OSSANPOWERのバリュー投資

メガチップスの生産委託先

カテゴリ：銘柄

「15年来の生産委託先であるマクロニクス社と手を結びました.」

調べてみると、Macronix社の売上は年間600億円程度(2004年8月から2005年7月の1年）。メガチップスは300億円程度。ふーん長い間、非常に密接な関係なのかもしれない。

任天堂との関係については

「家庭用ゲーム機は、テレビに接続して遊ぶ“据置型テレビゲーム機”とゲームボーイやニンテンドーDSのような“携帯型ゲーム機”に分けられますが、当社のLSIは据置型テレビゲーム機向けでは本体やコントローラーなどの周辺機器で数種類のLSIを採用いただいております。携帯型ゲーム機ではゲーム機本体ではなくて、ゲームソフトのカートリッジにゲームソフトを格納するカスタムメモリを供給しています。」

「水野　ボリューム的にはどちらが大きいのですか」。

「松岡　携帯型ゲーム機向けのカスタムメモリが圧倒的に大きいです。一般のユーザーはゲーム機1台に対して毎年数本のゲームソフトを購入されるので、カートリッジの方が市場は大きいのですね。ASICは完全にオーダーメードですし、開発段階で相当のコストを注いでいますから、長期間・大量に使っていただくと我々もメリットが出ます。ソフトを格納するカスタムメモリは、LSIを供給する側からすると非常に有難い分野なのです。」

ということはニンテンドーDSやゲームボーイミクロについては、ゲーム機本体ではなく、ゲームソフトのカスタムメモリが売上の主体となっている。
じゃあ、Macronixのメモリーの月次売上を見れば、見当がつくということかもしれない。ソフトが売れ出す年末に期待できそう。

また据置型revolutionのほうでは、本体LSIが採用されているのだろうか？

グラフはMacronixの全体売上データ。今年の4，5，6月ころは大底を形成しているように見える。

バランスシートの概要
現金320億円、有利子負債70億円、総資産1700億円、株主資本1100億円、売上2004年は760億円、株主資本比率65％。
お金はたっぷり持っているが、それに比較して売上がずいぶん少ない。

　　　　台湾ドル(1000)　日本円(億）
cash 9708000 320.364
debt 2100000 69.3
総資産 52432000 1730.256
株主資本 34344000 1133.352
売上 23065000 761.145

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