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2015/05/31

名村造船所(7014)---理論株価比ではかなり割安な銘柄

テーマ：輸送用機器(60)

カテゴリ：輸送用機器

【決算】3月
【設立】1931.4
【上場】1949.6

【特色】造船準大手、建造はバラ積み船が主。傘下に函館どつく。１４年秋に佐世保重工業を完全子会社化

【連結事業】新造船80(23)、修繕船7(5)、機械7(8)、鉄構陸機3(-4)、他3(8)

【海外】64 <14・3>

【後　退】佐世保重が下期加わる。市況暴落前に受注した高船価船の建造減り、営業減益。会社計画は期末１ドル110円前提。16年３月期も本体造船の操業度高い。が、好採算船が減るうえ、前期業績押し上げた赤字受注引当金の戻り益が剥落。税負担平常に。

【統合効果】営業一本化に続き、主要資材を共同調達へ。佐世保、伊万里の造船所間でも現場交流深め、双方の改善策につなげる。

（会社四季報2015年3月発売号より）

【上記について】

上記は、名村造船所（7014）について書かれたもの。
同社は、ＳＢＩ証券の細分類によると、「造船」の会社になります。
持株の不定期確認ということで、見ておきましょう。

まず、経常利益の期首予想・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　6,200・14,477
2014年（平成26年）3月期　18,000・23,677
2015年（平成27年）3月期　9,300・22,134
2016年（平成28年）3月期　5,500

次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

26年3月期　30円・1,452百万円・11.4％・2.4％

28年3月期　20円

次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・5,736名<14.9>・17.8％・38.1％

次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　819億円・774億円・169億円

26年3月期　152,891・66,964・43.2％・1,367.20円
27年3月期　204,428・107,111・51.8％・1,536.45円

次に、営業ＣＦ・投資ＣＦ・財務ＣＦ・現金等を見てみる。

26年3月期　10,911・△3,178・△1,597・77,420
27年3月期　8,172・△881・△4,892・101,263

次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

26年3月期末　48,386,417・39,770
27年3月期末　68,984,051・44,581

☆27年3月期は、株式交換に伴う新株発行による増加20,539,134株、ストックオプションの権利行使による増加58,500株。

最後に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、995円
予想PERは、22.87倍
実績PBRは、0.65倍
予想利回りは、2.01％
配当月は、3月、9月

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、3,802円。（事業価値2,504円+財産価値1,574円-有利子負債276円）
・理論株価比は、26.2％。（現在値÷理論株価）