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2015.01.02
カテゴリ： カテゴリ未分類
昨年末も好調に終了しまして５日より新年度の取引も開始されます。昨年は一昨年の相場が良かったことから市場が軟調になる事を予想してお年玉銘柄の掲載はしませんでした。
でも、今年は今までにも紹介した銘柄になりますが、「お年玉銘柄」として掲載したいと思います(^_^)v
昨年末より大幅に買い増している銘柄で半導体や液晶等の専門商社であるトーメンデバイス（２７３７：東１）です。
この銘柄は優待狙いで以前から保有している銘柄になりますが１１月中旬くらいに中間事業報告書が送られてきまして、いろいろ検討した結果追加するに至りました。
２０１２年末よりアベノミクスの効果で市場全体的には日経平均で倍増している状況になっていますが、トーメンデバイスの株価はと言うと１割上昇したかしないか･･･と言う水準に留まっています。他の銘柄では業績があまり伸びていない銘柄でさえもっと上昇率の高い銘柄が続出している中に於いて、ＰＥＲ面からはそんなに割安に感じないとはいえ、株価の上値が重すぎの様相です。
指標的にはＢＰＳ３５０７円、予想ＥＰＳ１６９円に対して現在の株価は１８１５円なのでＰＢＲ０．５１倍、ＰＥＲ１０．７倍と、ＰＢＲは約半分の水準です。私の投資している基準からすればＰＥＲで１０倍超えている銘柄は優待狙いでの所有しかないのでそんなに割安水準ではないですが、財務的には良好なのにＰＢＲで０．５１倍はちょっと安すぎですね。
足元の業績は消費税増税や為替差損の影響もあり第２四半期は増収となりましたが利益面では減益を余儀なくされています。ただ、当初予想していたほどの落ち込みは無く予想より減益幅は減少しています。
正直言いますと私の投資先の銘柄の中ではトーメンデバイスよりも総合的に見て割安な銘柄もありますし資金的な余裕があればそっちを買う選択もありますが、今回は敢えてトーメンデバイスを買い増しました。
トーメンデバイスは筆頭株主が豊田通商であり、同じ豊田通商系列のトーメンエレクトロニクスとは兄弟会社になります。トーメンエレクトロニクスは以前の日記でも書いたように豊田通商がＴＯＢにより子会社化を行っており、１２月３０日付けにて完全子会社化しました。トーメンデバイスとトーメンエレクトロニクスは同じ半導体商社であり内容的にも似ています。トーメンエレクトロニクスの今期売上高は１９５０億円で予想していますがトーメンデバイスも１７５０億円で予想しており、２社合わせると３７００億円の規模に匹敵します。
現在の業界首位はソニー製品を扱うユーエスシーと共信テクノソックが経営統合して誕生したＵＫＣホールディングス（３１５６：東１）となっており、今期予想売上高が３０００億円です。トーメンエレクトロニクスとトーメンデバイスは２０１４年度では業界９位と１０位になっていますが、統合されれば一気に首位となります。豊田通商がトーメンエレクトロニクスだけＴＯＢをかけてトーメンデバイスに対しては静観している状態も腑に落ちなかったですし、独占禁止法の規制等があるとはいえ持ち株会社化による統合やその他の方法によりこの２社は統合させて競争力を高めた方がメリットが多いのではないかと思います。また、現在の株価が割安で推移しているのはなんだか意図的な感じもします。
いろいろ考えた挙句、全くの憶測になりますがトーメンエレクトロニクスにだけＴＯＢを実施し、トーメンデバイスには実施しなかったのは株主構成にあるのではないか･･･と思います。トーメンデバイスの第２位株主にはトーメンエレクトロニクスが顔を出しており、約１６０万株に達します。これは現在の株価で計算すると２８億円強の水準になります。対してトーメンエレクトロニクスの大株主の状況を見てもトーメンデバイスは顔を出しておらず、保有しているとしても些少の株数に留まります。トーメンエレクトロニクス株式はＴＯＢ価格が市場価格よりも３～４割程度高かったためトーメンエレクトロニクスとトーメンデバイスに同時にＴＯＢを実施した場合に、同様にトーメンデバイス株にプレミアムを付けた場合にはトーメンエレクトロニクスが所有しているトーメンデバイスの株式評価が高くなりますからトーメンエレクトロニクスの資産価値が上昇しＴＯＢ価格が上昇する恐れがあります。でも、ＴＯＢ価格は今までの財務指標・株価等を考慮して算出されるのであり完全子会社化が確実でない中ではもしかしたらそれはクリアー出来るのかもしれません。この辺は専門ではないので良く分かりませんが(^_^;)
