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長峰♪
日々の仕事に対する考えとその実行の軌跡、プライベートな日常などを書き綴っていきます。
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2007年08月31日
カテゴリ： サービス／プロダクト
「投信の光と影」という記事が、今朝の日経新聞「大機小機」欄に載っている。
「陰陽」氏の署名記事だ。書いてあることは、常々私も感じていたことで、
以前にこのブログにも書いたことがある。投信の販売において、顧客を正しい
理解へと導く努力をせずに、とにかく今人気があって、売れさえすればいい
のか、という疑問である。
記事では、売れている投信の特徴を2点でまとめている。1点は海外一辺倒に
なっていること、もう1点は頻繁な分配型であることだ。確かに現在1兆円を
超えるファンドは5本あり、3本が海外証券100％、2本が50～80％が海外証券
を組入れたものとなっている。また4本は毎月分配型、1本は隔月分配型だ。
皆この傾向が強い。
陰陽氏の指摘によれば、1点目は「国内の資本市場に対する個人投資家の
確信度が低い」からではないかという。2点目については、分配金は課税の
対象だから、そのたびに税負担が生じ、投資効率は著しく低下している。
にもかかわらず人気があるのは、「投信の分配金と預金利子との性格の
違いに関する投資家の認識不足が考えられる」としている。全く同感だ。
預金の利子は受け取っても、元本は変わらない。だから利子の高いものが、
利率のいい預金と言える。でも投信の分配金を受け取れば基準価額（時価）
は下がる。分配金が収益の一部だからだ。収益が上がったら、それを一旦
外に出すのが分配金。収益が上がらないのに、同じ金額の分配金を外に
出したら、それだけ原資は減ってしまう。つまり分配金が多いからといって、
税金を差引かれてから、また再投資するぐらいなら、分配せずにおけば、
それだけで税金分が有利になるのだ。もったいない。
今朝は朝からビックリした。昨日帰ると、小2の二男がカタツムリを3匹、
どこからか捕獲してきて、袋に入れて玄関先においてあったのだが、今朝
階段の端に見慣れない物体を発見した。そう、カタツムリが脱走して歩いて
いただけだったから、簡単に脱走できたのだろう。
実は、袋にいたのは1匹だけ。そして1匹は連れ戻したが、あと1匹は行方不明
のままだ。ケースに移し替えてきたから、もう脱走はできないと思うが、
あと1匹どこへ行ったのだろう。ひょこっと、台所から出てきたりして･･･。
「陰陽」氏の署名記事だ。書いてあることは、常々私も感じていたことで、
以前にこのブログにも書いたことがある。投信の販売において、顧客を正しい
理解へと導く努力をせずに、とにかく今人気があって、売れさえすればいい
のか、という疑問である。
記事では、売れている投信の特徴を2点でまとめている。1点は海外一辺倒に
なっていること、もう1点は頻繁な分配型であることだ。確かに現在1兆円を
超えるファンドは5本あり、3本が海外証券100％、2本が50～80％が海外証券
を組入れたものとなっている。また4本は毎月分配型、1本は隔月分配型だ。
皆この傾向が強い。
陰陽氏の指摘によれば、1点目は「国内の資本市場に対する個人投資家の
確信度が低い」からではないかという。2点目については、分配金は課税の
対象だから、そのたびに税負担が生じ、投資効率は著しく低下している。
にもかかわらず人気があるのは、「投信の分配金と預金利子との性格の
違いに関する投資家の認識不足が考えられる」としている。全く同感だ。
預金の利子は受け取っても、元本は変わらない。だから利子の高いものが、
利率のいい預金と言える。でも投信の分配金を受け取れば基準価額（時価）
は下がる。分配金が収益の一部だからだ。収益が上がったら、それを一旦
外に出すのが分配金。収益が上がらないのに、同じ金額の分配金を外に
出したら、それだけ原資は減ってしまう。つまり分配金が多いからといって、
税金を差引かれてから、また再投資するぐらいなら、分配せずにおけば、
それだけで税金分が有利になるのだ。もったいない。
今朝は朝からビックリした。昨日帰ると、小2の二男がカタツムリを3匹、
どこからか捕獲してきて、袋に入れて玄関先においてあったのだが、今朝
階段の端に見慣れない物体を発見した。そう、カタツムリが脱走して歩いて
いただけだったから、簡単に脱走できたのだろう。
実は、袋にいたのは1匹だけ。そして1匹は連れ戻したが、あと1匹は行方不明
のままだ。ケースに移し替えてきたから、もう脱走はできないと思うが、
あと1匹どこへ行ったのだろう。ひょこっと、台所から出てきたりして･･･。
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