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2013年05月20日
カテゴリ： カテゴリ未分類
今一番持ってはいけないのは恐らく日本円。
キャッシュポジション的に米ドルを持ちたいが、ＦＸはちょっと・・・
というわけで守りながら攻める実験としてＳＥＣカーボンを買った。
理由は以下の通り
・現実に円破たんとか、そこまではいかないだろうが、将来的に円安が相当進むシナリオもあり得る。
・海外株も良いが、内需＝日本円を獲得、外需＝外貨を獲得なので、外需企業を買っても、まあ大体同じ。
・自分のポートフォリオ的にドルが手薄（ユーロ：ＳＨＯＥＩ、ローランド）
・ここまでシナリオが出来上がった日本株はまだまだ終わらせるにはもったいない（と外資は考えているたぶん）よって円安基調は継続（たぶん）
・年末までは輸出関連ぽい流れ
・１円円安で１．８億増益。数年前は７０００万だった。アルミ精錬製品は１００％輸出。
・過去のチャートを見るともう事業内容関係ないっつーか米ドルとの相関がレバレッジを効かせて高いような動き。
・超円高でも意外と強い業績（赤字ではない）
・シクリカル銘柄扱いだが長期で売り上げは伸びている
・アルミを作るための電炉に使うカソードブロックは世界シェア４割で圧倒的な競争力があるため、なんやかんや理由を付けながらこれまで価格転嫁してきた（つまりコモディティでない価格決定権を持つ商品ということ）技術力あり。
・アルミの需要は実は年々伸びている
http://www.aluminum.or.jp/basic/worldindustry.html
http://money.jp.msn.com/news/toyokeizai-online/iphone%E3%82%82%E4%BD%BF%E7%94%A8%E3%80%81%E3%81%A7%E3%82%82%E8%AA%B0%E3%82%82%E7%9F%A5%E3%82%89%E3%81%AA%E3%81%84%E3%82%A2%E3%83%AB%E3%83%9F%E3%81%AE%E8%AC%8E-%E9%9C%80%E8%A6%81%E3%81%AF%E5%B9%B45%EF%BD%9E7percent%E3%81%AE%E9%AB%98%E6%88%90%E9%95%B7%E3%80%81%E9%95%B7%E6%9C%9F%E3%81%A7%E3%81%AF%E4%BE%9B%E7%B5%A6%E3%83%AA%E3%82%B9%E3%82%AF%E3%82%82-2
・アルミ精錬向け商品のため、メーカーが新規設備投資をしないと売り上げにならないのでキレイに伸び続けるわけではないが、海外のコストが安い方に電炉を作り精錬する動きが続くとみられる（ちなみに国内でアルミ作ると赤字）
・設備投資を行っているが、アルミ精錬製品用工場の投資なのでまあ方向は間違っていない。
・減価償却が終われば来期は増益
・残りの黒鉛電極その他は国内向け。
・ドル１２０円でＥＰＳ８０円までいく（２００７）。
・近いうち配当は１６円までいく。
・ざっくり正味資産は１株当たり３２０円（投資有価証券多い）
・ＰＢＲ０．５７ 株価営業ＣＦ倍率＝４．８倍（かなりざっくりしてます）
キャッシュポジション的に米ドルを持ちたいが、ＦＸはちょっと・・・
というわけで守りながら攻める実験としてＳＥＣカーボンを買った。
理由は以下の通り
・現実に円破たんとか、そこまではいかないだろうが、将来的に円安が相当進むシナリオもあり得る。
・海外株も良いが、内需＝日本円を獲得、外需＝外貨を獲得なので、外需企業を買っても、まあ大体同じ。
・自分のポートフォリオ的にドルが手薄（ユーロ：ＳＨＯＥＩ、ローランド）
・ここまでシナリオが出来上がった日本株はまだまだ終わらせるにはもったいない（と外資は考えているたぶん）よって円安基調は継続（たぶん）
・年末までは輸出関連ぽい流れ
・１円円安で１．８億増益。数年前は７０００万だった。アルミ精錬製品は１００％輸出。
・過去のチャートを見るともう事業内容関係ないっつーか米ドルとの相関がレバレッジを効かせて高いような動き。
・超円高でも意外と強い業績（赤字ではない）
・シクリカル銘柄扱いだが長期で売り上げは伸びている
・アルミを作るための電炉に使うカソードブロックは世界シェア４割で圧倒的な競争力があるため、なんやかんや理由を付けながらこれまで価格転嫁してきた（つまりコモディティでない価格決定権を持つ商品ということ）技術力あり。
・アルミの需要は実は年々伸びている
http://www.aluminum.or.jp/basic/worldindustry.html
http://money.jp.msn.com/news/toyokeizai-online/iphone%E3%82%82%E4%BD%BF%E7%94%A8%E3%80%81%E3%81%A7%E3%82%82%E8%AA%B0%E3%82%82%E7%9F%A5%E3%82%89%E3%81%AA%E3%81%84%E3%82%A2%E3%83%AB%E3%83%9F%E3%81%AE%E8%AC%8E-%E9%9C%80%E8%A6%81%E3%81%AF%E5%B9%B45%EF%BD%9E7percent%E3%81%AE%E9%AB%98%E6%88%90%E9%95%B7%E3%80%81%E9%95%B7%E6%9C%9F%E3%81%A7%E3%81%AF%E4%BE%9B%E7%B5%A6%E3%83%AA%E3%82%B9%E3%82%AF%E3%82%82-2
・アルミ精錬向け商品のため、メーカーが新規設備投資をしないと売り上げにならないのでキレイに伸び続けるわけではないが、海外のコストが安い方に電炉を作り精錬する動きが続くとみられる（ちなみに国内でアルミ作ると赤字）
・設備投資を行っているが、アルミ精錬製品用工場の投資なのでまあ方向は間違っていない。
・減価償却が終われば来期は増益
・残りの黒鉛電極その他は国内向け。
・ドル１２０円でＥＰＳ８０円までいく（２００７）。
・近いうち配当は１６円までいく。
・ざっくり正味資産は１株当たり３２０円（投資有価証券多い）
・ＰＢＲ０．５７ 株価営業ＣＦ倍率＝４．８倍（かなりざっくりしてます）
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