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2013.10.25
カテゴリ： カテゴリ未分類
自動車用アンテナで国内首位の原田工業（６９０４：ＪＱ）を買いました。原田工業は元々自動車用アンテナでシェアを持っていた会社ですが、前期に日本アンテナの自動車用アンテナ事業の譲渡を受けています。これにより同分野でのシェアは一気に拡大してきました。
日本アンテナは同分野での将来性を悲観していたのでしょうが、売却した当時は為替が１ドル８０円前後の円高水準で収益は確かに厳しいものがあったのだろうと思います。ただ今は１ドル＝１００円前後の円安水準になっていますし、同事業の採算は大きく改善していると思われます。日本アンテナも同事業を保有し続けていれば今期の収益拡大が期待できたと思いますが、結果を見ると経営戦略を誤ったと見てとれます。
１Ｑは前年同期は営業損失・経常損失を計上していましたが、今期は営業利益・経常利益を計上しています。また、前期からの改善幅も営業利益で３億円強、経常利益で５億円強とこの会社からしたら振れ幅は大きく、２Ｑ以降についても予想している業績は最低限達成できるものと思います。また、だいぶ先の話になりますが、２０１９年３月期の目標として売上高４００億円以上、売上高営業利益率で１０．０％以上としており、この水準の達成は正直厳しいとは思いますが、ぜひこれに向かって経営してほしいと思います。
ちなみに、今期予想ＥＰＳは１８．４円、株価が２１０円なのでＰＥＲは１１．４倍と私の投資基準でありＰＥＲ１０倍以下は上回っていますが、ＢＰＳは４６２円あり、今後の収益拡大を期待しての投資としています。配当は１株７．５円出るため、配当利回りは３．５７％の水準となり、今後収益が拡大してくればこれも増額してくると思いますので是非とも期待したいと思います。
ここ１～２ヶ月で新規で投資した銘柄はこれで最後になりますので、明日の日記からは今保有している銘柄を取り上げたいと思います^^
日本アンテナは同分野での将来性を悲観していたのでしょうが、売却した当時は為替が１ドル８０円前後の円高水準で収益は確かに厳しいものがあったのだろうと思います。ただ今は１ドル＝１００円前後の円安水準になっていますし、同事業の採算は大きく改善していると思われます。日本アンテナも同事業を保有し続けていれば今期の収益拡大が期待できたと思いますが、結果を見ると経営戦略を誤ったと見てとれます。
１Ｑは前年同期は営業損失・経常損失を計上していましたが、今期は営業利益・経常利益を計上しています。また、前期からの改善幅も営業利益で３億円強、経常利益で５億円強とこの会社からしたら振れ幅は大きく、２Ｑ以降についても予想している業績は最低限達成できるものと思います。また、だいぶ先の話になりますが、２０１９年３月期の目標として売上高４００億円以上、売上高営業利益率で１０．０％以上としており、この水準の達成は正直厳しいとは思いますが、ぜひこれに向かって経営してほしいと思います。
ちなみに、今期予想ＥＰＳは１８．４円、株価が２１０円なのでＰＥＲは１１．４倍と私の投資基準でありＰＥＲ１０倍以下は上回っていますが、ＢＰＳは４６２円あり、今後の収益拡大を期待しての投資としています。配当は１株７．５円出るため、配当利回りは３．５７％の水準となり、今後収益が拡大してくればこれも増額してくると思いますので是非とも期待したいと思います。
ここ１～２ヶ月で新規で投資した銘柄はこれで最後になりますので、明日の日記からは今保有している銘柄を取り上げたいと思います^^
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Re:原田工業(10/25)
ユータ さん
こんにちは！
ここも初めて知りました＾＾
中長期での計画も出しているんですね。
この通りの計画で推移出来たら凄いですね～
長い目で見ると、投資して良かったって思える銘柄になるかも知れませんね＾＾ (2013.10.25 12:10:42)
ここも初めて知りました＾＾
中長期での計画も出しているんですね。
この通りの計画で推移出来たら凄いですね～
長い目で見ると、投資して良かったって思える銘柄になるかも知れませんね＾＾ (2013.10.25 12:10:42)
Re[1]:原田工業(10/25)
ユータさん、こんにちは^^
過大な中長期計画を発表している会社もありますが、それでも全く発表してない上場企業よりは評価できると思っています。上場企業なのに成長させようとしない会社は上場している意味がないと思いますし(^_^;)
正直、この水準の成長は厳しいと思っていますが、でもこれに少しでも近づけれるように経営していってほしいと思います。
日本アンテナも保有していますが、こっちは企業の財産は豊富ですが経営自体は褒められたものではありません。。。まあ、こういう銘柄に投資してしまったのも勉強だったと思っていますけどね(+_+) (2013.10.25 12:54:01)
過大な中長期計画を発表している会社もありますが、それでも全く発表してない上場企業よりは評価できると思っています。上場企業なのに成長させようとしない会社は上場している意味がないと思いますし(^_^;)
正直、この水準の成長は厳しいと思っていますが、でもこれに少しでも近づけれるように経営していってほしいと思います。
日本アンテナも保有していますが、こっちは企業の財産は豊富ですが経営自体は褒められたものではありません。。。まあ、こういう銘柄に投資してしまったのも勉強だったと思っていますけどね(+_+) (2013.10.25 12:54:01)
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