ただ、たとえそれがクリアーされたとしても完全子会社化は２段階取得となりますから最初のＴＯＢ価格と２段階目の株式交換時での価格算定に差が出てしまう可能性もあります。また、同時にＴＯＢを実施した場合には双方の会社が完全子会社化できると言う保証は１００％ではありませんし不特定要因が増えてしまう事にもなりますから難しい側面もあると思います。それを排除するためにもまずはトーメンエレクトロニクスにＴＯＢを実施して完全子会社化しておいてからトーメンデバイスにＴＯＢをかけて完全子会社化を実施するのではないか･･･と思います。
まあ、全くの個人的な憶測になりますし実際にはＴＯＢも実施せずにこのまま上場を継続する可能性もありますから将来は分かりませんが、たとえそうなっても現在の株価水準を考えれば下値不安は少ないと思いますし些少の利益なら十分期待できると思っています。私の思惑通りになれば１年以内に３０～４０％程度の利益は確保できますし、思惑通りにならなかったとしてもリスクは限定的であり、その場合でも全く利益の獲得が難しいわけではないので私の投資対象としている「ローリスク・ミドルリターン」型の銘柄になります^^足元の業績は厳しいですがぜひ頑張って収益を増やしていってほしいです^^
なお、お年玉銘柄として掲載させていただきましたが、投資は自己責任にてお願いしますm(__)m
でも、今年は今までにも紹介した銘柄になりますが、「お年玉銘柄」として掲載したいと思います(^_^)v
昨年末より大幅に買い増している銘柄で半導体や液晶等の専門商社であるトーメンデバイス（２７３７：東１）です。
この銘柄は優待狙いで以前から保有している銘柄になりますが１１月中旬くらいに中間事業報告書が送られてきまして、いろいろ検討した結果追加するに至りました。
２０１２年末よりアベノミクスの効果で市場全体的には日経平均で倍増している状況になっていますが、トーメンデバイスの株価はと言うと１割上昇したかしないか･･･と言う水準に留まっています。他の銘柄では業績があまり伸びていない銘柄でさえもっと上昇率の高い銘柄が続出している中に於いて、ＰＥＲ面からはそんなに割安に感じないとはいえ、株価の上値が重すぎの様相です。
指標的にはＢＰＳ３５０７円、予想ＥＰＳ１６９円に対して現在の株価は１８１５円なのでＰＢＲ０．５１倍、ＰＥＲ１０．７倍と、ＰＢＲは約半分の水準です。私の投資している基準からすればＰＥＲで１０倍超えている銘柄は優待狙いでの所有しかないのでそんなに割安水準ではないですが、財務的には良好なのにＰＢＲで０．５１倍はちょっと安すぎですね。
足元の業績は消費税増税や為替差損の影響もあり第２四半期は増収となりましたが利益面では減益を余儀なくされています。ただ、当初予想していたほどの落ち込みは無く予想より減益幅は減少しています。
正直言いますと私の投資先の銘柄の中ではトーメンデバイスよりも総合的に見て割安な銘柄もありますし資金的な余裕があればそっちを買う選択もありますが、今回は敢えてトーメンデバイスを買い増しました。
トーメンデバイスは筆頭株主が豊田通商であり、同じ豊田通商系列のトーメンエレクトロニクスとは兄弟会社になります。トーメンエレクトロニクスは以前の日記でも書いたように豊田通商がＴＯＢにより子会社化を行っており、１２月３０日付けにて完全子会社化しました。トーメンデバイスとトーメンエレクトロニクスは同じ半導体商社であり内容的にも似ています。トーメンエレクトロニクスの今期売上高は１９５０億円で予想していますがトーメンデバイスも１７５０億円で予想しており、２社合わせると３７００億円の規模に匹敵します。
