人気の新刊本。読んでみたよ（＾＾）

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臆病者のための株入門

テーマ：最近、読んだ本を教えて！(24990)

カテゴリ：人気の新刊ビジネス本、あらすじ注意

臆病者のための株入門。

　以下、メモ書きです。

競馬必勝法が存在しないわけ。
　たとえば競馬は控除率２５％。
　一万円で馬券を買うと、７５００円から賭けごとがはじまる。
　これだけ手数料が高いと、利益はたいていの場合無理。

　宝くじは半分以上が協会の収益。
　小さなお金で大きな夢がかなう、というマジックによって数字の苦手な人を幻惑している。

　これらに比べれば、デイトレははるかに勝率が良い。　　
　株式投資は、ゲームの中でもっとも有利なギャンブルの一つ。

　だが、私（作者）はデイトレをしたくない。
　論理的にも事実としても、デイトレが必ず儲かるというのは誤解だから。

　ネット証券は仁義なき手数料引き下げ状態。
　デイトレーダーが増えることが、薄利多売のビジネスの前提となっている。

　債券は金利を予想するゲーム。
　債権とは、
「一年後に１０％の利息をつけてお返ししますから１００万円お借りします」
　という証書のこと。
　１年後の金利が上がってるか下がってるかは、不明。

株で富を創造する方法・

バフェットの投資法。
　財務諸表から企業の本質的な価値を推定し
　現在の株価がそれよりはるかに安ければ大量に保有し、
　市場が自らの過ちに気づいて株価が上がるのを待つ。

　彼は徳に個別株への集中投資を身上としている。
　保有銘柄は、多くても１０社を超えない。

　銘柄選別と長期保有を徹底しそれを「フォーカス投資」と名付けた。

　トレーダーであれ長期投資家であれ、
　株式市場で成功するひとはみな同じことをやっている。
　他人より先に市場のゆがみをみつけること。

経済学的に最も正しい投資法。
　サンダルをつっかけて近所の証券会社に行き
「インデックスファンドください」と１０万円分注文すること。

　コイン投げを１万回繰り返せば、表と裏がでる回数は半々になる。
　同様に市場が効率的であれば、
　ファンドマネージャーの能力に関係なく、
　多数の銘柄を保有するポートフォーリオの平均的パフォーマンスは市場平均と一致する。
　ならば、
　人件費などのコスト分がかかるファンドがインデックファンドに負けるのは当たり前。

株式市場で富を創造するには、
１、トレーディング（デイトレ含む）
２、バフェット流
３、インデックスファンド。

　理由。
１、株式投資は確率のゲームである（絶対儲かるはない）
２、市場にはわずかなゆがみがある
３、資本主義は自己増殖システムなので、長期的には市場が拡大し、株価は上昇する。

　以上から、株式投資に勝つ合理的な方法は２つしかない。
１、市場のゆがみを利用する
２、長期投資で樹から果実が落ちるのをまつ

１の、短期のトレーデイングは、ゆがみから富を産む方法。
３の、インデックスファンドは市場拡大を利用する方法
２の、バフェット流は、ゆがみから割安を見つけ、拡大を待って大きな富を産む方法。

金融版「バカの壁」
　この本のバカとは、
　同じ日本語で会話しているはずなのにかみあわない。ことを言っている。
　言い換えるならば、リテラシーがない。
　りテラシーとは、読み書き能力ののこと、
　つまり
　議論の前提となる知識が欠けている。欠けていることに無自覚である。

　コストとギャンブル
　日本の宝くじの期待値は４６．４％
　競馬などの公営ギャンブルが７５％

　ベガスのルーレットは９５％
　パチンコは９７％
　バカラなどは９９％～９９．９％
　勝率が正しく計算できなければ、ギャンブラーは生き残っていけない。
　同様に
　投資コストに鈍感な投資家は市場から退場することになる。

資産運用。
　８５歳までの２０年間、毎月３０万円を金融資産から取り崩そうとすると
　運用利回り１．５％で６０００万円
　５％なら４５００万円が必要。
　資産運用の能力で、必要な資産は１５００万円も違う。

　資産運用のベースは債券となる。
　国債はもっともリスクの低い投資商品。
　全資産を日本国債か、アメリカ国債。もしくはその組み合わせで運用する。

　けっこう分量がありました・・。