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リンロン88

金持ちでも幸せでない人は多い。お金がなくとも私は幸せ、といえるだけの境地には達していない。だったら、簡単、幸せな金持ちで居ればいいんじゃないか！このブログでは、そんな"Happy Rich" の日々をつづっていきます。

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米国不動産ライセンス

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2005.01.04

昨日の日記でも書いたように、一つの夢が日米それぞれでの経済的独立、つまり経済的に国家から独立（その国の政治や諸制度の改悪に影響されず、一国の経済状況に振り回されない生き方）であることを挙げました。

この夢を実現するための戦術として、アセットアロケーションを考えることは必須です。

単なるポートフォリオというのではなく、資産をどういう形で、どこに、どれだけ分散するか、という構造が、上に述べた国別の政治リスク、インフレなどの経済リスクに対するヘッジを決定し、経済的独立そのものの安全性をも決定すると考えるからです。

通常、日本でできる方法としては、新「三分割」法として、木村剛の本にも紹介されている、「株式」「国債」「外貨預金」の三分割ポートフォリオがあります。

伝統的な「土地」「株式」「預貯金」という三分割ポートフォリオに対して、土地の代わりに「国債」、預貯金の代わりに「外貨預金」を入れています。つまりは通貨リスク、ひいては日本と言う国家のリスクも考えたアロケーションを考えましょう、ということです。

どちらにしても、どんなリスクが考えられ、それを最小限にするためには、どのカテゴリーに分けて考えるか、そしてそれぞれに何割をあてるか、そういったことを考えるのがアセットアロケーションです。

私自身は、国外に住んでいることもあり、単なる国家リスク回避の手段としての通貨分散ではなく、為替リスク回避の手段としても￥と＄の双方での自己完結を目指しています。

一度その状態に至れば、逆に双方のインフレ、あるいは通貨価値の変動に対して、臨機応変にその運用を変えることができるようになります。

現在は残念ながらまだ日本での収入をアメリカに送らざるを得ず、現在のドル安は大歓迎ですが、いったん円安局面になった場合にはお手上げになってしまいます。

そのための対策をとる、、言い換えれば日本の資産は日本で完結し、米国の生活は米国での資産運用でまかなう、というところにできるだけ早く到達する、それを一つの目標としているわけです。

もう一つのアセットアロケーションのポイントして、私の場合は、不動産をその中心においていることです。

これはインフレに対する考え方からきています。

今日本では、10年以上におよぶデフレで、日本人の大半がデフレに慣れきってきており、インフレの怖さを忘れつつあると思われます。

でも、日本の現在の通貨発行状況、市場の通貨流通量を考えると異常な水準にまでなっており、まさしく不況とは言え、金余り状態になっています。

この微妙なバランスがくずれて、ひとたびインフレの方に振れると一気にインフレが加速する事態も考えられます。

そして過去のインフレ時と違って、給料の右肩上がりは全く期待できない中でのインフレになるでしょう。

そういった経済リスクを考えたときに、どういったアセットアロケーションをとるべきか、その解の一つとしての不動産投資でもあります。

ただし、日本の不動産はインフレヘッジにはならないと考えた方が、リスク管理としては妥当です。

というのは、日本の場合、今度のインフレは不動産を避けて起こる可能性が大だからです。

日本の不動産はそういった意味で、あくまでキャッシュフローを中心に考えるべきだと思っています。

それは、ここで言う不動産投資とは主として、海外での不動産投資を意味しているからです。

この日米の不動産投資に関する考え方の違いをフリーページの方にまとめておこうと思います。

これは今現在の私の考え方をまとめておく目的で書くものであり、もちろん正解かどうかは私にも分かりませんが、一つの考え方として記録し、今後の反省材料としたいと思っているわけです。

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