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2009.05.06
カテゴリ： 投資スタイル
楽天証券にリレー用の外貨送金はとっくに完了しているものの未だリレーはできておりません。
理由は、２つ。
１．昨年は選択肢がiシェアーズのETFしかなかったのですが、今年はバンガードという強力なETFが日本でも購入できるようになり、 選択肢が増えた こと。
２．購入時と比較して マイナス幅が大きい時期にリレーすることは余計な損を引き受けることになるのではないか？ ということ。
（１）どちらもインデックスETFなのですが、それぞれかかるコストや指標とするインデックスが微妙に違うので、悩んでいます。
とりあえず、比較をしてみました。
（2008年12月31日現在）
<楽天証券が扱うバンガード社の主なETF>
・ VTI ：0.07％ 米国（MSCI US Broad Market指数）（3,397銘柄、91.99億米ドル）
・ VWO ：0.27％ エマージング諸国（MSCIエマージングマーケット指数）（786銘柄、50.36億米ドル）
・ VGK ：0.18％ 欧州（MSCIヨーロッパ指数）（530銘柄、21.34億米ドル）
・ VPL ：0.18％ 東洋太平洋の先進国（MSCIパシフィック（含む日本）指数）（498銘柄 12.54億米ドル）
では、iシェアーズは？
<楽天証券が扱うiシェアーズの主なETF>
ティッカー：信託報酬/年率 投資先（連動指数）（銘柄数、純資産額）
・ IVV
・ EEM ：0.74％ エマージング諸国（MSCIエマージングマーケット指数）（790銘柄、199.0億米ドル）
・ EFA ：0.34％ 欧州・東洋太平洋の先進国（MSCIイーファ指数）（1,022銘柄、328.2億米ドル）
・ TOK
僕の全世界ポートフォリオの組み合わせパターンは、現在の時価総額比率を目安に、
(1)米国（37%）＋(2)米国を除く先進国(37%)＋(3)新興国(26%)
これをリバランス購入。
それぞれのカバーする銘柄数と購入比率、それに応じた信託報酬を比較。
ａ）昨年と同じく、iシェアーズでいくなら、２パターン。
(1)TOK＋1306+EEM＝3,678銘柄（0.378%）
(2)IVV+EFA+EEM＝2,315銘柄（0.352%）
ｂ）また、バンガードでの組み合わせなら、４パターン。
(3)VTI＋VWO＋VGK＋VPL＝5,365銘柄（0.163%）
(4)VTI＋VWO＋VEA＝5,322銘柄
(5)VTI＋VEU＝5,697銘柄
(6)VT＝2,063銘柄
しかし、残念ながら、VEA、VEU、VTは現在日本では購入できません。
したがって、バンガードの組み合わせでの選択肢は、(3)のみ。
ｃ）iシェアーズ＋バンガードで組み合わせると、
(7)VTI＋EFA＋VWO＝5,205銘柄（0.222%）
銘柄数の多さ（分散度）と信託報酬（保有コスト）で見れば、
現状の日本の証券会社で購入できるベストチョイスは、(3)。
現時点では、純資産額、流動性については、iシェアーズシリーズに劣りますが、
格安さ・分散度のメリットの方が高そうに思います。
今後の純資産額の状況をウォッチしていれば大丈夫なのではないでしょうか？
あとは取引コストです。
僕の場合は、ETF購入は多くても１年に１回ですので、あまり負担はないですが、少ないに越したことはありません。
取引コストと手間を考えれば、同条件なら、銘柄数は少ないほうがいい。
本当に欲しい僕にとってのベストバランスの組み合わせは、(4)。
バンガードがVEAを日本で発売してくれるといいのですが...
現状では、やはり(3)がベストチョイス。
もし、ETFへのリレーを行うなら、今年は(3)でいこうと思います。
２．については、また後日。
理由は、２つ。
１．昨年は選択肢がiシェアーズのETFしかなかったのですが、今年はバンガードという強力なETFが日本でも購入できるようになり、 選択肢が増えた こと。
２．購入時と比較して マイナス幅が大きい時期にリレーすることは余計な損を引き受けることになるのではないか？ ということ。
（１）どちらもインデックスETFなのですが、それぞれかかるコストや指標とするインデックスが微妙に違うので、悩んでいます。
とりあえず、比較をしてみました。
（2008年12月31日現在）
<楽天証券が扱うバンガード社の主なETF>
・ VTI ：0.07％ 米国（MSCI US Broad Market指数）（3,397銘柄、91.99億米ドル）
・ VWO ：0.27％ エマージング諸国（MSCIエマージングマーケット指数）（786銘柄、50.36億米ドル）
・ VGK ：0.18％ 欧州（MSCIヨーロッパ指数）（530銘柄、21.34億米ドル）
・ VPL ：0.18％ 東洋太平洋の先進国（MSCIパシフィック（含む日本）指数）（498銘柄 12.54億米ドル）
では、iシェアーズは？
<楽天証券が扱うiシェアーズの主なETF>
ティッカー：信託報酬/年率 投資先（連動指数）（銘柄数、純資産額）
・ IVV
・ EEM ：0.74％ エマージング諸国（MSCIエマージングマーケット指数）（790銘柄、199.0億米ドル）
・ EFA ：0.34％ 欧州・東洋太平洋の先進国（MSCIイーファ指数）（1,022銘柄、328.2億米ドル）
・ TOK
僕の全世界ポートフォリオの組み合わせパターンは、現在の時価総額比率を目安に、
(1)米国（37%）＋(2)米国を除く先進国(37%)＋(3)新興国(26%)
これをリバランス購入。
それぞれのカバーする銘柄数と購入比率、それに応じた信託報酬を比較。
ａ）昨年と同じく、iシェアーズでいくなら、２パターン。
(1)TOK＋1306+EEM＝3,678銘柄（0.378%）
(2)IVV+EFA+EEM＝2,315銘柄（0.352%）
ｂ）また、バンガードでの組み合わせなら、４パターン。
(3)VTI＋VWO＋VGK＋VPL＝5,365銘柄（0.163%）
(4)VTI＋VWO＋VEA＝5,322銘柄
(5)VTI＋VEU＝5,697銘柄
(6)VT＝2,063銘柄
しかし、残念ながら、VEA、VEU、VTは現在日本では購入できません。
したがって、バンガードの組み合わせでの選択肢は、(3)のみ。
ｃ）iシェアーズ＋バンガードで組み合わせると、
(7)VTI＋EFA＋VWO＝5,205銘柄（0.222%）
銘柄数の多さ（分散度）と信託報酬（保有コスト）で見れば、
現状の日本の証券会社で購入できるベストチョイスは、(3)。
現時点では、純資産額、流動性については、iシェアーズシリーズに劣りますが、
格安さ・分散度のメリットの方が高そうに思います。
今後の純資産額の状況をウォッチしていれば大丈夫なのではないでしょうか？
あとは取引コストです。
僕の場合は、ETF購入は多くても１年に１回ですので、あまり負担はないですが、少ないに越したことはありません。
取引コストと手間を考えれば、同条件なら、銘柄数は少ないほうがいい。
本当に欲しい僕にとってのベストバランスの組み合わせは、(4)。
バンガードがVEAを日本で発売してくれるといいのですが...
現状では、やはり(3)がベストチョイス。
もし、ETFへのリレーを行うなら、今年は(3)でいこうと思います。
２．については、また後日。
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