現在の業界首位はソニー製品を扱うユーエスシーと共信テクノソックが経営統合して誕生したＵＫＣホールディングス（３１５６：東１）となっており、今期予想売上高が３０００億円です。トーメンエレクトロニクスとトーメンデバイスは２０１４年度では業界９位と１０位になっていますが、統合されれば一気に首位となります。豊田通商がトーメンエレクトロニクスだけＴＯＢをかけてトーメンデバイスに対しては静観している状態も腑に落ちなかったですし、独占禁止法の規制等があるとはいえ持ち株会社化による統合やその他の方法によりこの２社は統合させて競争力を高めた方がメリットが多いのではないかと思います。また、現在の株価が割安で推移しているのはなんだか意図的な感じもします。
いろいろ考えた挙句、全くの憶測になりますがトーメンエレクトロニクスにだけＴＯＢを実施し、トーメンデバイスには実施しなかったのは株主構成にあるのではないか･･･と思います。トーメンデバイスの第２位株主にはトーメンエレクトロニクスが顔を出しており、約１６０万株に達します。これは現在の株価で計算すると２８億円強の水準になります。対してトーメンエレクトロニクスの大株主の状況を見てもトーメンデバイスは顔を出しておらず、保有しているとしても些少の株数に留まります。トーメンエレクトロニクス株式はＴＯＢ価格が市場価格よりも３～４割程度高かったためトーメンエレクトロニクスとトーメンデバイスに同時にＴＯＢを実施した場合に、同様にトーメンデバイス株にプレミアムを付けた場合にはトーメンエレクトロニクスが所有しているトーメンデバイスの株式評価が高くなりますからトーメンエレクトロニクスの資産価値が上昇しＴＯＢ価格が上昇する恐れがあります。でも、ＴＯＢ価格は今までの財務指標・株価等を考慮して算出されるのであり完全子会社化が確実でない中ではもしかしたらそれはクリアー出来るのかもしれません。この辺は専門ではないので良く分かりませんが(^_^;)
ただ、たとえそれがクリアーされたとしても完全子会社化は２段階取得となりますから最初のＴＯＢ価格と２段階目の株式交換時での価格算定に差が出てしまう可能性もあります。また、同時にＴＯＢを実施した場合には双方の会社が完全子会社化できると言う保証は１００％ではありませんし不特定要因が増えてしまう事にもなりますから難しい側面もあると思います。それを排除するためにもまずはトーメンエレクトロニクスにＴＯＢを実施して完全子会社化しておいてからトーメンデバイスにＴＯＢをかけて完全子会社化を実施するのではないか･･･と思います。
まあ、全くの個人的な憶測になりますし実際にはＴＯＢも実施せずにこのまま上場を継続する可能性もありますから将来は分かりませんが、たとえそうなっても現在の株価水準を考えれば下値不安は少ないと思いますし些少の利益なら十分期待できると思っています。私の思惑通りになれば１年以内に３０～４０％程度の利益は確保できますし、思惑通りにならなかったとしてもリスクは限定的であり、その場合でも全く利益の獲得が難しいわけではないので私の投資対象としている「ローリスク・ミドルリターン」型の銘柄になります^^足元の業績は厳しいですがぜひ頑張って収益を増やしていってほしいです^^
なお、お年玉銘柄として掲載させていただきましたが、投資は自己責任にてお願いしますm(__)m
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Re:お年玉銘柄！(01/02)
ユータ さん
こんにちは～＾＾
早速の掲載、ありがとうございます！
ローリスク、ミドルリターン←これが株式相場の中で長く生き残りまた、利益もそこそこ上げられる秘訣のような気がします。
TOB銘柄を予想してその通りになるのは極めて難しいことですよねｗIPO銘柄に当たるくらいの確率かも知れません～
今回の銘柄は、reformerさんが指摘されてるようにTOBになってもおかしくない銘柄ですね～
まだ保有してなければ、優待と配当を貰うのも目的に１００株は持っていても絶対に損はしないと私も思います。
１０００株くらいまで持ってても良いですねｗ
優待マックスの５０００株だと私だと資金面で苦しいですｗ
銘柄のご紹介、ありがとうございました＾＾
(2015.01.02 13:05:19)
早速の掲載、ありがとうございます！
ローリスク、ミドルリターン←これが株式相場の中で長く生き残りまた、利益もそこそこ上げられる秘訣のような気がします。
TOB銘柄を予想してその通りになるのは極めて難しいことですよねｗIPO銘柄に当たるくらいの確率かも知れません～
今回の銘柄は、reformerさんが指摘されてるようにTOBになってもおかしくない銘柄ですね～
