みきまるの優待バリュー株日誌

　本日、ドラッグストア業界8位のココカラファインHD（3098、東1）と

 13位のアライドハーツHD（3062、JQ）

の統合が発表されました。統合後は業界3位の規模となります。

　本日の終値はココカラファインが1628円、PBR0.74、予想PER7.91、アライドハーツが213円、PBR0.75、予想PER4.37と両者とも相変わらず割安です。ココカラ1株にアライド0.13株が割り当てられます。

　ドラッグストア業界では1位のマツモトキヨシがPBR0.97＆PER12.70、2位のスギHDがPBR1.78＆PER20.43、3位のツルハHDがPBR1.11＆PER12.37なので、ココカラ＆アライド連合も最低でもPER10倍以上にはいずれ評価されるだろうと思います。

 私はその指標的な割安感から、元々アライドハーツHDをPF12位の主力株としていました。アライドハーツは元々4月1日に5→1株への併合を予定しており、私はIRに株式併合後の新しい優待制度について問合せをしていました。IRでは最初は

　2月8日に新しい優待制度について発表する

　ということだったのですが、いつまで経っても発表が無いため再度聞いてみると、今度は、

　社内の調整に手間取っているため発表が遅れている。

　新しい優待制度については今度こそ3月15日に発表する

　ということでした。ところがその3月15日になっても発表が無いため私は、

たかだか優待制度の発表くらいでアライドハーツはどんだけ社内調整をしないといけないんだろう？　しかも予定を2回も遅れるなんて一体どうなっているのだろう？おかしいなあ？？

　と強く疑問に思っていたのですが、こういうことだったのですね。やっと納得がいきました。

　私としては統合後の新会社に期待してアライドハーツはこのままホールドしていく予定です。元々ココカラファインもアライドハーツも指標的には割安だったので、統合後どのくらいまで評価されるのか楽しみにしています。