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てけてけ０
株式市場で気になる銘柄をピックアップして分析、検証していきます。主に中期～長期の投資で成果を上げ、値動きを追っていく予定です。株の他にも日常の話題やコーナーで綴っていき、むさくるしくない（？）ブログにしていきたいと思っています。
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2026年03月28日
カテゴリ： カテゴリ未分類
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━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
金曜の日経平均は反落。前日のNYは3指数揃って軟調。長期金利は4.42%に上昇。VIX指数も27.4ポイントに上昇。マグニフィセント7は総じて下落。SNS依存症をめぐる裁判で、インスタとYouTubeが敗訴と伝わり、メタが昨年5月以来の安値になりました。SOX指数は4.8%の急落。引け後にトランプ大統領が「イランのエネルギー施設に対する攻撃を10日延長する」と発表。
それらを受けた日経平均は朝方から売りが先行。半導体関連株中心に売られました。ただ23日と24日の日足を離れ小島とするアイランドリバーサルの窓を埋めると、10時以降は下げ渋り。片山財務相が「断固とした措置で円安に対応」と発言したことで円高に振れたものの、名古屋銀行(8522)としずおかFG(5831)の経営統合話が出るとTOPIXがしっかりした展開になり前場は高値圏での引け。
後場は買い戻しが入りTOPIXがプラ転。日経平均も断続的に買いが入りプラ転の場面がありましたが、TOPIXが昨日高値を近づいたところで買いは限界に。その後は上値が重くなり、日経平均は先週末終値に一致するところで引けました。TOPIXは何とかプラスを維持。売買代金は8兆円と活況。REIT指数は続落で今年の安値を更新。
投資判断は「やや売り」。金曜のNYは引き続きイラン情勢の終結見えず3指数揃って軟調。ダウやNASDAQは高値から10%下落して調整局面入りに。また5週連続値下がりで過去4年で最長となりました。長期金利は4.43%に上昇。VIX指数は31.1ポイントに上昇。マグニフィセント7は全て下落。WTI原油先物は101ドルに急伸。ドル円は160円を突破。
ベネズエラに次いで、アメリカは積極的に海外を攻めています。中国やロシアに対して見せつけているような、追い詰めているような感じ。支持率を意識してもいるのでしょうけれど、支持団体のMAGAは対外作戦は好きでは無いですし、実際ベネズエラ攻撃以降も支持率はドンドン下がったまま。今回もあまり積極的な支持は無さそうです。
イラン情勢もさることながら、株式市場的にはやはりハイテク株などが巻き起こす様々な懸念が市場を混乱させている方が大きいような感じです。結局2月末のNVIDIAの好決算以降、NVIDIAの株価は下げ止まっていませんし、代表的なソフトウェアETFであるiシェアーズ・テクノロジー・ソフトウェア・セクター(IGV)が下値し底値割れ。
https://www.bloomberg.com/jp/quote/IGV:US
結局、生成AI開発会社が上場していない(厳密に言えばGoogleのAlphabetは上場していますが)ことが株式市場にとって一番問題でもあります。資金の循環先が非上場企業では、株式市場としては資金が流出する一方ですから。
繰り返しになりますが、SaaS系企業は売られ過ぎとは思います。ただ今買える状況ではないのは確か。結局、アメリカでもソフトウェア系ETFが売られているように、グロース系銘柄を一まとめにしたものがドンドン容赦無く売られているので、小口で買い向かっても太刀打ちできません。
アメリカでは「HALO」という言葉で出始めました。これは「Heavy Asset Low Obsolescence」の略で「重い資産を持ち、陳腐化しにくい」という意味で、つまりはAIに取って代わられないような、アナログチックな銘柄を買いましょう、という流れ。この辺りが上手く日本のバリュー的な中小型株に当てはまっている部分もあるようです。
日本株に関しても、2月末のTOPIX最高値引けから、3月相場に入ったという辺りも、ポジションの変更局面でハマったような感じがあります。
足元では円安がドンドン進んでいます。(そんなことはないでしょうけれど)もしトランプ関税が無くなって円安だけ残れば、実は日本の輸出企業にとってはプラスという話ではありますが。とりあえず為替界隈の人は右往左往ですね。
なお韓国の株式市場は、遂にフランスの時価総額を上回って世界9位に。新興国とされている韓国の株式市場がG7の国の時価総額を上回っています。ここも私が先にブログで書いた「革命」のような動きですね。
ところで先月メキシコで麻薬王が軍の特殊作戦で殺害されたことが結構衝撃的でした。アメリカからのプレッシャーもあってよくやったな、という感じですが、やはり女性大統領の方が肝が据わっているのでしょうか。以前、一般国民に町中でセクハラを受けたという話もありましたが、身辺は大丈夫でしょうか・・・。
人の心配よりも日本に与える影響ですが、今メキシコ全土で報復が起きているということで、メキシコといえば日系自動車メーカーの工場が集積しています。
新興市場は「中立」。金曜のグロース指数は反発。こちらは特に権利取りの動きが出辛いところではありますが、ちゃんと買われました。まあ週明けの反動減も出にくいというところはメリットかもしれません。ただそうは言うものの、大幅安は避けられ無さそうでもありますね・・・。
【注目銘柄】
住石HD(1514) はストップ高。政府が石炭火力発電所の稼働率を引き上げるとの観測を報じ、買われる動きになりました。やはり原油に頼りすぎる構造は変えないといけませんね。日本の高効率な火力発電設備を海外に売り込むチャンスでもあると思います。
古河電気工業(5801) は大幅反落。前日に最高値を更新して長い上ヒゲを付けた分、反動売りが大きくなった形。アメリカでSNSでの訴訟が増えてくると、データセンターに積極投資できなくなってくる・・・という連想も、この辺りに入っている感じ。インフラ側のせいにされるのはちょっとアメリカらしい感じはしますが、メタの詐欺広告蔓延は何とかしろと思いますね。
・・・と、また好き勝手書いていたら文字数制限にかかってきたので今回はこの辺で。いつも長々とした駄文をお読みいただき、誠にありがとうございます。
なお、上記内容は一部前日以前に既発の有料メルマガからの抜粋を含んでいます。
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※株式投資は自己責任でお願いします。文中の内容は現時点で予測できる範囲で想定されたものであり、正確性や投資成果を保証するものではありません。
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イラン情勢もさることながら、株式市場的にはやはりハイテク株などが巻き起こす様々な懸念が市場を混乱させている方が大きいような感じです。結局2月末のNVIDIAの好決算以降、NVIDIAの株価は下げ止まっていませんし、代表的なソフトウェアETFであるiシェアーズ・テクノロジー・ソフトウェア・セクター(IGV)が下値し底値割れ。
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結局、生成AI開発会社が上場していない(厳密に言えばGoogleのAlphabetは上場していますが)ことが株式市場にとって一番問題でもあります。資金の循環先が非上場企業では、株式市場としては資金が流出する一方ですから。
繰り返しになりますが、SaaS系企業は売られ過ぎとは思います。ただ今買える状況ではないのは確か。結局、アメリカでもソフトウェア系ETFが売られているように、グロース系銘柄を一まとめにしたものがドンドン容赦無く売られているので、小口で買い向かっても太刀打ちできません。
アメリカでは「HALO」という言葉で出始めました。これは「Heavy Asset Low Obsolescence」の略で「重い資産を持ち、陳腐化しにくい」という意味で、つまりはAIに取って代わられないような、アナログチックな銘柄を買いましょう、という流れ。この辺りが上手く日本のバリュー的な中小型株に当てはまっている部分もあるようです。
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