まだ保有してなければ、優待と配当を貰うのも目的に１００株は持っていても絶対に損はしないと私も思います。
１０００株くらいまで持ってても良いですねｗ
優待マックスの５０００株だと私だと資金面で苦しいですｗ
銘柄のご紹介、ありがとうございました＾＾
(2015.01.02 13:05:19)
Re[1]:お年玉銘柄！(01/02)
reformer21
さん
ユータさん、こんばんは^^
株式投資はただでさえリスクが付き物ですから安定的に利益を計上していけれるのは「ローリスク・ミドルリターン型」の銘柄だと思います。リスクの高い銘柄にばかり投資しているとリターンが得られる時も大きいかもしれませんがリスクも高いので大きく目減りしてしまう時もあります。
ＴＯＢ銘柄については当てるのはインサイダーでもしない限りまず無理ですね。推測してそれが当たるかどうか･･･だと思います。ただ、トーメンデバイスはＴＯＢしなかったとしても下値は堅いと思いますし業績さえ現状程度ならばリスクは非常に少ない銘柄だと思います。
結果は１年以内にはハッキリすると思いますので私の予測が当たるかどうか･･･ですね(^_^;)
(2015.01.02 19:52:30)
株式投資はただでさえリスクが付き物ですから安定的に利益を計上していけれるのは「ローリスク・ミドルリターン型」の銘柄だと思います。リスクの高い銘柄にばかり投資しているとリターンが得られる時も大きいかもしれませんがリスクも高いので大きく目減りしてしまう時もあります。
ＴＯＢ銘柄については当てるのはインサイダーでもしない限りまず無理ですね。推測してそれが当たるかどうか･･･だと思います。ただ、トーメンデバイスはＴＯＢしなかったとしても下値は堅いと思いますし業績さえ現状程度ならばリスクは非常に少ない銘柄だと思います。
結果は１年以内にはハッキリすると思いますので私の予測が当たるかどうか･･･ですね(^_^;)
(2015.01.02 19:52:30)
Re:お年玉銘柄！(01/02)
ライト さん
あけましておめでとうございます。
昨日楽しみに来てみたら肩すかしでしたが、今日は公表して下さいましたね。
ありがとうございます。
で、で、で、お年玉銘柄は１つだけなのでしょうか（笑）
そんなもったいぶらなくても～～
僕はreformerさんのような稼ぎが無いので今日からお仕事でした。
今年もreformerさんのところでこうしてコメントが書き続けていられますように(｡-人-) (2015.01.02 20:22:09)
昨日楽しみに来てみたら肩すかしでしたが、今日は公表して下さいましたね。
ありがとうございます。
で、で、で、お年玉銘柄は１つだけなのでしょうか（笑）
そんなもったいぶらなくても～～
僕はreformerさんのような稼ぎが無いので今日からお仕事でした。
今年もreformerさんのところでこうしてコメントが書き続けていられますように(｡-人-) (2015.01.02 20:22:09)
Re[1]:お年玉銘柄！(01/02)
reformer21
さん
ライトさん、こんばんは^^
あけましておめでとうございます。
昨日はバタバタしていて掲載できず申し訳ありませんm(__)m
お年玉銘柄は１つだけ･･･なのですが何か不満でも？？？（笑）
現在の市場でリスク少なく新規投資を考え得るとそんなに銘柄無いです。他の銘柄で投資できる株価に居るのはほとんどないです。
ライトさんは高額所得者ですからお正月から仕事するのは仕方ないと思いますよ。私みたいな低所得者ならお正月は休めるのです（笑）
今年もいい年にしていきましょうね♪ (2015.01.02 21:32:49)
あけましておめでとうございます。
昨日はバタバタしていて掲載できず申し訳ありませんm(__)m
お年玉銘柄は１つだけ･･･なのですが何か不満でも？？？（笑）
現在の市場でリスク少なく新規投資を考え得るとそんなに銘柄無いです。他の銘柄で投資できる株価に居るのはほとんどないです。
ライトさんは高額所得者ですからお正月から仕事するのは仕方ないと思いますよ。私みたいな低所得者ならお正月は休めるのです（笑）
今年もいい年にしていきましょうね♪ (2015.01.02 21:32:49)
