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2026.06.20

個人向け国債と国内債券インデックスファンド、買う理由は同じではない

テーマ：暮らしを楽しむ(411291)

カテゴリ：個人向け国債

日本も金利が付く時代になり、日本国債が投資対象として注目され始めましたね。

6月募集の新窓販国債(固定10年)の利率2.598％は投資先として魅力があります。

日本国債への投資先としては、国内債券インデックスファンドという選択肢もあります。代表例がｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内債券インデックスです。
ただし、この国内債券インデックスファンドは、個人向け国債や新窓販国債のような生債券とは、似ているようでまったく性格の異なる商品です。

個人向け国債や新窓販国債のような 生債券は 、個々の債券を直接保有するため 満期日があります 。満期まで保有すれば、あらかじめ決まった利息を受け取り、最後は額面で償還されます。

これに対して、 国内債券インデックスファンドは 、複数の債券を組み入れた投資信託であり、保有債券を入れ替えながら運用されるため、 ファンド自体に満期日はありません 。

この「満期日の有無」は、投資する理由の違いにもつながります。
満期日がある生債券は 、満期まで保有して 利息を受け取ることを前提に買う商品 です。一方で、 満期日のない国内債券インデックスファンドは 、利息収入に加えて、 将来の利下げによるファンド価格の上昇も含めてリターンを狙う商品 と考えた方がよいでしょう。

以下はeMAXISSlim国内債券インデックスの過去８年の価格チャートです

価格下落が続いており、利下げが始まるまでは手が出せない投資先です。
購入は利下げが始まるじっくり待ちましょう。

生債券と債券インデックスファンドでは同じ国内債券でも、役割がまったく異なります。　日本国債に投資する際は、単に利回りだけを見るのではなく、「満期まで持って利息を受け取りたいのか」「値動きも受け入れて債券全体に投資したいのか」を分けて考えることが大切だと思います。

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