2010年5月3級学科試験(42)金融「投資信託のパフォーマンス」

100万ポイント山分け！1日5回検索で1ポイントもらえる

834271

HOME | DIARY | PROFILE

【フォローする】【ログイン】

Freepage List

Calendar

Profile

ＦＰお助け隊

フォローする

ＦＰ３級

(1)

< 新しい記事

新着記事一覧(全1396件)

過去の記事 >

2010.07.29

カテゴリ：金融資産運用

独学　３級ＦＰ技能士　試験　解説　中野克彦　なかじまともみ　福島由恵

　　株価指数をベンチマークとする投資信託の騰落率がプラス１０％で
　　あった場合、この投資信託の超過リターン（超過収益）は、（　）と
　　なる。　

　　　１）－３０％（マイナス３０％）
　　　２）１０％
　　　３）３０％

　解説者：福島由恵

　　（ライター／イラストレーター、ＣＦＰ(R)、１級ＦＰ技能士）

(41) 正解：３）　【投資信託のパフォーマンス】

　問題文では
　「日経平均株価指数は下落率が２０％
　（基準の日よりマイナス２０％下がったということ）」　とあり、
　比較するもう一方の投資信託は「プラス１０％」　とあります。

　この差額は３０％なので、答えは３）です。

【過去の出題】

該当なし

過去に類題がないので戸惑うかもしれませんが、落ち着いて問題文の意味を理解しながら解いて欲しい問題です。

、「ベンチマーク」という言葉を理解しておきましょう。

数あるファンドの中で「このファンドは優れているかどうか？」を考えるにあたり、「ベンチマーク」と比べてどうだったかを見る方法があります。

「ただ単に高いリターンを上げればよい」というわけではなく、「ある程度目標を定めてそれを上回る成果が出せたか」という着眼点でファンドの運用よしあしを判定するのです。

この時「運用の目標（基準）とするもの」が「ベンチマーク」です。
日本の株式の場合は、日経平均株価やTOPIXをベンチマークとするケースが多いです。

　ベンチマークとする　　　　
　投資信託　　　　　　　　　
　＝　プラス１０％　
　　　　　　　　　　　　　　↑　　　　　　　　　↑
１０％　│　　　　　　　　　│
　　　　　　　　　　　　　　│　　　　　　　　　│　　この差額が３０％
　　　　　　　　　　０％────────────┼─　なので　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　│　　　　│　　「超過リターン」は
マイナス２０％　 │　　　　│　　３０％と考える
●日経平均株価指数　　　　　　　　　　│　　　　│
　の下落率　　　　　　　　　　　　　　│　　　　│
　＝マイナス２０％　　　　　　　　　　 ↓　　　　↓

問題文の中で「下落率」と「騰落率」という言葉が混在していますが、
「下落率」はその文字のとおり、下落した率なので、
基準となる時点からマイナス２０％になってしまったということです。

そして、「騰落率」は「上昇、あるいは下落した率」のことですが、

この両者の差額が３０％なので、ベンチマークに比べた超過リターンは３０％になると
シンプルに考えればよいのです。

────── COPYRIGHT (C) 2010 Yoshie Fukushima All Rights Reserved. ──────

お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう