2008/12/03
カテゴリ： 債券
日経平均は微妙に8千円回復ですか。まあ、円高がきついので、アメリカさんほどには戻さないわけですね。まあ、そんなモンでしょう。分かります。で、アメリカの方では、クレクレ３バカトリオが180億ドル、90億ドル、70億ドルですか？まさにビッグスリーですな。おねだりの額も半端じゃないです。しかも、GMなんかこれだけ入れても債務超過額の３割程度でしょうから、まあ、藻屑と消えるんでしょう。相変わらずの兆円単位の債務超過企業で、破綻懸念先でしょうね。航空会社では何回も民事再生みたいなことしているんだから、自動車もそうすればいいんじゃないですかねえ。公的資金導入してから破綻していたんではシャレにならないので、民事再生の過程で公的資金でも入れりゃいいと思いますけど。ま、どーでもいいか。
さて、ここのところ、社債の発行もままならないということで、大企業が金融機関からの借入をする分、中小零細にますます資金が流れなくなるという悪い流れに陥っているようです。日銀が資金供給策を決めましたが、中小にはほとんど効果がなさそうな手法ですね。
まあ、それでも発行できるところは発行できるのであって、リーマンの破綻後もNTTが発行していましたし、先日も三菱商事、そして、本日から注文が出来る大和証券と、続いています。特徴は、上記3つはいずれも個人でも購入できるということですね。NTTなんか、個人向けは初だったそうで、やはり個人マネーをあてにしているようです。
一方で、格付けの低いところはやはり社債の発行は厳しいようです。9月に償還を迎えたSBIは金融機関からの借換でしのぎ、新たな発行はしていないようです。この11月にはソフトバンクの社債の償還もあり、こちらも保有していたため、実際に資金が振り込まれるまではちょびっとドキドキしていましたが、まあ、問題なく償還してくれました。でも、ソフトバンクも新たな社債発行はしていないようです。また、個人向け社債をよく発行するオリックスは、今回は普通社債ではなく、CBという形で発行してきました。金利負担を抑えるためかもしれません。
保有していたSBIやソフトバンク社債が償還を迎え、実は、借換のため新たな社債発行をするのではないかと思っていたので、こちらもまた買ってやれと思っていたわけですが、それもなかったし、さらに、この年末から年始にかけて、かなり多くの定期預金が満期になります。定期預金は満期時期をずらすようにある程度は工夫しているんですが、たまたまキャンペーンとかいろいろな影響で集中してしまいましたので、現在、預け替えのための金利のいい預金や社債なんか物色している最中です。三菱商事ものは、3年で1.16％と、比較的利回りが低く、これ以上の金利の3年定期もあるためスルーでしたが、 大和証券の社債（PDF） は3年で1.65％で、私自身が知る限りにおいて、現時点での3年定期でこれに勝る金利はありません。よって、本日注文して、購入してみました。まあ、本当は、もうチョイと格付けが下で2％台くらいの利回りの奴があれば良かったんですけどね。
大和証券では、電話で注文する必要がありますが、前回、たしかオリックスの社債を買おうと思って、販売初日の昼休みに電話してみたら既に売り切れでしたので、今回は、大和のコールセンターの有人対応が始まる午前8：00にまず自宅から電話してみました。その結果、債券の注文は9:00からです、というつれないお返事。ええ、そうです。始業時間におなかの具合を悪くして、トイレに駆け込んでいたのは私です。ネット可なら、9時だろうがなんだろうが、注文出せるときは出せるんですが、電話はちょっとね(笑)。こんなシステムじゃあ、まじめなサラリーマンは注文できませんね。注文可能なのは、スチャラカサラリーマンか時間と金をもてあましている年寄りばかりな感じです。そもそも、そんなに人気なら、少なくとも売出から24時間くらいは在庫が残る程度に個人向けを増やして欲しいです。まあ、今回の大和証券社債がどの程度の人気で、いつ在庫が底をついたのか、まだついていないのか、さだかではありませんが。
考えてみると、社債を担保に日銀が低利融資してくれるといういうことは、金融機関はあまり自己資金を使わずにこういった社債を大量に引き受けられるんですかね。それで、日銀の金利と社債利回りの差額を抜けるというなんともお気楽な商売ですか？日銀は私には0.3％くらいで金を貸してはくれないのかな？貸してくれるんだったら、３兆円くらい借りて、販売不振な個人向け国債でも買ってあげてもいいですけどね。
さて、ここのところ、社債の発行もままならないということで、大企業が金融機関からの借入をする分、中小零細にますます資金が流れなくなるという悪い流れに陥っているようです。日銀が資金供給策を決めましたが、中小にはほとんど効果がなさそうな手法ですね。
まあ、それでも発行できるところは発行できるのであって、リーマンの破綻後もNTTが発行していましたし、先日も三菱商事、そして、本日から注文が出来る大和証券と、続いています。特徴は、上記3つはいずれも個人でも購入できるということですね。NTTなんか、個人向けは初だったそうで、やはり個人マネーをあてにしているようです。
一方で、格付けの低いところはやはり社債の発行は厳しいようです。9月に償還を迎えたSBIは金融機関からの借換でしのぎ、新たな発行はしていないようです。この11月にはソフトバンクの社債の償還もあり、こちらも保有していたため、実際に資金が振り込まれるまではちょびっとドキドキしていましたが、まあ、問題なく償還してくれました。でも、ソフトバンクも新たな社債発行はしていないようです。また、個人向け社債をよく発行するオリックスは、今回は普通社債ではなく、CBという形で発行してきました。金利負担を抑えるためかもしれません。
保有していたSBIやソフトバンク社債が償還を迎え、実は、借換のため新たな社債発行をするのではないかと思っていたので、こちらもまた買ってやれと思っていたわけですが、それもなかったし、さらに、この年末から年始にかけて、かなり多くの定期預金が満期になります。定期預金は満期時期をずらすようにある程度は工夫しているんですが、たまたまキャンペーンとかいろいろな影響で集中してしまいましたので、現在、預け替えのための金利のいい預金や社債なんか物色している最中です。三菱商事ものは、3年で1.16％と、比較的利回りが低く、これ以上の金利の3年定期もあるためスルーでしたが、 大和証券の社債（PDF） は3年で1.65％で、私自身が知る限りにおいて、現時点での3年定期でこれに勝る金利はありません。よって、本日注文して、購入してみました。まあ、本当は、もうチョイと格付けが下で2％台くらいの利回りの奴があれば良かったんですけどね。
大和証券では、電話で注文する必要がありますが、前回、たしかオリックスの社債を買おうと思って、販売初日の昼休みに電話してみたら既に売り切れでしたので、今回は、大和のコールセンターの有人対応が始まる午前8：00にまず自宅から電話してみました。その結果、債券の注文は9:00からです、というつれないお返事。ええ、そうです。始業時間におなかの具合を悪くして、トイレに駆け込んでいたのは私です。ネット可なら、9時だろうがなんだろうが、注文出せるときは出せるんですが、電話はちょっとね(笑)。こんなシステムじゃあ、まじめなサラリーマンは注文できませんね。注文可能なのは、スチャラカサラリーマンか時間と金をもてあましている年寄りばかりな感じです。そもそも、そんなに人気なら、少なくとも売出から24時間くらいは在庫が残る程度に個人向けを増やして欲しいです。まあ、今回の大和証券社債がどの程度の人気で、いつ在庫が底をついたのか、まだついていないのか、さだかではありませんが。
考えてみると、社債を担保に日銀が低利融資してくれるといういうことは、金融機関はあまり自己資金を使わずにこういった社債を大量に引き受けられるんですかね。それで、日銀の金利と社債利回りの差額を抜けるというなんともお気楽な商売ですか？日銀は私には0.3％くらいで金を貸してはくれないのかな？貸してくれるんだったら、３兆円くらい借りて、販売不振な個人向け国債でも買ってあげてもいいですけどね。
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劣後債はお嫌い？
冬月 さん
野村HD 仮条件3.6％、発行予定3，000億！！
みずほ銀行 仮条件2.23－3.23％
どこも自己資本が心もとないみたいですね。
オリックス債は半分処分しました。CDSが結構来てますんで…
で、上記2銘柄に乗り換えます。
今日はスチャラカ・見なし公務員の冬月でした。 (2008/12/04 02:22:33 PM)
みずほ銀行 仮条件2.23－3.23％
どこも自己資本が心もとないみたいですね。
オリックス債は半分処分しました。CDSが結構来てますんで…
で、上記2銘柄に乗り換えます。
今日はスチャラカ・見なし公務員の冬月でした。 (2008/12/04 02:22:33 PM)
Re:劣後債はお嫌い？(12/03)
anchimeric
さん
こんにちは 冬月さん
まあ、劣後債が嫌いと言うこともないですが、発行体次第ですかね。そう言った意味で、野村やみずはは全く問題ないと思います。しかし、８年というのがちょっと長いかなというところで、3-5年くらいのやつが好みです。また、野村證券、みずほインベ、新光証券などで、上記を扱っているのは確認できましたが、実は、あらたに口座開設してまで買う気も起こらないわけです。まあ、大和証券とか口座を保有しているところで売り出されれば考慮しますという極めて受動的なスタンスでやっております。
(2008/12/04 06:30:45 PM)
まあ、劣後債が嫌いと言うこともないですが、発行体次第ですかね。そう言った意味で、野村やみずはは全く問題ないと思います。しかし、８年というのがちょっと長いかなというところで、3-5年くらいのやつが好みです。また、野村證券、みずほインベ、新光証券などで、上記を扱っているのは確認できましたが、実は、あらたに口座開設してまで買う気も起こらないわけです。まあ、大和証券とか口座を保有しているところで売り出されれば考慮しますという極めて受動的なスタンスでやっております。
(2008/12/04 06:30:45 PM)
生きてましたか、冬月さん
青雲 さん
私もやってみたい「自己資本増強」(笑)
劣後債でも優先株でもなんでもいいですぅ。
ところで、昔の仲間は今ごろどうしているのかなあと思うことがあります。今でもshi(旧・悩める運用管理者→犬吠埼→shittakaburi)さんとは、彼のブログでつるんでいますが、ファンドやさんとか、おらさんとかはどうしているのでしょうね。
元気なのは、うまく資産を分散していた雪風さんくらいでしょうか・・・ (2008/12/04 07:06:04 PM)
劣後債でも優先株でもなんでもいいですぅ。
ところで、昔の仲間は今ごろどうしているのかなあと思うことがあります。今でもshi(旧・悩める運用管理者→犬吠埼→shittakaburi)さんとは、彼のブログでつるんでいますが、ファンドやさんとか、おらさんとかはどうしているのでしょうね。
元気なのは、うまく資産を分散していた雪風さんくらいでしょうか・・・ (2008/12/04 07:06:04 PM)
Re:生きてましたか、冬月さん(12/03)
雪風ファンド さん
資産分散してますが私も結構喰らってますよ（笑）
「あらゆるペーパー資産がボロボロになる」って青雲さんの忠告にもっと耳を貸すんだったと反省しきりです。
(2008/12/04 11:23:00 PM)
「あらゆるペーパー資産がボロボロになる」って青雲さんの忠告にもっと耳を貸すんだったと反省しきりです。
(2008/12/04 11:23:00 PM)
Re[1]:生きてましたか、冬月さん(12/03)
anchimeric
さん
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