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2005.07.14

アイビーダイワ　開示情報全文掲載_2の2「公開買付けによる株式取得に関するお知らせ」の追加情報等について_2の2

テーマ：株式投資でお小遣いを増やそう(76101)

カテゴリ：株式投資

アイビーダイワ　開示情報全文掲載_2の2「公開買付けによる株式取得に関するお知らせ」の追加情報等について

本公開買付けのへの応募
貴社株主による本公開買付けへの応募は、本公開買付けに基づき貴社株主が譲渡する貴社株式が担保権その他の負担を付すことなく、かつ、同株式に係る一切の権利（貴社株式については、本公開買付けの完了日以後に決定、実施される配当その他の分配を受領する権利を含みますが、これに限られません。）とともに弊社がこれをすべて取得することとなる旨の、貴社株主による保証を構成するとみなされます。

交付株式は、担保権その他の負担を付すことなく、かつ、同株式に係る一切の権利とともに発行されます。ただし、交付株式は商法上の普通株式として発行され、それに係る権利は、商法および弊社の定款の規定に従います。

英国に居住していない者に対する本公開買付けの適用可能性は、関係国の適用法令により影響を受ける可能性があります。英国に居住していない者は、ファイナンシャルアドバイザーの助言を求め、本国の適用法令について確認し、これを遵守しなければなりません。

本公開買付けの条件
本公開買付けは、以下が満たされることを条件とします。

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ａ）弊社が交付株式を発行できるように必要なすべての社内、市場および規制当局の承認を取得すること。

本公開買付けの条件の放棄
弊社は、本公開買付けの条件の全部または一部を放棄する権利を留保します（ただし、公開買付け期間終了までは条件(a)の全部または一部を放棄することはできません。）。

本公開買付けの実施理由
貴社は石油・天然ガス開発会社であり、2004 年11 月11 日よりAIM に上場しています。本年６月28 日時点の時価総額は、94 百万ポンド（約187 億円）です。貴社は、主として世界最大の石油・天然ガス消費国である米国の石油・天然ガス開発事業を専門としています。米国での石油・天然ガスの市場価格は世界有数の高値水準にあり、米国は石油・天然ガス開発投資にとって非常に魅力的な経済環境となっています。また、米国は税金が安く、（多くの新興市場国とは異なり）ソブリン・リスクも低く、自由市場であり、石油や天然ガスのためのインフラが豊富かつ容易に調達可能という利点もあります。

貴社の経営陣は、メキシコ湾の石油堆積盆地にあるテキサス州およびルイジアナ州沿岸の細長い地域に存在する石油および特に天然ガスの掘削に取り組んでいます。貴社の最高経営責任者ロバート・チャールズ・ウィリアムス氏は、British Petroleum 社において地質学者としてのキャリアを経たのち、オーストラリアの上場石油・天然ガス会社２社－Oil Search 社およびNovusPetroleum（「Novus 社」）－の最高経営責任者として輝かしい実績を挙げています。

ウィリアムス氏はNovus 社の米国進出に着手し、テキサス州およびルイジアナ州の陸上・洋上にある掘削・製造用資産からなる資産ポートフォリオを一から構築してきました。Novus 社はこれらの資産の大部分を運営していましたが、三井物産と戦略的提携を結び、これにより三井物産はNovus 社の13 パーセントの株式を取得することとなりました。2004 年７月、Novus 社は、敵対的買収によりインドネシアの石油・天然ガス会社Medco Energi Internasional Tbk（「Medco 社」）に買収されましたが、ウィリアムス氏のチームは、この時期までに米国内のポートフォリオを1,778 億立方フィートの埋蔵量にまで拡大させていました。貴社は、この経営陣チームがNovus社時代に獲得した人脈や経験による恩恵を享受しています。実際、Pel-Tex 社との開発契約が示すように、貴社は既にこうした貴重な経験から利益を得ておられます。

資産に関しましては、貴社はルイジアナ州南部およびテキサス州南部の10 を超える地区について開発権を有し、合計で最大数兆立方フィートの総ガス埋蔵量があると見積っています。これらの開発予定地に必要な掘削装置のリースについては、既にその大部分の手当てがなされています。

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これらの開発予定地の大部分は深部ガス貯留層ですが、なかには単独で埋蔵量が１兆立方フィートを超える可能性があるものも存在します。業界では最近、深部ガスの掘削に関して注目に値する成功を収め、深部ガス貯留層における事業の有望性が大いに高まっています。貴社のポートフォリオには、数兆立方フィートの推定埋蔵量が含まれる可能性があります。時価ベースでは、このポートフォリオは貴社にとって630 百万米ドル（約692 億円）を上回る期待貨幣値（「EMV」）を有していると考えられます。貴社は、2005 年第三四半期に掘削プログラムを開始することをすでに公表しています。

また貴社が作成した本年１月12 日付け案内書によると、貴社は、従前Novus 社が保有し、現在はMedco 社が保有している米国内の石油・天然ガス資産（「米国資産」）の処分益を得る権利を有しています。貴社は、米国資産の処分により目標売却価格120 百万米ドル（約132 億円）を超えた場合に、実現した純利益の35 パーセント相当額を受領する予定です。米国資産はすべて、Medco社がその全額出資子会社Novus 社を通じて保有していますが、これはメキシコ湾沖およびテキサス・ルイジアナ湾岸地域に所在する５つの資産（2004 年７月１日現在1,778 億立方フィートに達する確認・推定埋蔵量を有する地区と、米国メキシコ湾のテキサス沖合に所在するパドレ島の掘削場で構成されています。）からなります。

弊社取締役会は、（金融市場等でのこれまでの幅広い経験に基づき、）中国やインド等の新興経済国における需要が急増していることで天然資源のグローバル市場は大きく成長すると確信しております。これらの新興経済国はエネルギーや資源に乏しい自国のために供給確保に向けて動いており、こうした需要の増大はコモディティ全体の価格を押し上げる効果があると考えております。新たなめぼしい供給源も発見されておらず、このような状況は、今後もコストを増加させる効果を有します。これは石油・天然ガスの価格がこの数年間に急騰したことで実証されています。

本公開買付けが成功した場合、貴社は世界有数の資本市場にアクセスできるようになると弊社取締役会は確信しております。これは、資産ポートフォリオの拡大に必要な資金調達手段を貴社にもたらすことになります。

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