Re:お年玉銘柄！(01/02)
麻里子 さん
明けましておめでとうございます。お年玉銘柄のご紹介ありがとうございます。
いつも、鋭い分析を楽しみにしています。
投資は自己責任ですが、ございます。頂いた銘柄を検討したり調べたりは、すごく面白くて、勉強になります。
今年もよろしくお願い致します。 (2015.01.07 23:41:59)
いつも、鋭い分析を楽しみにしています。
投資は自己責任ですが、ございます。頂いた銘柄を検討したり調べたりは、すごく面白くて、勉強になります。
今年もよろしくお願い致します。 (2015.01.07 23:41:59)
Re[1]:お年玉銘柄！(01/02)
reformer21
さん
麻里子さん、明けましておめでとうございます。
お年玉銘柄は底堅い銘柄を掲載させていただきましたが将来は分かりませんのでぜひご自分で考えてから投資してくださいね^^
今年も昨年に引き続き堅調な相場になれば良いですね。今年もよろしくお願いします♪
(2015.01.08 12:29:28)
お年玉銘柄は底堅い銘柄を掲載させていただきましたが将来は分かりませんのでぜひご自分で考えてから投資してくださいね^^
今年も昨年に引き続き堅調な相場になれば良いですね。今年もよろしくお願いします♪
(2015.01.08 12:29:28)
Re:お年玉銘柄！(01/02)
則さん さん
こんばんは、寒中見舞いをお送りします。
メールアドレスとラインIDも記入していますので、また以前のようにご指導いただければと思います。
今年は、未年で相場も忍耐が必要と思われます。外国勢は時折先物を利用した下げを演出するだろうが、日銀と年金資金が買い支えることとなるので、いつ大きな下げが来ても買えるように、株60%、現金40%を理想として、そのタイミングに備える予定です。
今年は、国の買い支えもあるのでリバウンドの利益と塩漬け銘柄の損切りで税金対策する、これも予定です。
しかし、最近は相場も高くなり、黒字転換の可能性のある低位銘柄と自動運転自動車関連センサーの低位株を狙っています。 (2015.01.11 17:37:28)
メールアドレスとラインIDも記入していますので、また以前のようにご指導いただければと思います。
今年は、未年で相場も忍耐が必要と思われます。外国勢は時折先物を利用した下げを演出するだろうが、日銀と年金資金が買い支えることとなるので、いつ大きな下げが来ても買えるように、株60%、現金40%を理想として、そのタイミングに備える予定です。
今年は、国の買い支えもあるのでリバウンドの利益と塩漬け銘柄の損切りで税金対策する、これも予定です。
しかし、最近は相場も高くなり、黒字転換の可能性のある低位銘柄と自動運転自動車関連センサーの低位株を狙っています。 (2015.01.11 17:37:28)
Re[1]:お年玉銘柄！(01/02)
reformer21
さん
則さん、こんばんは^^
はい、またいろいろ分析して相談していきましょうね♪
今年の相場は一波乱ある可能性もありますが、消費税増税に備えて散々たる相場にするわけにもいかないと思いますので底堅い展開になると思っています。
どうみても割高な銘柄は売却して、低位のリスクの低い銘柄で着実に利益の積み上げを図りたいと思っています。
トーメンデバイスはちょっと上がってしまったので、まだ上昇して無い割安株を年初より買い増ししています。また掲載できればと考えています(^_^;)
今年もよろしくお願いします。 (2015.01.11 21:51:54)
はい、またいろいろ分析して相談していきましょうね♪
今年の相場は一波乱ある可能性もありますが、消費税増税に備えて散々たる相場にするわけにもいかないと思いますので底堅い展開になると思っています。
どうみても割高な銘柄は売却して、低位のリスクの低い銘柄で着実に利益の積み上げを図りたいと思っています。
トーメンデバイスはちょっと上がってしまったので、まだ上昇して無い割安株を年初より買い増ししています。また掲載できればと考えています(^_^;)
今年もよろしくお願いします。 (2015.01.11 21:51:54)
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