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情報企画(3712)---柱…
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June 3, 2007
カテゴリ： 個別銘柄
ダイキン工業
、有利子負債多いなぁとか書いていたら、タイミング良く？ 増資
だそうです。
まぁあの有利子負債はちょっと問題ありだったので、悪くない増資だと思います･･･が、もうちょい下がって欲しかったかな。
■会社概要
婦人下着トップ。春・秋キャンペーンの貢献大。アジア・米国でも展開。純粋持ち株会社。
企業HP
Yahooファイナンス
■優待
権利確定月：3月末日・9月末日
・ワコールエッセンスチェック（自社商品券）の贈呈
1,000株以上：年2回 各3,000円分
3,000株以上：年2回 各5,000円分
・カタログ販売商品の株主割引（希望者に自社発行のカタログを送付し、注文商品から20％割引 ）
参考リンク（Yahooファイナンス）
最低投資金額が150万オーバーなので優待投資向けではない。
優待を額面どおり見積もって年6,000円+配当22,000円=28,000円。利回り1.8%。
■経営成績の推移（単位：百万円）
■売上高と営業利益率（単位：百万円）
売上高はほぼ横ばい続き。利益面では2006年3月期に急激に下がっているが、これは主にリストラの費用がかかったことが原因。
中期的な目標として、当面は9%の営業利益率を目標としている。
あとここは米国会計基準を採用しているとのこと。このブログで分析した企業では初。
色々見るの難しかったけど勉強にはなりました。
■キャッシュフローの状況（単位：百万円）
ここ5年では2004年3月期を除いて、FCF（現金の増減）がマイナス。
出て行くお金が稼ぐお金に追いついていない。
まだ余力はあるので直ぐにどうこうではないけど、このまま続くと借入金や増資に頼らざるを得なくなる。
■企業価値（単位：[株式数]千株／[金額系]百万円）
成長性を考えるとPER20オーバーははちょい高いかな。せめてPBRは1倍を割って欲しい。
■事業素質（単位：百万円）
ブランド力・商品開発力は高く、現状業界トップの企業だが、成長面では伸び悩んでいる。
今後は、M&Aや海外進出を成長シナリオとしているが、個人的に「人」が全ての業界はM&Aの難易度が高いと考えることや、海外もここ最近の実績ではそれ程伸びていないことを考えると、劇的な成長というのは難しいと思う。
ただペースは遅くても、じりじりと業績は向上しており、安定しているといえば安定している。
■資産価値（単位：百万円）
時価総額の半分弱の清算価値。意外と高いです。
ここも米国会計基準のためいつもよりちょと難易度高かったです。
■まとめ＆決算について
2007年3月期は、会社計画を達成。
2008年3月期も、増収増益（売上高+2.2%、営業利益+4.7%、税引き後利益+8.5%）計画。相変わらず少しずつ業績向上しています。
ただ、投資対象としてはキャッシュフローが気になります。
最後に 米国会計基準 で比較的分かりやすかったページです。某企業のHPですが気にしない。
この記事を見た人は10分以内にバナーをクリックしてください。
そうすれば14日後好きな人から告白されるわ宝くじは当たるわ
出世しまくるわ体の悪い所全部治るわでえらい事です。
↓↓↓
まぁあの有利子負債はちょっと問題ありだったので、悪くない増資だと思います･･･が、もうちょい下がって欲しかったかな。
■会社概要
婦人下着トップ。春・秋キャンペーンの貢献大。アジア・米国でも展開。純粋持ち株会社。
企業HP
Yahooファイナンス
■優待
権利確定月：3月末日・9月末日
・ワコールエッセンスチェック（自社商品券）の贈呈
1,000株以上：年2回 各3,000円分
3,000株以上：年2回 各5,000円分
・カタログ販売商品の株主割引（希望者に自社発行のカタログを送付し、注文商品から20％割引 ）
参考リンク（Yahooファイナンス）
最低投資金額が150万オーバーなので優待投資向けではない。
優待を額面どおり見積もって年6,000円+配当22,000円=28,000円。利回り1.8%。
■経営成績の推移（単位：百万円）
■売上高と営業利益率（単位：百万円）
売上高はほぼ横ばい続き。利益面では2006年3月期に急激に下がっているが、これは主にリストラの費用がかかったことが原因。
中期的な目標として、当面は9%の営業利益率を目標としている。
あとここは米国会計基準を採用しているとのこと。このブログで分析した企業では初。
色々見るの難しかったけど勉強にはなりました。
■キャッシュフローの状況（単位：百万円）
ここ5年では2004年3月期を除いて、FCF（現金の増減）がマイナス。
出て行くお金が稼ぐお金に追いついていない。
まだ余力はあるので直ぐにどうこうではないけど、このまま続くと借入金や増資に頼らざるを得なくなる。
■企業価値（単位：[株式数]千株／[金額系]百万円）
成長性を考えるとPER20オーバーははちょい高いかな。せめてPBRは1倍を割って欲しい。
■事業素質（単位：百万円）
ブランド力・商品開発力は高く、現状業界トップの企業だが、成長面では伸び悩んでいる。
今後は、M&Aや海外進出を成長シナリオとしているが、個人的に「人」が全ての業界はM&Aの難易度が高いと考えることや、海外もここ最近の実績ではそれ程伸びていないことを考えると、劇的な成長というのは難しいと思う。
ただペースは遅くても、じりじりと業績は向上しており、安定しているといえば安定している。
■資産価値（単位：百万円）
時価総額の半分弱の清算価値。意外と高いです。
ここも米国会計基準のためいつもよりちょと難易度高かったです。
■まとめ＆決算について
2007年3月期は、会社計画を達成。
2008年3月期も、増収増益（売上高+2.2%、営業利益+4.7%、税引き後利益+8.5%）計画。相変わらず少しずつ業績向上しています。
ただ、投資対象としてはキャッシュフローが気になります。
最後に 米国会計基準 で比較的分かりやすかったページです。某企業のHPですが気にしない。
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