頂いています！運用成績も素晴らしく、何より外国株、ＦＸ、先物など投資スタイルが多岐にわたっており、私のように単純に馬鹿の一つ覚えのようなバリュー株投資のみとは天と地ほどの差がある運用スタイルを確立されており、尊敬しています！
あゆひめさんの投資方針には私も大変共感を受ける事があります。特に含み資産銘柄は共通認識の銘柄も多いですよね。私も今年は円安を背景に資産インフレが進むと思っています。特にリートが堅調ですから、大都市の優良物件の争奪戦が始まっていることでしょう。
今年もあゆひめさんの運用成績には遠く及ばないと思いますが、お互い良い一年になれるように頑張りましょう！私も不思議な縁を感じています♪同じく私もぷーちゃんですから（*^_^*）（私の場合ずっとですけど(^^ゞ） (2013.01.06 03:22:47)
＞はじめまして。
＞value_value427と申します。
＞低ＰＢＲでオーナー比率が高い銘柄なら
＞FX会社の8709 インヴァスト証券
＞はどう思われますか？
＞ヤフーファイナンスでは
＞PBR0.41と出ていますが、
＞保有有価証券の東証株20000株は
＞403800株の日本証券取引所株になり、
＞12億以上の大きな評価益が発生し、
＞実質的なPBRはもっと低いです。
＞顧客の預かり金が
＞資産・負債計上される会計のため、
＞自己資本比率が低く低く計測されますが、
＞自己資本規制比率が1000％を超え、
＞財務状態は良好です。
＞固定資産も少なく、
＞解散価値は株価の1/3近くです。
＞去年4期連続赤字を脱出し、
＞シストレ24という新事業の伸長で
＞今年も黒字が濃厚です。
＞東証株売却の場合は、
＞特別配当が出る可能性も大です。
＞8709 インヴァスト証券は
＞投資対象に入りませんか？
＞忌憚のないご意見を賜りたいです。
＞宜しくお願いします。
＞
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value_value427さん、書き込みありがとうございます<(_ _)>
8709インヴァスト証券調べてみました。確かに面白そうですね。何よりＰＢＲが低いのがいいと思います。小型株なのでブレイクすると値上がりも期待できる可能性はありますね。ただ私としては今年はＦＸよりも株がメインになってくると考えてます。そういった面では収益面での期待はやや持てないかなと思います。
同じ証券株で投資するなら私なら例えば8708藍沢証券に行きます。こちらも日本証券取引所の株保有してますし、ＰＢＲも低く財務体質も万全です！ (2013.01.06 03:33:18)
突然の不躾な質問にもかかわらず、
ご回答いただきありがとうございます。
なるほど。
そのように感じられますか。
やはり信用規制の緩和による
インパクトは大きそうですしね。
東証株も藍澤と極東証券ばかりが
クローズアップされ、
評価益と時価総額での影響度では、
一番大きいはずなんですが、反応が薄すぎて。
率直なご感想ありがとうございました。 (2013.01.06 17:02:14)
激動の1週間でしたね。
私もちょこちょこ失敗を重ねつつの一週間でした。
＞私も今年は円安を背景に資産インフレが進むと思っています。
私も今年は資産インフレ元年になると予想しています。
本番は3月の公示価格発表前あたりからでしょうか。
今年は、時価と路線価の差を使った相続税対策をする富裕層が急増しそうです。
次回の固定資産税の基準年度は平成27年ですから、それまでの2年強は不動産が動きそうな？？？
かぶ1000さんとは、根底にある戦略が資産価値ということで、時として同じ銘柄を同じタイミングで引き寄せてしまうのでしょう。
かぶ1000さんのように立派な株職人になれるよう頑張りたいと思います。
今後ともよろしくお願いいたします。
(2013.01.12 20:42:17)
＞かぶ1000さん、
＞突然の不躾な質問にもかかわらず、
＞ご回答いただきありがとうございます。
＞なるほど。
＞そのように感じられますか。
＞やはり信用規制の緩和による
＞インパクトは大きそうですしね。
＞東証株も藍澤と極東証券ばかりが
＞クローズアップされ、
＞評価益と時価総額での影響度では、
＞一番大きいはずなんですが、反応が薄すぎて。
