佐渡島三郎の株式日記

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2012年11月01日

村田製作所は明日も飛ぶか

2012-11-01(木)

あのパナソニックがストップ安のときに、村田の引け4185(+305)。これイカニ。

久しぶりにど派手に上げたもんです。これまでは上げても+180ぐらいが平均で

続かないのが最近の上げ。三菱UFJ証券からはごっちゃまぜの電子部品株数社のレポート

が出てるけど、それはレポートになってないだろうから見る必要もないでしょう。

大和から3ページぐらいのが出ててちらっと今見てみたんだけど。

説明会に出たまま書いたものなんでしょう。個別で確認したいことを取材してから

もう一回ちゃんとしたのを書く予定。世の中に証券系アナリスト、銀行系、雑誌社系アナリストで

終結して取材してるだろうから、大和のレポートも最低三日ほどはかかりそうね。

大和の今日発表の数字で今期予想は日経の会社情報の営業利益予想の560に+20億円

でサプライズは何もなし。しかも最終利益予想の363億円というのは過去のピーク利益

1049億円(2001年3月期）の三分の一程度。スマフォ向け好調だとして、

スマフォブームはもう2年以上前からの話。なんで村田の利益の回復がそんなに遅いのかが

知りたいとこ。それこそが村田の株が、昔に比べて”上がらない株”になってしまった理由でしょう。

電子部品には産業エレキと民生用エレキがあるけど、民生用エレキが死んでしまったことが

大きいのではないだろうか。パナソニック、三洋、シャープ、パイオニア、ケンウッド、

JVCなど、ほぼ全滅の状態、死滅しつるあるそれらの会社。それらの会社向けに

部品を納めている会社に村田、ローム、TDK,京セラ、などいっぱいある。

産業用エレキについてもパソコン時代は終わったともいえる。だからTDK, HOYAなどの

株が上がらないどころか叩き売られる状態。

でさらに欧米のアジア拠点工場やアジア系の部品会社が追い上げているしね。

忘れちゃいけないのが円高。円高の打撃は大きい。

株価はあと100円から150円ぐらいは上げそうだけど、問題は来期の業績ね。

(ここから1000円以上あげるかどうかの判定を左右するのは年末、年始の需要

そして来期の業績）

大和のアナリストは来期の営業利益の予想数字を100億円ほど上乗せ可能だと

個別取材の前の段階でのレポートで書いてるけど、そのときのEPSで

すでにPERは15倍ぐらいになる。

7-9の数字の勢いが久しぶりに村田らしいことからアナリストは強気になったのでしょう 。

もう1つは円安期待。ここからどこまで円安が加速するのかどうか。

つまりもっと円安になるなら、もっと上まで買ってもいいという判断。

iPhone5は売れるとして、 iPadミニの液晶画面の精度がでかいiPadに比べて

落ちてるらしいし、価格は他社より高い。爆発的に売れそうにないし、

売れたとしてもアップルの全体の収益率低下はさけられない。

だからアップルの株価が下落してる。

クリスマス商戦向けの部品発注もほぼピークをつけてるだろうしね。

ここから村田の株価は、上げても1000円ぐらいだろうけど、それでもチャートの

形が変わってくる。果たしてそこまで上げるかどうか。

機関投資家はすでに村田をメインに組み込んで上がるのを待っていたはずだろうし。

今日の上げは短期筋の上げが半分。中長期の買いは少しでしょう。

本日の出来高がたったの270万株だしね。

世界の日本株ファンドが2000ほどあるとして、

100億円単位で売買してるファンド1社で、1日で200万株以上買っても

まだ足りないくらい。

ほんの少しの買い　X　多くの買い主体か

50万株ぐらいの買い　X 数社　＋　無数の短期の小口の買いで

今日は上げたのでしょう。

いやもっと少ないかもね。信用の売り方がびっくらこいて

買い戻したのが出来高の半分かもしれない。

なら機関投資家は誰も新規に買ってないのかもしれないね。

だいたい今時、村田に買いを入れるプロはどうかしてるけど。

（個人はいつでも参戦自由だけどね）

さて明日はどうするか。

まだ空売り判断をするには早いかも。十分気をつけたい。
買い方はさらに分析をしてるとこでしょう。
本格上昇なら、まだまだ上げそうだしね。

明日の寄り付きは今日の余韻が残っていて、
明日も買いをいれる人もいれるいるでしょう。

無論、棒上げした翌日は売りもどっさりあるでしょう。

あれNYダウ　+171ドル。派手に上げてるね。

注意されたし。

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