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2021.08.04
カテゴリ： カテゴリ未分類
今回はヤマダホールディングス（9831:東1）を取り上げたいと思います。
ヤマダホールディングスは「ヤマダ電機」を中核とする企業で傘下に「ヒノキヤグループ」や「大塚家具」を納めています。（「ベスト電器」と「マツヤデンキ」は吸収済） 売上高1兆7千億円を超える巨大グループで知らない人の方が少ない位ですね(^-^;
ヤマダホールディングス（ヤマダ電機）は私が株を始めたときには売上高550億円くらいのイメージで業界はコジマがトップだったように思いますが、この30年ほどで大きく成長して業界の順位は大きく入れ替わりました。（コジマはビックカメラ傘下になりましたし･･･） これを見ると「企業は生き物」だなとつくづく思います。
ヤマダホールディングスはここ数年では「大塚家具」への出資が話題に上っていました。目先の利益に目が眩んだファンドが娘に軍配を上げた委任状争奪戦やその後の赤字の垂れ流しによりヤマダホールディングスがバックに付かなければ大塚家具は倒産していたことと思います。「高級家具×家電」の相乗効果は現段階ではまだまだ出ていないと思いますが数年後にはプラスに働くのかな？(^-^;
さて、ヤマダホールディングスは前期はコロナ禍で業績が絶好調になっていましたが、今期はその反動もあり減益予想となっています。ただ、小幅減益で予想しているので着地としては「もう少し減益幅が拡大するのでは？」と思っています。（先日発表したケーズホールディングスの１Ｑも大幅減益でしたし･･･）ただ、その分株価も安く推移しているので購入を検討される方は良い位置かなと思います。
現在の株価506円に対してEPS63.43円、BPS792.26円なのでPER7.98倍、PBR0.64倍となります。多少の業績下方修正をしたとしてもPER10倍以上にはならないかと思いますので位置的には割安ですよね。また、配当は年18円、優待は100株の所有で年1500円分の優待券が貰えます。この3月より優待を改悪していますが、それでも利回りで6.5％と高水準な銘柄なのでこれ以上の下値は底堅いと思っています。ここも100株買って放っておけばいいようなタイプの銘柄なので長い目で考えれば良いですね^^
ヤマダホールディングスは「ヤマダ電機」を中核とする企業で傘下に「ヒノキヤグループ」や「大塚家具」を納めています。（「ベスト電器」と「マツヤデンキ」は吸収済） 売上高1兆7千億円を超える巨大グループで知らない人の方が少ない位ですね(^-^;
ヤマダホールディングス（ヤマダ電機）は私が株を始めたときには売上高550億円くらいのイメージで業界はコジマがトップだったように思いますが、この30年ほどで大きく成長して業界の順位は大きく入れ替わりました。（コジマはビックカメラ傘下になりましたし･･･） これを見ると「企業は生き物」だなとつくづく思います。
ヤマダホールディングスはここ数年では「大塚家具」への出資が話題に上っていました。目先の利益に目が眩んだファンドが娘に軍配を上げた委任状争奪戦やその後の赤字の垂れ流しによりヤマダホールディングスがバックに付かなければ大塚家具は倒産していたことと思います。「高級家具×家電」の相乗効果は現段階ではまだまだ出ていないと思いますが数年後にはプラスに働くのかな？(^-^;
さて、ヤマダホールディングスは前期はコロナ禍で業績が絶好調になっていましたが、今期はその反動もあり減益予想となっています。ただ、小幅減益で予想しているので着地としては「もう少し減益幅が拡大するのでは？」と思っています。（先日発表したケーズホールディングスの１Ｑも大幅減益でしたし･･･）ただ、その分株価も安く推移しているので購入を検討される方は良い位置かなと思います。
現在の株価506円に対してEPS63.43円、BPS792.26円なのでPER7.98倍、PBR0.64倍となります。多少の業績下方修正をしたとしてもPER10倍以上にはならないかと思いますので位置的には割安ですよね。また、配当は年18円、優待は100株の所有で年1500円分の優待券が貰えます。この3月より優待を改悪していますが、それでも利回りで6.5％と高水準な銘柄なのでこれ以上の下値は底堅いと思っています。ここも100株買って放っておけばいいようなタイプの銘柄なので長い目で考えれば良いですね^^
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Re:ヤマダホールディングス(08/04)
ユータ さん
こんばんは！
ヤマダホールディングスは、大塚家具に出資した時に話題になりましたね。大塚家具を傘下にしたことがプラスになれば良いですが、負担になると厳しいですかね。
ヤマダの株主優待も良過ぎるところがあり、いつかは改悪が来るだろうな～って思ってました。
改悪されても利回りとしては高水準ですね。
長く持っていることを前提にするならご指摘の通り100株買って放置しておくのが一番良いと思いますね＾＾ (2021.08.04 20:32:12)
ヤマダホールディングスは、大塚家具に出資した時に話題になりましたね。大塚家具を傘下にしたことがプラスになれば良いですが、負担になると厳しいですかね。
ヤマダの株主優待も良過ぎるところがあり、いつかは改悪が来るだろうな～って思ってました。
改悪されても利回りとしては高水準ですね。
長く持っていることを前提にするならご指摘の通り100株買って放置しておくのが一番良いと思いますね＾＾ (2021.08.04 20:32:12)
Re[1]:ヤマダホールディングス(08/04)
ユータさん、おはようございます^^
ヤマダホールディングスの規模を考えれば大塚家具程度の赤字は十分吸収できるとは思いますが、単なる社外流出では勿体ないですしぜひとも立て直して欲しいですね。ただ、「家電安売り×高級家具」は相乗効果を出すのが難しいかもしれないですね。でも、大塚家具自体がかぐや姫の戦略で中価格帯の路線になったのでそれを考えれば良いのかな？(^-^;
ヤマダホールディングスはこれ以上の成長ってかなり難しいと思いますが、企業としていい方向性に行けばいいなと思います^^ (2021.08.06 08:41:09)
ヤマダホールディングスの規模を考えれば大塚家具程度の赤字は十分吸収できるとは思いますが、単なる社外流出では勿体ないですしぜひとも立て直して欲しいですね。ただ、「家電安売り×高級家具」は相乗効果を出すのが難しいかもしれないですね。でも、大塚家具自体がかぐや姫の戦略で中価格帯の路線になったのでそれを考えれば良いのかな？(^-^;
ヤマダホールディングスはこれ以上の成長ってかなり難しいと思いますが、企業としていい方向性に行けばいいなと思います^^ (2021.08.06 08:41:09)
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