＞率直なご感想ありがとうございました。
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value_value427さん、書き込みありがとうございます<(_ _)>。
藍沢証券はＰＢＲが非常に低い点、極東証券は収益力が高く配当利回りが高い点が評価出来ると思います。もちろんインヴァスト証券も悪くないと思います。株価は年末から年初にかけて急騰した関係で調整していると思いますが、まだ上昇の余地はありそうですね！ (2013.01.14 00:00:05)
＞かぶ1000様、ご丁寧な返信ありがとうございました。
＞激動の1週間でしたね。
＞私もちょこちょこ失敗を重ねつつの一週間でした。
＞私も今年は資産インフレ元年になると予想しています。
＞本番は3月の公示価格発表前あたりからでしょうか。
＞今年は、時価と路線価の差を使った相続税対策をする富裕層が急増しそうです。
＞次回の固定資産税の基準年度は平成27年ですから、それまでの2年強は不動産が動きそうな？？？
＞かぶ1000さんとは、根底にある戦略が資産価値ということで、時として同じ銘柄を同じタイミングで引き寄せてしまうのでしょう。
＞かぶ1000さんのように立派な株職人になれるよう頑張りたいと思います。
＞今後ともよろしくお願いいたします。
-----
あゆひめさん、書き込みありがとうございます<(_ _)>。
今週も株は大きく上げて私も含み益がどんどん増えているのは嬉しいような、怖いようなです(^^ゞ急激な株価上昇に反動は付き物ですからね（*^_^*）
日本の場合、現在の長期国債利回りなどから比較しても不動産の利回りは高く、割安な物件はまだ多いと思います。去年からリートの上昇が目立ってますが、今年に入りまたいくつかのリートが新規上場してくるので、貯蓄から投資への流れの一環として、リートに関心を持つ人も増えてきそうです。
私はグレアム型のネットネット株が大好きなので、当然資産バリュー株も大好きです（*^_^*）。ただそういった企業は往々にして経営者に問題がある場合が多いのでそこがネックですが、今後徐々にまた「物言う株主」が増加してこれば、低ＰＢＲ銘柄の底上げになるのではないかと期待しています。
あゆひめさんは連休は含み資産銘柄の調査に行かれたようで、私も都心に住んでいれば調査したいのですが、なかなか(^^ゞ。
いつもブログ本当に勉強になりますので、これからも楽しみにしています！私も頑張っていろいろ調べてみます♪ (2013.01.14 00:10:08)
＞
＞ 藍沢証券はＰＢＲが非常に低い点、極東証券は収益力が高く配当利回りが高い点が評価出来ると思います。もちろんインヴァスト証券も悪くないと思います。株価は年末から年初にかけて急騰した関係で調整していると思いますが、まだ上昇の余地はありそうですね！
-----
ありがとうございます。
第2四半期決算の
流動資産78076（百万）-総負債70158（百万）
＝7918（百万）
に今回の日本証券取引所Ｇ株
403800×4500＝1817（百万）
1/11のインヴァストの時価総額
3719（百万）
3719÷7918+1817）＝0.38
とざっくりＰＢＲを計算しているので、
確かに藍澤証券には劣りますが、
まだ期待が持てますので、
自社株買いを訴えつつも、
全体相場の水準訂正を期待してみたいと思います。
(2013.01.14 01:54:37)
＞第2四半期決算の
＞流動資産78076（百万）-総負債70158（百万）
＞＝7918（百万）
＞に今回の日本証券取引所Ｇ株
＞403800×4500＝1817（百万）
＞1/11のインヴァストの時価総額
＞3719（百万）
＞3719÷7918+1817）＝0.38
＞とざっくりＰＢＲを計算しているので、
＞確かに藍澤証券には劣りますが、
＞まだ期待が持てますので、
＞自社株買いを訴えつつも、
＞全体相場の水準訂正を期待してみたいと思います。
-----
value_value427さん、書き込みありがとうございます<(_ _)>。
自社株買いをすれば大きいですね。あとは収益力が上がれば増配も期待出来そうですね。私もウオッチリストに入れさせて頂きますね(^^ゞ (2013.01.16 00:14:02)
